股票简称：东北证券                      股票代码：000686         （住所：长春市生态大街 6666 号）       东北证券股份有限公司        （第四期）召募诠释书  刊行东谈主               东北证券股份有限公司  本期债券刊行金额          不突出 7.00 亿元（含）  担保情况              无担保  主承销商/受托管理东谈主        长城证券股份有限公司  信用评级机构            联结伙信评估股份有限公司  主体信用评级            AAA  本期债券信用评级          AA+          主承销商、债券受托管理东谈主  （住所：深圳市福田区福田街谈金田路 2026 号能源大厦南塔               楼 10-19 层）       签署日历：       年        月    日 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募诠释书                声 明   刊行东谈主将实时、平允地履行信息走漏义务。   刊行东谈主过甚全体董事、监事、高档管理东谈主员或履行同等职责的东谈主员保证募 集诠释书信息走漏的真实、准确、齐全，不存在虚假记录、误导性述说或首要 遗漏。   主承销商已对召募诠释书过甚纲目进行了核查，阐明不存在虚假记录、误 导性述说和首要遗漏，并对其真实性、准确性和齐全性承担相应的法律使命。   刊行东谈主承诺在本期债券刊行门径，抗击直或者曲折认购我方刊行的债券。 债券刊行的利率或者价钱应当以询价、左券订价等形式细目，刊行东谈主不会控制 刊行订价、暗箱操作，不以代持、信托等形式谋取不正当利益或向其他关联利 益主体运送利益，抗击直或通过其他利益关联标的参与认购的投资者提供财务 资助、变相返费，作假施其他违抗平允竞争、破损阛阓秩序等行动。   刊行东谈主如有董事、监事、高档管理东谈主员、持股比例突出 5%的股东过甚他关 联方参与本期债券认购，刊行东谈主将在刊行结果公告中就关联认购情况进行走漏。   中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不 代表对债券的投资价值作出任何评价，也不标明对债券的投资风险作出任何判 断。凡欲认购本期债券的投资者，应当厚爱阅读本召募诠释书全文及联系的信 息走漏文献，对信息走漏的真实性、准确性和齐全性进行孤立分析，并据以独 立判断投资价值，自行承担与其联系的任何投资风险。   投资者认购或持有本期债券视作同意召募诠释书对于权利义务的商定，包 括债券受托管理左券、债券持有东谈主会议司法及债券召募诠释书中其他联系刊行 东谈主、债券持有东谈主、债券受托管理东谈主等主体权利义务的关联商定。   刊行东谈主承诺根据法律法例和本召募诠释书商定履行义务，接受投资者监督。 东北证券股份有限公司                        公开刊行次级债券召募诠释书                   首要事项教导   请投资者温顺以下首要事项，并仔细阅读本召募诠释书中“风险要素”等 联系章节。 一、本期债券刊行上市   经深圳证券交易所审核同意，公司于 2024 年 11 月 29 日赢得中国证券监督 管理委员会《对于同意东北证券股份有限公司向专科投资者公开刊行次级公司 债券注册的批复》（证监许可[2024]1731 号）批准，公司获准面向专科投资者 公开刊行面值总额不突出（含）80 亿元的次级公司债券。本期债券为本次债券 下第五期刊行，刊行领域不突出东谈主民币 7.00 亿元（含 7.00 亿元）。 二、刊行东谈主基本财务情况   本期债券刊行上市前，刊行东谈主 2025 年 3 月 31 日合并报表净资产为东谈主民币 （资产欠债率的计较扣除代理买卖证券款及代理承销证券款影响）；本期债券 刊行前，2022 年、2023 年、2024 年和 2025 年 1-3 月，公司合并报表包摄于母 公司股东的净利润分别为东谈主民币 2.31 亿元、6.68 亿元、8.74 亿元和 2.02 亿元， 最近三个管帐年度（2022 年、2023 年、2024 年）兑现的平均可分拨利润为 财务筹议合适关联轨则。箝制召募诠释书签署日，刊行东谈主的财务筹议仍然合适 公开刊行公司债券需要得志的法定刊行条件，不存在关联法律法例辞谢刊行公 司债券的情形。 三、评级情况   根据联结伙信评估股份有限公司于 2025 年 8 月 6 日出具的《东北证券股份 有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）信用评级敷陈》， 本期债券主体评级为 AAA，债项评级为 AA+，评级瞻望为安逸。   根据关联监管法例和联结伙信联系业务范例，联结伙信将在本期债项信用 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募诠释书 评级有用期内不竭进行追踪评级，追踪评级包括按期追踪评级和不按期追踪评 级。在本期债券存续期内，联结伙信评估股份有限公司将密切温顺东北证券的 筹谋管理现象、外部筹谋环境及本期债项关联信息，如发现有首要变化，或出 现可能对东北证券或本期债项信用评级产生较大影响的事项时，联结伙信评估 股份有限公司将进行必要的视察，实时进行分析。据实阐明或诊治信用评级结 果，出具追踪评级敷陈，并按监管政策要乞降拜托评级合同商定报送及走漏跟 踪评级敷陈和结果。   联结伙信评估股份有限公司对本期债券的评级反应了公司偿还债务的技艺 很强，受不利经济环境的影响不大，失约概率很低。   同期，联结伙信也温顺到：（1）公司筹谋易受环境影响。公司主要业务与 证券阛阓高度关联，经济周期变化、国内证券阛阓波动及关联监管政策变化等 要素可能导致公司将来收入有较大波动性。（2）温顺行业监管趋严对公司筹谋 产生的影响。2023 年以来，证券公司受处罚频次鼎新高，监管部门不休压实中 介机构看门东谈主使命，公司经纪业务、投资银行业务均存在被处罚的情况，需关 注行业监管趋严对公司业务开展产生的影响。（3）2022 年－2025 年 3 月末， 公司债务领域波动增长，领域较大，债务结构以短期为主，需进行较好的流动 性管理。   东北证券股份有限公司（以下简称“公司”）四肢宇宙性详细类上市证券 公司，法东谈主治理结构较完善，里面箝制水平及风险管理水平较高；公司已形成 掩饰中国主要经济发达地区的营销集聚体系，区域竞争力较强；业务运营多元 化程度较好，主要业务排行均居行业中上游，业务详细竞争力较强；财务方面， 盈利技艺较强，成本实力很强，成本充足性很好，杠杆水平处于行业一般水平， 债务期限偏短，流动性筹议合座施展很好。2025 年第一季度，公司营业总收入 及净利润同比有所上升。相较于公司现有债务领域，本期债项刊行领域较小， 主要财务筹议对刊行后全部债务的掩饰程度较刊行前变化不大，但仍属一般水 平。 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募诠释书 四、建设保证担保、典质、质押等增信措施的具体安排及 关联风险    本期债券为无担保债券，请投资者慎重投资风险。尽管在本期债券刊行时， 刊行东谈主已根据执行情况安排了偿债保障措施来箝制和保证本期债券按时还本付 息，然则在存续期内，可能由于不可控的阛阓、法律法例变化等要素导致当今 拟定的偿债保障措施不透澈或无法履行，将对本期债券持有东谈主利益产生影响。 五、次级性风险    本期债券是证券公司次级债券，是证券公司向专科投资者中的机构投资者 （以下简称“专科机构投资者”）刊行的、清偿规章在普通债之后的有价证券。 本期债券本金和利息的清偿规章排在刊行东谈主的一般债权东谈主之后，股权成本之前， 本期债券与刊行东谈主已刊行、将来可能刊行的与本期债券偿还规章不异的其他次 级债务处于吞并清偿规章。除非刊行东谈主结业、倒闭或清理，投资者不可要求发 行东谈主加速偿还本期债券的本金。请投资者在评价和认购本期债券时，极度厚爱 地探讨本期债券的次级性风险。 六、刊行东谈主筹谋举止现款流量净额大幅变动及筹资举止现 金流量净额为负 量净额分别为 27.14 亿元、-18.82 亿元、109.36 亿元和-24.24 亿元。2023 年发 行东谈主筹谋性举止现款流量净额较客岁同期减少了 169.34%，主要原因系为交易 目的而持有的金融资产、返售业务及融出资金净流出增加。2024 年刊行东谈主筹谋 性举止现款流量净额较客岁同期增加了 681.09%，主要原因系为代理买卖证券 收到的现款净额增加。2025 年 1-3 月刊行东谈主筹谋性举止现款流量净额较客岁同 期减少了 210.85%，主要原因系支付其他与筹谋举止联系的现款增加。    刊行东谈主筹谋举止现款流量净额的变动合适刊行东谈主行业性质，不会对刊行东谈主 主营业务和偿债技艺产生实质性影响，对本期债券的刊行不组成实质性拦截。    敷陈期内，公司筹资举止产生的现款流量净额分别为-184，574.92 万元、- 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募诠释书 额为负，呈净流出状态，主要原因为分拨股利、利润或偿付利息等现款流出较 大，刊行债券的领域与偿还债务、兑付短期融资券及收益凭证等支付其他与筹 资举止联系的现款的领域不存在首要各异。敷陈期公司筹资举止的现款流入主 要为刊行债券收到的现款，除刊行债券收到的现款外的现款流入统统仅为 等其他融资渠谈，或刊行债券融资领域减少，公司存在筹资举止现款流量净流 出的风险。 七、刊行东谈主首要未决诉讼、仲裁事项的风险    箝制敷陈期末，刊行东谈主波及 5，000 万以上金额的诉讼仲裁较多，以上诉讼 仲裁为日常筹谋过程而产生，箝制 2025 年 3 月 31 日，公司已对关联诉官司项 阐明了减值准备、公允价值变动（损失）或计算欠债统统为 42，177.59 万元，但 由于案件审理结果、执行执行效果存在一定的不细目性，若判决结果对刊行东谈主 不利，可能对公司筹谋功绩产生一定程度的影响，继而可能在一定程度上影响 刊行东谈主的偿债技艺。 八、公司金融资产公允价值变动的风险    敷陈期内，公司合并口径交易性金融资产余额分别为 312.83 亿元、387.36 亿元、336.18 亿元和 298.20 亿元，占资产总额比例分别为 39.65%、46.48%、 公司确当期损益将靠近较大波动的风险，将一定程度上影响刊行东谈主的偿债技艺。 九、公司主要业务受宏不雅经济及阛阓波动影响的风险    刊行东谈主耐久以来筹谋稳健、财务结构安逸，各项风险箝制筹议合适监管要 求。但若将来公司的外部筹谋环境发生首要不利变化，公司的筹谋管理出现异 常波动，公司将可能无法按期足额偿付关联债务的本金或利息。    证券阛阓景气程度受国表里经济时局、国民经济发展速率、宏不雅经济政策、 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募诠释书 行业发展现象及投资者心思等诸多要素的影响，存在较强的周期性，从而导致 证券公司筹谋功绩也出现较大波动。自然公司通过不竭优化业务结构，强化内 部管理，以及不休造就各项业务的盈利水平，但由于公司各项业务盈利情况均 与宏不雅经济及证券阛阓周期性变化、行业监管政策等要素密切关联，公司仍将 靠近因阛阓周期性变化引致的盈利大幅波动的风险。   信用风险指公司的交易敌手或公司持有证券的刊行东谈主无法履行合同义务的 情况下给公司形成损失，或者公司持有第三方当事东谈主刊行的证券，在该方信用 质地发生恶化情况下给公司形成损失的风险。刊行东谈主靠近信用风险主要来自四 个方面：一是融资融券、商定购回式证券交易、股票质押式回购交易等融资类 业务客户失约给公司带来损失的风险；二是信用类居品投资的失约风险，即所 投资信用类居品之融资东谈主或刊行东谈主出现失约、断绝支付到期本息，导致资产损 成仇收益变化的风险；三是经纪业务代理买卖证券及进行的期货交易，若莫得 提前要求客户照章缴足交易保证金，在结算当日客户的资金不足以支付交易所 需的情况下，或客户资金由于其他原因出现缺口，公司有使命代客户进行结算 而形成损失；四是场外繁衍品交易（如利率互换、股票收益互换、场外期权、 远期交易等）的敌手方失约风险，即交易敌手方到期未能按照合同商定履行相 应支付义务的风险。   流动性风险主要指公司中枢业务不可不竭产生收入，或在行业或阛阓发生 首要事件的情况下，刊行东谈主办有的金融居品头寸不不错合理的价钱飞速变现而 形成损失的风险或因资金占用而导致流动性不足形成的风险。刊行东谈主流动性风 险主要包括两个方面：一是资产的流动性风险，由于资产不可实时变现或变现 成本过高导致损失，从而对自营投资及客户资产形成损失的风险；二是欠债的 流动性风险，刊行东谈主费事现款不可复古正常的业务支拨或不可按时支付债务， 以及由于流动资金不足无法应付客户大领域赎回刊行东谈主管理居品的风险。此外， 投资银行业务大额包销、自营业务投资领域过大、耐久资产比例过高等要素， 都会导致公司资金盘活不畅、流动性出现艰苦。 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募诠释书 十、合规风险   合规风险是指因公司或业务东谈主员的筹谋管理或执业行动违抗法律、法例或 关联监管部门的轨则、业务适用准则等而使公司受到法律制裁、被选择监管措 施等，从而形成公司碰到财务或声誉损失的风险。   证券业属于国度特准筹谋行业，证券公司开展证券承销、经纪、自营、资 产管理等业务要接受中国证监会的监管。公司如果违抗法律、法例将受到行政 处罚，或被监管机关选择监管措施。此外，公司所处的证券行业是一个常识密 集型行业，职工谈德风险相对其他行业来说更杰出，若公司职工的诚信、谈德 缺失，而公司未能实时发现并驻扎，可能会导致公司的声誉和财务现象受到损 害，致使给公司带来赔偿、诉讼或监管机构处罚的风险。   自然公司制定了较为系统的里面箝制轨制和各项业务管理轨制，建立了较 为完善的合规管理体系，何况针对职工可能的失当行动拟定了严格的规章轨制 和就业步调进行箝制和管理，但仍可能无法透澈根绝职工失当的个东谈主行动。在 开展各项业务的时候，存在因公司职工的违法举止，引发公司的关联风险。   公司于 2021 年 12 月 28 日收到控股子公司渤海期货敷陈，渤海期货的全资 孙公司渤海融幸收到中国证监会出具的《立案见知书》（证监立案字 （处罚字[2024]130 号）；2025 年 2 月 21 日，公司获悉渤海融幸收到中国证监 会《行政处罚决定书》（处罚字[2025]9 号），渤海融幸涉嫌控制焦炭 2101 合 约、焦煤 2101 合约，已由中国证监会审理终结，中国证监会照章对渤海融幸作念 出行政处罚。本次行政处罚对象系公司控股子公司之下属孙公司及关联东谈主员， 不波及刊行东谈主。当今公司及子公司筹谋情况正常，本次行政处罚事项不会对公 司及子公司的筹谋举止、财务现象及偿债技艺形成首要不利影响，不会形成公 司首要内控颓势。   公司于 2023 年 2 月 6 日收到中国证监会《立案见知书》（证监立案字 刊行股票款式中，涉嫌保荐、不竭督导等业务未勤恳尽责，所出具的文献存在 东北证券股份有限公司                             公开刊行次级债券召募诠释书 虚假记录、误导性述说或者首要遗漏，中国证监会照章决定对公司立案。公司 于 2023 年 5 月 12 日收到中国证监会《行政处罚事前见知书》（处罚字 [2023]23 号）；于 2023 年 6 月 20 日收到中国证监会《行政处罚决定书》（行 政处罚[2023]45 号），东北证券涉嫌在郑州华晶金刚石股份有限公司 2016 年非 公开刊行股票及不竭督导期间未勤恳尽责案，已由中国证监会审理终结，中国 证监会照章对公司作念出行政处罚。公司当今筹谋情况细致，资产欠债结构合理， 财务现象安逸，各项业务运行安详，但后续公司仍不排除存在声誉和财务现象 受到挫伤的风险。 十一、刊行东谈主功绩波动的风险 别为 50.77 亿元、64.75 亿元、65.05 亿元及 14.85 亿元（公司 2025 年 1-3 月财 务数据未经审计），2022 年度，公司营业收入较客岁同期下滑 32.10%。2022 年度，公司兑现利润总额 2.00 亿元，较客岁同期下降 90.43%，兑现包摄于母公 司通盘者净利润为 2.31 亿元，较客岁同期下降 85.78%。刊行东谈主 2022 年度营业 收入、包摄于母公司通盘者净利润较上年同期下降，公司合座功绩出现下滑的 主要原因系受阛阓波动影响，公司投资业务、投行业务盈利施展不足预期，业 绩变化合适行业总体趋势。刊行东谈主流动比率较高，资产流动性较强，上述功绩 筹议下滑情形对本期债券偿债技艺不存在较大影响，刊行东谈主仍然合适关联法律 法例轨则的债券刊行条件。公司 2023 年度兑现营业收入 64.75 亿元，较上年增 加 27.53%，兑现包摄于上市公司股东净利润 6.68 亿元，较上年增加 189.44%。 公司 2024 年度兑现营业收入 65.05 亿元，较上年增加 0.46%，兑现包摄于上市 公司股东净利润 8.74 亿元，较上年增加 30.70%，系其他业务成本减少所致。 司当期兑现包摄于上市公司股东净利润 2.02 亿元，较上年同期增加 859.84%， 主要原因系公允价值变动收益增加。    将来期间，如若宏不雅经济时局发生首要不利变化、金融阛阓发生较大波动 等要素导致证券阛阓景气度下滑、指数大幅波动、阛阓交易量萎缩，都会对公 司的筹谋功绩产生首要不利影响，则本公司的筹谋功绩及盈利情况存鄙人滑的 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募诠释书 风险。 十二、本期债券不得志通用质押式回购条件   刊行东谈主主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AA+，本公司以为本 期债券不合适通用质押式回购交易的基本条件。 十三、关键投资者保护条目   遵守《中华东谈主民共和国公司法》《公司债券刊行与交易管理办法》等法律、 法例的轨则以及本召募诠释书的商定，为顾惜债券持有东谈主享有的法定权利和债 券召募诠释书商定的权利，刊行东谈主已制定《债券持有东谈主会议司法》，投资者通 过认购、交易或其他正当形式取得本期债券，即视作同意公司制定的《债券持 有东谈主会议司法》。债券持有东谈主会议根据《债券持有东谈主会议司法》审议通过的决 议对全体本期债券持有东谈主（包括未出席会议、出席会议但明确抒发不同意见或 弃权以及无表决权的债券持有东谈主）具有同等的效力和管理力。在本期债券存续 期间，债券持有东谈主会议在其权益范围内通过的任何有用决议的效力优先于包含 债券受托管理东谈主在内的其他任何主体就该有用决议内容作出的决议和主张。为 明确商定刊行东谈主、债券持有东谈主及债券受托管理东谈主之间的权利、义务及失约使命， 刊行东谈主聘任了长城证券担任本期债券的债券受托管理东谈主，并坚强了《债券受托 管理左券》，投资者认购、交易或者其他正当形式取得本期债券视作同意公司 制定的《债券受托管理左券》。 十四、投资者适应性   根据《证券法》等关联轨则，本期债券仅面向专科投资者中的机构投资者 刊行，普通投资者和专科投资者中的个东谈主投资者不得参与刊行认购。本期债券 上市后将被实施投资者适应性管理，仅专科投资者中的机构投资者参与交易， 普通投资者和专科投资者中的个东谈主投资者认购或买入的交易行动无效。 十五、上市后的交易流通   本期刊行结果后，公司将尽快向深圳证券交易所冷落对于本期债券上市交 易的肯求。本期债券合适深圳证券交易所上市条件，将选择匹配成交、点击成 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募诠释书 交、询价成交、竞买成交及协商成交的交易形式。但本期债券上市前，公司财 务现象、筹谋功绩、现款流和信用评级等情况可能出现首要变化，公司无法保 证本期债券上市肯求大略赢得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上市， 投资者有权取舍将本期债券回售予本公司。因公司筹谋与收益等情况变化引致 的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不可在除深圳证 券交易所之外的其他交易场合上市。 十六、申报材料改名   本期债券系分期刊行的第五期次级债券，刊行东谈主已将原申报材料《东北证 券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券召募诠释书》中波及 “2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券”表述现更换为“2025 年面向专科 投资者公开刊行次级债券（第四期）”。刊行东谈主承诺：本期债券各公告类文献 全称改名后与原相应肯求文献效力不异，原肯求文献连续有用。 十七、合规刊行   刊行东谈主不得平直或者曲折认购我方刊行的债券。刊行东谈主不得控制刊行订价、 暗箱操作；不得以代持、信托等形式谋取不正当利益或者向其他关联利益主体 运送利益；不得平直或者通过其他主体向参与认购的投资者提供财务资助、变 相返费；不得出于利益交换的目的通过关联金融机构相互持有相互刊行的债券； 不得有其他违抗平允竞争、破损阛阓秩序等行动；刊行东谈主的主要股东不得组织、 指使刊行东谈主实施前款行动。刊行东谈主承诺不从事《对于进一步范例债券刊行业务 联系事项的陈说》第三条第二款轨则的行动。   刊行东谈主如有董事、监事、高档管理东谈主员、持股比例突出 5%的股东过甚他关 联方参与本期债券认购，刊行东谈主将在刊行结果公告中就关联认购情况进行走漏。   本期债券的主承销商过甚关联方不错通过自主决策、在合适法律法例前提 下认购本期债券。   投资者参与本期债券投资，应当服从审慎原则，按照法律法例，制定科学 合理的投资策略和风险管理轨制，有用驻扎和箝制风险。投资者不得协助刊行 东谈主从事违抗平允竞争、破损阛阓秩序等行动。投资者不得通过协谋聚集资金等 形式协助刊行东谈主平直或者曲折认购我方刊行的债券，不得为刊行东谈主认购我方发 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募诠释书 行的债券提供通谈服务，不得平直或者变相收取债券刊行东谈主承销服务、融资顾 问、顾问服务等格式的用度。资管居品管理东谈主过甚股东、合伙东谈主、执行箝制东谈主、 职工不得平直或曲折参与上述行动。投资者不从事《对于进一步范例债券刊行 业务联系事项的陈说》第八条第二款、第三款轨则的行动。 十八、期后事项诠释   （一）刊行东谈主分拨股利   公司于 2025 年 4 月 24 日召开的第十一届董事会第五次会议、第十一届监 事会第五次会议，于 2024 年 5 月 16 日召开的 2024 年度股东大会，审议通过了 《公司 2024 年度利润分拨议案》，以公司箝制 2024 年 12 月 31 日股份总和 统统派发现款股利 163，831，704.05 元，公司已于 2025 年 1 月 24 日实施完成 发现款股利 117，022，645.75 元。详细公司 2024 年度利润分拨有筹议与 2024 年中 期利润分拨有筹议，公司全年统统派发现款股利 280，854，349.80 元，占畴昔包摄 于母公司股东净利润比例为 32.15%。公司 2024 年度现款分红合适《公司规矩》 及关联法例轨则，现款分红水平与行业上市公司平均水平不存在首要各异，对 公司日常筹谋和偿债技艺均不会产生首要影响。   （二）刊行东谈主波及诉讼、仲裁事项 化农商行”）以公司四肢“东北证券长盈 4 号定向资产管理筹议”管理东谈主，在 该居品建设、召募和存续过程中未履行管理东谈主的法界说务和约界说务，导致敦 化农商行碰到首要损失为由，向吉林省长春市中级东谈主民法院对公司拿告状讼， 要求公司赐与赔偿。2023 年 11 月 17 日，公司收到吉林省长春市中级东谈主民法院 作出的（2021）吉 01 民初 958 号《民事判决书》，判决公司于本《民事判决书》 奏效之日起旬日内赔偿原告吉林敦化农村买卖银行股份有限公司 293，586，032.90 元及利息。 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募诠释书 诉，并于 2024 年 4 月 16 日收到吉林省高档东谈主民法院作出的（2024）吉民终 1 号民事裁定书。吉林省高档东谈主民法院经审理以为敦化农商行告状本案组成重迭 告状，公司的上诉请求成立，裁定如下：   一审案件受理费 2，402，550 元，退还吉林敦化农村买卖银行股份有限公司； 东北证券股份有限公司预交的二审案件受理费 2，402，550 元赐与退还。 纷一案，不服吉林省高档东谈主民法院于 2024 年 4 月 16 日作出的（2024）吉民终 作出的（2024）最高法民申 6499 号民事裁定书，最高院照章组成合议庭对敦化 农商行与公司侵权使命一案进行了审查，裁定驳回吉林敦化农村买卖股份有限 公司的再审肯求。   箝制本召募诠释书签署日，公司筹谋情况细致，资产欠债结构合理，财务 现象安逸，各项业务运行安详，上述事项计算不会对公司的日常筹谋及偿债能 力形成首要不利影响，公司仍合适本期债券的刊行条件。后续公司将严格按照 监管要求履行信息走漏义务。 十九、其他   本期债券召募资金拟全部用于偿还“22 东北 C2”债券本金，刊行东谈主承诺 本期债券不得转售。刊行东谈主承诺合规刊行，不从事《对于进一步范例债券刊行 业务联系事项的陈说》第三第二款轨则的行动；投资者向承销机构承诺审慎合 理投资，不从事《对于进一步范例债券刊行业务联系事项的陈说》第八条第二 款、第三款轨则的行动。 东北证券股份有限公司                                                                                  公开刊行次级债券召募诠释书                                                           目 录 东北证券股份有限公司                              公开刊行次级债券召募诠释书                           释 义       在本召募诠释书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下特定真谛真谛： 刊行东谈主、本公司、公司、东                指   东北证券股份有限公司 北证券 主承销商、债券受托管理                指   长城证券股份有限公司 东谈主、受托管理东谈主、长城证券 刊行东谈主讼师          指   北京德恒讼师事务所 资信评级机构、评级机构、                指   联结伙信评估股份有限公司 联结伙信                    刊行东谈主本次面向专科投资者公开刊行的总领域不突出 80 亿元（含 80 本次债券           指                    亿元）的次级债券                    东北证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券 本期债券           指                    （第四期） 本期刊行           指   本期债券的刊行                    刊行东谈主根据联系法律、法例为刊行本期债券而制作的《东北证券股份 召募诠释书          指   有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募                    诠释书》                    刊行东谈主根据联系法律、法例为刊行本期债券而制作的《东北证券股份 召募诠释书纲目        指   有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募                    诠释书纲目》                    为保护公司债券持有东谈主的正当权益，根据关联法律法例制定的《东北 债券持有东谈主会议司法、本规                指   证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券之债券 则                    持有东谈主会议司法》                    刊行东谈主与债券受托管理东谈主签署的《东北证券股份有限公司 2024 年面 债券受托管理左券、本左券   指                    向专科投资者公开刊行次级债券之债券受托管理左券》 东北有限           指   东北证券有限使命公司 亚泰集团           指   吉林亚泰（集团）股份有限公司，为公司的第一大股东                    吉林省信托有限使命公司，系由“吉林省信托投资有限使命公司”于 吉林信托           指                    回购股份暨吸收合并东北证券有限使命公司前的“锦州经济时期开发 锦州六陆           指                    区六陆实业股份有限公司”                    中国石油锦州石油化工公司，中国石油自然气集团公司的全资企业，                    锦州六陆的控股股东。公司原名为“中国石化锦州石油化工公司”， 中油锦州           指   1999 年 1 月，中国石化锦州石油化工公司以国有资产无偿划转形式由                    中国石油化工总公司划入中国石油自然气集团公司，并改名为“中国                    石油锦州石油化工公司”                    锦州六陆定向回购中油锦州所持公司全部股份暨以新增股份吸收合并 回购股份暨吸收合并      指                    东北有限的行动 东证融通           指   东证融通投资管理有限公司 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募诠释书 东证融达          指   东证融达投资有限公司 东证融成          指   东证融成成本管理有限公司 东证融汇          指   东证融汇证券资产管理有限公司 渤海期货          指   渤海期货股份有限公司 渤海融盛          指   渤海融盛成本管理有限公司 渤海融幸          指   渤海融幸（上海）商贸有限公司 东方基金          指   东方基金管理股份有限公司 银华基金          指   银华基金管理股份有限公司 东方汇智          指   东方汇智资产管理有限公司 上海证券自营分公司     指   东北证券股份有限公司上海证券自营分公司 上海证券研究顾问分公司   指   东北证券股份有限公司上海证券研究顾问分公司 中国证监会         指   中国证券监督管理委员会 吉林证监局         指   中国证券监督管理委员会吉林监管局 深交所           指   深圳证券交易所 股转公司          指   宇宙中小企业股份转让系统有限使命公司 国务院国资委        指   国务院国有资产监督管理委员会 吉林省国资委        指   吉林省东谈主民政府国有资产监督管理委员会                   中国证券登记结算有限使命公司深圳分公司，或适用法律法例轨则的 登记机构、债券登记机构   指                   任何其他本期债券的登记机构                   证券公司根据自身业务范围和资产的流动性特质，在净资产的基础上                   对资产等款式进行风险诊治后得出的详细性风险箝制筹议，其主要反 净成本           指                   映净资产中的高流动性部分，标明证券公司可变现以得志支付需要和                   搪塞风险的资金数                   证券公司将客户交易结算资金交由孤立的第三方（即具备第三方存管                   经验的买卖银行）管理。在第三方存管模式下，存管银行负责客户交                   易结算资金的存管，为客户提供银证转账、资金存取和查询服务；证 第三方存管         指                   券公司负责投资者的证券交易、证券管理以及根据交易所和登记结算                   公司的交易结算数据清理投资者的资金和证券，证券公司不再向客户                   提供交易结算资金存取服务                   为期货公司提供中间先容业务，是由证券公司担任期货公司的先容经                   纪东谈主或期货交易接济东谈主，为其提供包括接纳客户、代理期货商接受客 IB 业务         指                   户开户、接受客户的拜托单并托福期货商执行等期货交易接济业务的                   服务，期货公司向证券公司支付一定佣金的业务                   证券公司向客户出借资金供其买入证券、出借证券供其卖出的筹谋活 融资融券          指                   动                   证金公司借入证券、筹得资金后，再转借给证券公司，为证券公司开 转融通           指                   展融资融券业务提供资金和证券开始，包括转融券业务和转融资业务 债券质押式报价回购     指   证券公司提供债券四肢质物，并以根据法度券折算率计较出的法度券 东北证券股份有限公司                                    公开刊行次级债券召募诠释书                   总额为融资额度，向在该证券公司指定交易的客户以证券公司报价、                   客户接受报价的形式融入资金，客户于回购到期时收回融出资金并获                   得相应收益的债券通用质押式回购                   合适条件的投资者以约订价钱向指定交易的证券公司卖出特定证券， 商定购回式证券交易     指                   并商定在将来某一日历，按照另一约订价钱购回的交易行动                   是指合适条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向合适 股票质押式回购       指   条件的资金融出方融入资金，并商定在将来返还资金、湮灭质押的交                   易                   股票价钱指数期货，所以某种股票指数为基础资产的法度化的期货合 股指期货          指   约，买卖两边交易的是一定时期后的股票指数价钱水平，在合约到期                   后，股指期货通过现款结算差价的形式来进行交割                   投资公司利用自身的专科寻找并发现优质投资款式或企业，以自有或 平直投资、平直股权投资   指                   召募资金进行股权投资，并以获取股权收益为目的的业务                   聚集交易场合之外进行非上市股票或股权过甚他金融居品交易的市                   场，当今包括宇宙中小企业股份转让系统、区域性股份交易阛阓等， 场外阛阓          指   其中宇宙中小企业股份转让系统又称为新三板。场外阛阓业务主要指                   证券公司为中小微企业提供推选挂牌、定向增资、转板上市、债券融                   资、兼并收购、作念市交易等服务 IPO           指   初次公开刊行，即“Initial Public Offering”首个英翰墨母的缩写 公司规矩          指   东北证券股份有限公司公司规矩 公司法           指   中华东谈主民共和国公司法 证券法           指   中华东谈主民共和国证券法 管理办法          指   公司债券刊行与交易管理办法 上市司法          指   深圳证券交易所股票上市司法 A股            指   东谈主民币普通股股票 最近三年及一期、敷陈期   指   2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-3 月 交易日           指   本期债券或东北证券其他有价证券上市的证券交易场合交易日                   中华东谈主民共和国的法定及政府指定节沐日或休息日（不包括香港极度 法定节沐日或休息日     指                   行政区、澳门极度行政区和台湾省的法定节沐日和/或休息日） 元             指   东谈主民币元 专科机构投资者       指   专科投资者中的机构投资者       本召募诠释书中部分统统数与各加总和平直相加之和在余数上可能略有差 异，这些各异是由于四舍五入形成的。 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募诠释书              第一节   风险教导及诠释   投资者在评价和投成本期债券时，除本召募诠释书走漏的其他各项资料外， 应极度厚爱地探讨下述各项风险要素。 一、与本期债券关联的投资风险   （一）利率风险   在本期公司债券存续期内，受国民经济总体运奇迹况、国度宏不雅经济、金 融政策以及国际环境变化的影响，阛阓利率存在波动的可能性。由于债券属于 利率明锐性投资品种，阛阓利率的变动将平直影响债券的投资价值。鉴于本期 债券期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，债券的投资价值在其存续 期内将有可能跟着阛阓利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者的执行 投资收益具有一定的不细目性。   （二）流动性风险 审批事宜需要在本期债券刊行结果后方能进行，公司无法保证本期债券大略按 照预期上市交易。除此之外，证券交易阛阓的交易活跃程度受到宏不雅经济环境、 投资者散布、投资者交易意愿等要素的影响，存在本期债券在交易所上市后债 券的持有东谈主无法随时、足额交易其所持有的债券的风险。 司将尽快向深圳证券交易所冷落对于本期债券上市交易的肯求。本期债券合适 在深圳证券交易所的上市条件，交易形式包括：匹配成交、协商成交、点击成 交、询价成交、竞买成交。但本期债券上市前，公司财务现象、筹谋功绩、现 金流和信用评级等情况可能出现首要变化，公司无法保证本期债券的上市肯求 大略赢得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上市，投资者有权取舍将 本期债券回售予本公司。因公司筹谋与收益等情况变化引致的投资风险和流动 性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不可在除深圳证券交易所之外的其 他交易场合上市。 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募诠释书   （三）偿付风险   自然刊行东谈主当今筹谋和财务现象细致，但本期债券的存续期较长，在本期 债券存续期间内，刊行东谈主所处的宏不雅经济环境、成本阛阓现象、利率、汇率、 证券行业发展现象、投资心思以及国际经济金融环境和国度关联政策等外部环 境以及公司本人的坐蓐筹谋现象存在着一定的不细目性。上述要素的变化会影 响到公司的盈利技艺和现款流量，可能会导致公司不可从预期的还款开始中获 得有余的资金按期支付本息，从而使投资者靠近一定的偿付风险。   （四）本期债券安排所私有的风险   本期债券为无担保债券。尽管在本期债券刊行时，刊行东谈主已根据现实情况 安排了偿债保障措施来箝制和裁汰本期债券的还本付息风险，然则在本期债券 存续期内，可能由于不可控的阛阓、政策、法律法例等要素的变化导致已拟定 的偿债保障措施不充分或不可透澈履行，进而影响本期债券持有东谈主的利益。   （五）评级风险   经联结伙信详细评定，公司的主体信用等级为 AAA 级，本期债券信用等 级为 AA+级。但公司无法保证主体信用评级和/或本期债券信用评级在本期债券 存续期内不会发生负面变化。如果公司的主体信用评级和/或本期债券的信用评 级在本期债券存续期内发生负面变化，可能引起本期债券在二级阛阓交易价钱 的波动，则可能对债券持有东谈主的利益产生不利影响。   （六）次级性风险   本期债券是证券公司次级债券，是证券公司向专科投资者中的机构投资者 刊行的、清偿规章在普通债之后的有价证券。本期债券本金和利息的清偿规章 排在刊行东谈主的一般债权东谈主之后，股权成本之前，本期债券与刊行东谈主已刊行、未 来可能刊行的与本期债券偿还规章不异的其他次级债务处于吞并清偿规章。除 非刊行东谈主结业、倒闭或清理，投资者不可要求刊行东谈主加速偿还本期债券的本金。 请投资者在评价和认购本期债券时，极度厚爱地探讨本期债券的次级性风险。 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主关联的风险   （一）财务风险   流动性风险是指公司无法以合理成本实时赢得充足资金，以偿付到期债务、 履行其他支付义务和得志正常业务开展的资金需求的风险。流动性风险要素及 事件包括但不限于：资产欠债结构不匹配、资产变现艰苦、筹谋损失、交易对 手缓期支付或失约，以及信用风险、阛阓风险、声誉风险等类别风险向流动性 风险的涟漪等。跟着公司成本实力的增强、资产配置日益丰富，居品呈现多元 化、复杂化的发展趋势。公司一方面需积极扩展融资渠谈以得志里面流动性需 求，同期需要通过合理的欠债期限结构安排，以确保公司资产欠债期限结构相 匹配。此外，证券公司流动性管理还需要得志外部流动性风险监管要求，并防 范种种风险事件引发的流动性危境，流动性风险管理挑战日益加大。   公司所处的行业为典型的资金密集型行业，公司业务筹谋对资金的需求量 较大，公司主要依靠欠债融资得志业务的资金需要，公司存在资产欠债率较高 的风险。较高的资产欠债率将给公司的坐蓐筹谋带来一定的风险，如财务成本 提高、抗风险技艺裁汰等。若将来国度宏不雅经济政策、经济总体运奇迹况以及 国际经济环境发生较大变化，有可能导致阛阓融资利率攀升，则较高的欠债水 平将使公司承担较高的财务用度，进而影响公司的盈利水平，也会对公司的现 金流产生不利影响。   证监会对质券公司接纳以净成本及流动性筹议为中枢的风险管理模式。随 着公司业务领域的不休扩大、杠杆率的不休上升，证券阛阓的波动或者不可预 知的突发事件都有可能导致公司风险箝制筹议出现较大波动。如果关联风险控 制筹议不可得志监管要求，公司的业务开展将会受到箝制，致使被取消部分业 务经验，进而对公司业务筹谋及声誉产生不利影响。 东北证券股份有限公司                             公开刊行次级债券召募诠释书   敷陈期内，公司合并口径交易性金融资产余额分别为 312.83 亿元、387.36 亿元、336.18 亿元和 298.20 亿元，占资产总额比例分别为 39.65%、46.48%、 公司确当期损益将靠近较大波动的风险，将一定程度上影响刊行东谈主的偿债技艺。   箝制召募诠释书签署日，公司近一年内将到期偿付债券金额较大，在债券 到期时代周边时，公司若自有资金不可掩饰债券本息，且未能实时通过刊行债 券、银行贷款、同行拆借等形式融入资金，公司存在债券到期时无法偿付债券 本息以致公司正常筹谋受到影响的风险。   箝制召募诠释书签署日，公司将于近一年内偿还的公司债券情况如下：                     待偿还本金总        债券称号                         刊行期限          到期时代                     额（亿元） 东北证券股份有限公司 2025 年 面向专科投资者公开刊行短期公              15.00    178 天     2025 年 8 月 21 日 司债券（第二期） 东北证券股份有限公司 2022 年 面向专科投资者公开刊行次级债              20.00     3年       2025 年 10 月 21 日 券（第二期） 东北证券股份有限公司 2025 年 面向专科投资者公开刊行短期公              15.00    332 天     2026 年 3 月 12 日 司债券（第三期） 东北证券股份有限公司 2023 年 面向专科投资者公开刊行次级债              20.00     3年       2026 年 4 月 14 日 券（第一期） 东北证券股份有限公司 2025 年 面向专科投资者公开刊行短期公              10.00    351 天       2026 年 7 月 8 日 司债券（第四期） 东北证券股份有限公司 2025 年 面向专科投资者公开刊行短期公              10.00    291 天      2026 年 5 月 15 日 司债券（第五期）         统统                  90.00          -                  -   箝制敷陈期末，刊行东谈主波及 5，000 万以上金额的诉讼仲裁较多，以上诉讼 东北证券股份有限公司                             公开刊行次级债券召募诠释书 仲裁为日常筹谋过程而产生，箝制 2025 年 3 月末，公司已对关联诉官司项阐明 了减值准备、公允价值变动（损失）或计算欠债统统为 42，177.59 万元，但由于 案件审理结果、执行执行效果存在一定的不细目性，若判决结果对刊行东谈主不利， 可能对公司筹谋功绩产生一定程度的影响，继而可能在一定程度上影响刊行东谈主 的偿债技艺。 的风险 量净额分别为 27.14 亿元、-18.82 亿元、109.36 亿元和-24.24 亿元。2023 年发 行东谈主筹谋性举止现款流量净额较客岁同期减少了 169.34%，主要原因系为交易 目的而持有的金融资产、返售业务及融出资金净流出增加。2024 年刊行东谈主筹谋 性举止现款流量净额较客岁同期增加了 681.09%，主要原因系为代理买卖证券 收到的现款净额增加。2025 年 1-3 月刊行东谈主筹谋性举止现款流量净额较客岁同 期减少了 210.85%，主要原因系支付其他与筹谋举止联系的现款增加。    刊行东谈主筹谋举止现款流量净额的变动合适刊行东谈主行业性质，不会对刊行东谈主 主营业务和偿债技艺产生实质性影响，对本期债券的刊行不组成实质性拦截。    敷陈期内，公司筹资举止产生的现款流量净额分别为-184，574.92 万元、- 流量净额为负，呈净流出状态，主要系支付其他与筹资举止联系的现款金额较 大所致，2023 年及 2024 年，刊行东谈主公司筹资举止现款流量净额为负的主要原 因为偿还债务支付的现款金额较大。刊行东谈主刊行债券的领域与偿还债务、兑付 短期融资券及收益凭证等支付其他与筹资举止联系的现款的领域不存在首要差 异。敷陈期公司筹资举止的现款流入主要为刊行债券收到的现款，除刊行债券 收到的现款外的现款流入统统仅为 3，287.44 万元，融资形式较为单一，若将来 公司未能增加股权融资、假贷融资等其他融资渠谈，或刊行债券融资领域减少， 公司存在筹资举止现款流量净流出的风险。 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募诠释书      （二）筹谋风险   我国证券阛阓尚处于发展初期，证券阛阓景气程度受国表里经济时局、国 民经济发展速率、宏不雅经济政策、行业发展现象及投资者心思等诸多要素的影 响，存在较强的周期性，从而导致证券公司筹谋功绩也出现较大波动。自然公 司通过不竭优化业务结构，强化里面管理，不休造就各项业务的盈利水平，但 由于公司各项业务盈利情况均与宏不雅经济及证券阛阓周期性变化、行业监管政 策等要素密切关联，公司仍将靠近因阛阓周期性变化引发的盈利大幅波动的风 险。   当今，我国证券公司的盈利主要聚集于传统的证券经纪、投资银行和证券 自营业务，同质化情况较为杰出，形成了证券公司数目偏多，绝大多数的证券 公司领域过小、成本实力偏弱的模式，各证券公司之间的竞争日趋热烈。自然 证券公司详细治理结果后，部分证券公司通过兼并收购、增资扩股、刊行上市 等形式飞速扩大成本领域，造就竞争技艺，但总体而言，证券行业的合座竞争 模式仍处于由分散筹谋、低水平竞争走向聚集化的演变阶段，证券行业的各个 业务领域均靠近热烈的竞争。此外，银行、信托、保障等金融机构也渐渐参与 证券承销、财务顾问人、资产管理等业务，分流证券公司客户资源，与证券公司 形成了热烈竞争。其中，买卖银行在网点散布、客户资源、成本实力等方面处 于彰着上风地位，对质券公司的业务筹谋形成严峻的挑战。如公司不可在热烈 的竞争环境中快速提高自身的成本实力、收拢发展机遇，将可能靠近业务领域 萎缩、盈利技艺下滑等筹谋压力。   （1）经纪业务风险   交易佣金是经纪业务的收入开始。交易佣金取决于证券阛阓交易金额和佣 金费率两大致素。由于我国证券阛阓尚处于新兴加转轨期，证券行情走势的强 弱程度将平直影响交易量，证券阛阓的周期性波动将使得经纪业务收入大幅波 东北证券股份有限公司                        公开刊行次级债券召募诠释书 动。自 2002 年 5 月国度联系主管部门对质券交易佣金费率实行设定最高上限并 向下浮动的政策以来，证券阛阓经纪业务佣金费率不竭下滑。与此同期，证券 公司营业网点建设条件的放宽将进一步加重国内证券公司经纪业务的竞争，网 点数目的大幅增加以及非现场开户业务的大范围开展将可能导致公司阛阓占有 份额和佣金率水平的不竭下降，从而导致经纪业务收入下滑的风险。   （2）证券自营业务风险   证券自营业务与证券阛阓行情走势具有高度的关联性，在证券行情不竭走 强时，自营业务能为公司带来功绩的飞速增长，反之，在证券行情不竭低迷时， 公司自营业务则可能出现耗损，自营业务存在彰着的随证券阛阓波动的风险。 同期，由于我国证券阛阓尚处于发缓期，二级阛阓投资居品较少，公司难以通 过证券投资组合策略规避阛阓系统性风险，从而使得公司功绩较易受证券阛阓 波动的影响。此外，公司自营业务投资东谈主员在取舍投资品种和具体投资对象时 的研判造作、投资品种配置失当等要素都会对公司形成经济损失。   （3）投资银行业务风险   公司投资银行业务主要包括股票承销与保荐业务、债券承销业务、并购与 财务顾问人业务和股改行务。2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-3 月， 公司分别兑现投行业务收入 1.67 亿元、2.86 亿元、1.47 亿元及 0.17 亿元。股票 承销与保荐业务、债券承销业务、并购与财务顾问人业务和股改行务等投资银行 业务均存在因监管政策诊治、证券阛阓产生不利波动、阛阓预期、款式储备等 原因导致公司投行款式减少而无法兑现投资银行业务收入的风险，从而导致公 司投资银行业务收入存在周期性波动的风险。如果公司从事承销保荐业务过程 中，对企业的质地判断出现造作、有筹议想象不对理、信息走漏不齐全、不准确 等，均可能会导致款式无法通过审核，致使会受到联系监管部门的品评与处罚， 从而产生经济损成仇信誉下降的风险，严重时乃至法律风险，致使存在被暂停 乃至取消业务经验的风险。   （4）资产管理业务风险   证券资产管理业务主要依靠居品的阛阓眩惑力和管理水平拓展领域，并以 此获取收入。公司存在因资产管理筹议不合适阛阓需求，管理水平与业务发展 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募诠释书 不匹配或出现投资判断造作，或者由于国内证券阛阓波动较大、投资品种较少、 风险对冲机制不健全等原因，导致该资产管理筹议无法达到预期收益，公司需 承担自有资金插足部分碰到损失的风险，以及因上述原因使投资者购买居品的 意愿裁汰，从而影响居品领域及业务收入的风险。此外，当今国内买卖银行、 保障公司、信托公司都已推出金融答理居品，资产管理业务竞争日趋热烈，公 司靠近竞争加重可能导致资产管理业务发展受限的风险。   （5）信用交易业务风险   证券公司靠近的信用交易业务风险主要波及在为客户提供融资融券、股票 质押式回购、商定购回式证券交易等业务过程中，因交易对方无法践约导致损 失的风险。尽管公司在开展关联业务的过程中通过客户适应性管理、征授信管 理、标的证券管理、风险筹议管理及复古担保比例的盯市管理等一系列措施进 行了严格的风险管控，但仍可能存在因质押担保物阛阓价钱急剧下落导致质押 证券平仓后所得资金不足偿还融资欠款的阛阓风险和信用风险、公司对客户信 用账户进行强行平仓引起的法律纠纷风险，进而使得本公司存在关联资产碰到 损失的可能。   （三）管理风险   证券行业属于高风险行业，里面箝制风险相对于传统行业更加杰出，既需 要营造细致的企业里面箝制环境，还需要具备完善的里面箝制评估和管理体系。 公司在各业务领域均制定了里面箝制管理措施及严格的业务管理轨制和就业流 程，但因里面及外部环境发生变化、当事东谈主的领悟程度不够、执行东谈主不严格执 行、从业东谈主员主不雅特地等情况，现行里面箝制机制可能失去效用，导致风险事 件的发生，进而使公司的业务、声誉受到不利影响。   合规风险是指因公司或业务东谈主员的筹谋管理或执业行动违抗法律、法例或 关联监管部门的轨则、业务适用准则等而使公司受到法律制裁、被选择监管措 施等，从而形成公司碰到财务或声誉损失的风险。 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募诠释书   证券业属于国度特准筹谋行业，证券公司开展证券承销、经纪、自营、资 产管理等业务要接受中国证监会的监管。公司如果违抗法律、法例将受到行政 处罚，或被监管机关选择监管措施。此外，公司所处的证券行业是一个常识密 集型行业，职工谈德风险相对其他行业来说更杰出，若公司职工的诚信、谈德 缺失，而公司未能实时发现并驻扎，可能会导致公司的声誉和财务现象受到损 害，致使给公司带来赔偿、诉讼或监管机构处罚的风险。   自然公司制定了较为系统的里面箝制轨制和各项业务管理轨制，建立了较 为完善的合规管理体系，何况针对职工可能的失当行动拟定了严格的规章轨制 和就业步调进行箝制和管理，但仍然有可能无法透澈根绝职工失当的个东谈主行动。 在开展各项业务的时候，存在因公司个东谈主职工的信用、谈德缺失形成违法，从 而引发关联风险。   公司于 2021 年 12 月 28 日收到控股子公司渤海期货敷陈，渤海期货的全资 孙公司渤海融幸收到中国证监会出具的《立案见知书》（证监立案字 （处罚字[2024]130 号）；2025 年 2 月 21 日，公司获悉渤海融幸收到中国证监 会《行政处罚决定书》（处罚字[2025]9 号），渤海融幸涉嫌控制焦炭 2101 合 约、焦煤 2101 合约，已由中国证监会审理终结，中国证监会照章对渤海融幸作念 出行政处罚。本次行政处罚对象系公司控股子公司之下属孙公司及关联东谈主员， 不波及刊行东谈主。当今公司及子公司筹谋情况正常，本次行政处罚事项不会对公 司及子公司的筹谋举止、财务现象及偿债技艺形成首要不利影响，不会形成公 司首要内控颓势。   公司于 2023 年 2 月 6 日收到中国证监会《立案见知书》（证监立案字 刊行股票款式中，涉嫌保荐、不竭督导等业务未勤恳尽责，所出具的文献存在 虚假记录、误导性述说或者首要遗漏，中国证监会照章决定对公司立案。公司 于 2023 年 5 月 12 日收到中国证监会《行政处罚事前见知书》（处罚字 [2023]23 号）；于 2023 年 6 月 20 日收到中国证监会《行政处罚决定书》（行 政处罚[2023]45 号），东北证券涉嫌在郑州华晶金刚石股份有限公司 2016 年非 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募诠释书 公开刊行股票及不竭督导期间未勤恳尽责案，已由中国证监会审理终结，中国 证监会照章对公司作念出行政处罚，公司已严格按照监管要求完成整改及问责工 作。公司当今筹谋情况细致，资产欠债结构合理，财务现象安逸，各项业务运 行安详，但后续公司仍不排除存在声誉和财务现象受到挫伤的风险。   我国证券行业快速发展，对优秀东谈主才的需求日益紧迫，东谈主才素养是其发展 的中枢竞争要素。公司为职工制定和实施了一整套培训筹议和激励机制，培养 了团队的凝华力和赤忱度，在保持现有东谈主才结构的基础上，大都眩惑业内优秀 东谈主才加盟。然则，面对质券行业将明天趋热烈的东谈主才竞争，公司如不可顺应行 业快速变化的需求，不可排除在特定环境和条件下存在优秀东谈主才流失的可能， 从而对公司的筹谋管理和业务发展产生不利影响。   （四）政策风险   证券行业属于国度特准筹谋行业，我国颁布了《证券法》《证券公司管理 办法》等法律、法例和政策进行范例。证券公司开展证券承销、自营、经纪、 资产管理等业务要接受中国证监会的监管。公司在筹谋中如违抗前述联系法律、 法例和政策的轨则，可能会受到中国证监会等监管机构罚金、暂停或取消业务 经验的行政处罚。   国度对质券行业的监管轨制正在徐徐完善，证券行业的特准筹谋、佣金管 理和税收管理等政策将可能跟着我国证券阛阓的发展而诊治。尤其需要指出的 是我国证券行业特准筹谋政策的诊治将遵守放宽阛阓准入和加强风险监控的原 则，徐徐裁汰对质券行业的保护程度，并着力范例证券阛阓秩序，以促进证券 行业的有序竞争。因此，这些政策的变化不仅会影响我国证券阛阓的行情，而 且会改变我国证券行业的竞争形式，将对公司各项业务产生不同程度的影响。   （五）无控股股东和执行箝制东谈主的风险   公司股权比例较为分散，股东推选的董事会成员结构较为平衡，董事会各 董事按照各自的意愿孤立参与董事会决策，任何一方董事均无法单独主宰公司 的首要事项、筹谋和财务决策，因此公司莫得控股股东和执行箝制东谈主。本期债 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募诠释书 券刊行完成后，公司仍无控股股东、无执行箝制东谈主，提请投资者慎重关联风险。   （六）大股东股权质押的风险   箝制召募诠释书签署日，公司第一大股东亚泰集团持有公司 72，116.87 万股 股票，其中已办理质押 35，519.00 万股，占亚泰集团所持公司股份比例 49.25%， 占公司总股本 15.18%。公司第一大股东所持公司股权质押的比例较高。若亚泰 集团未能按照商定践约或妥善贬责联系事项，所质押的公司股份可能被强制执 行，进而产生股权变动的风险。   （七）第一大股东股权变动的风险 限公司（以下称“长发集团”）和长春市金融控股集团有限公司（以下简称 “长春市金控”）签署《意向左券》，公司第一大股东亚泰集团拟出售其持有 的公司 29.81%的股份，其中拟将其持有的公司 20.81%股份出售给长发集团， 拟将其持有的公司 9%股份出售给长春市金控或其指定的下属子公司。上述交易 尚处于筹议阶段，具体交易有筹议及交易条目以交易两边签署的庄重左券为准， 且须按照关联法律法例的轨则履行审议步调，并经国有资产管理有权机构及证 券监管有权机构批准。   若本次股权转让实施，公司股权结构可能发生首要变动，致使出现第一大 股东变化的风险。 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募诠释书                  第二节      刊行概况 一、本期刊行的基本情况    （一）本期刊行的里面批准情况及注册情况 实施债务融资及授权的议案》，对公司实施债务融资关联事宜及授权事项作出 决议，决议有用期为自 2024 年 1 月 15 日起 36 个月。2024 年 5 月 24 日，公司 召开总裁办公会，通过公开刊行次级债券的决议。    公司于 2024 年 11 月 29 日赢得中国证券监督管理委员会（证监许可 [2024]1731 号）同意面向专科投资者刊行面值不突出（含）80 亿元的次级债券 的注册。本期债券为该批文项下第五期刊行。本期债券简称为“25 东北 C4”， 债券代码为“524407”。      （二）本期债券的主要条目 级债券（第四期）。 后，股权成本之前，本期债券与刊行东谈主已刊行、将来可能刊行的与本期债券偿 还规章不异的其他次级债务处于吞并清偿规章。除非刊行东谈主结业、倒闭或清理， 投资者不可要求刊行东谈主加速偿还本期债券的本金。 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募诠释书 的托管账户托管记录。本期债券刊行结果后，债券持有东谈主可按照联系主管机构 的轨则进行债券的转让、质押等操作。 根据网下询价簿记结果，由公司与簿记管理东谈主按照联系轨则，在利率询价区间 内协商一致细目。债券票面利率选择单利按年计息，不计复利。 记建档情况进行配售的刊行形式。 圳分公司开立 A 股证券账户的专科机构投资者。（法律、法例辞谢购买者除 外）。 得上一计息期间的债券利息。 （如遇法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓期间付息款 项不另计利息）。 东北证券股份有限公司                        公开刊行次级债券召募诠释书 息日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓期间兑付款项不另计利息）。 登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资 者支付的本息金额为投资者箝制兑付登记日收市时投资者持有的本期债券终末 一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。   本息支付将按照债券登记机构的联系轨则统计债券持有东谈主名单，本息支付 形式过甚他具体安排按照债券登记机构的关联轨则办理。 的《东北证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期） 信用评级敷陈》（联合〔2025〕7917 号），公司的主体信用等级为 AAA，本 期公司债券信用等级为 AA+，评级瞻望为安逸。联结伙信将在本期债项信用评 级有用期内不竭进行追踪评级，追踪评级包括按期追踪评级和不按期追踪评级。 债券期限在 1 年期以上的公司债券。 《债券受托管理左券》《公司债券受托管理东谈主执业行动准则》等关联轨则，指 定专项账户，用于本期债券召募资金的接纳、存储、划转。   账户称号：东北证券股份有限公司   开户银行：广发银行股份有限公司长春分行   银行账户：9550889900016330005 易的基本条件。 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募诠释书 本期债券上市交易的肯求。本期债券合适深圳证券交易所上市条件，将选择匹 配成交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交的交易形式。但本期债券 上市前，公司财务现象、筹谋功绩、现款流和信用评级等情况可能出现首要变 化，公司无法保证本期债券上市肯求大略赢得深圳证券交易所同意，若届时本 期债券无法上市，投资者有权取舍将本期债券回售予本公司。因公司筹谋与收 益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债 券不可在除深圳证券交易所之外的其他交易场合上市。 应交纳的税款由投资者自行承担。   （三）本期债券刊行及上市安排   刊行公告刊登日历：2025 年 8 月 15 日   刊行首日：2025 年 8 月 20 日   计算刊行期限：2025 年 8 月 20 日至 2025 年 8 月 21 日，共 2 个交易日   网下刊行期限：2025 年 8 月 20 日至 2025 年 8 月 21 日，共 2 个交易日   本期债券刊行结果后，公司将尽快向深圳证券交易所冷落对于本期债券上 市交易的肯求，办理联系上市手续，具体上市时代将另行走漏。 二、认购东谈主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的驱动购买东谈主和二级阛阓的购买东谈主， 及以其他形式正当取得本期债券的东谈主，下同）被视为作出以下承诺：   （一）接受本召募诠释书对本期债券项下权利义务的通盘轨则并受其管理； 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书   （二）本期债券的刊行东谈主依联系法律、法例的轨则发生正当变更，在经有 关主管部门批准后并照章就该等变更进行信息走漏时，投资者同意并接受该等 变更；   （三）本期债券刊行结果后，刊行东谈主将肯求本期债券在深交所上市交易， 并由主承销商代为办理关联手续，投资者同意并接受这种安排。     东北证券股份有限公司                                                    公开刊行次级债券召募诠释书                             第三节              召募资金运用     一、召募资金运用筹议          （一）本期债券的召募资金领域     实施债务融资及授权的议案》，对公司实施债务融资关联事宜及授权事项作出     决议，决议有用期为自 2024 年 1 月 15 日起 36 个月。2024 年 5 月 24 日，公司     召开总裁办公会，通过公开刊行次级债券的决议。          经中国证监会“证监许可〔2024〕1731 号”批复，公司将在中国境内面向     专科投资者公开刊行不突出 80 亿元（含 80 亿元）的次级债券。本期债券为本     次债券下第五期刊行，刊行领域不突出 7 亿元（含）。          （二）本期债券召募资金使用筹议          本期债券刊行总额为不突出 7 亿元（含 7 亿元），拟全部用于偿还债券期     限在 1 年期以上的公司债券。根据本期债券刊行时代和执行刊行领域、召募资     金到账时代、公司债务结构诊治筹议过甚他资金使用需求等情况，刊行东谈主将来     可能诊治用于偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券的具体金额或明细。刊行     东谈主诊治偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券明细，不属于召募资金用途变更，     无需债券持有东谈主会议审议。          本期债券召募资金扣除刊行用度后，拟全部用于偿还债券期限在 1 年期以     上的公司债券，具体如下：                                                                                单元：亿元            发                回                债                                          存续                                                                            拟使用     召募 序   债券     行                售                券    刊行规     刊行利      债券                   及偿                刊行日历             到期日历                                       召募资     资金 号   简称     方                日                期     模       率       余额                   还情                                                                            金金额     用途            式                期                限                                          况     北 C2   开                                 年                                     到期   兑付 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募诠释书                                               债    利息                                               务、                                               诊治                                               债务                                               结构           统统          20.00    20.00   7.00   刊行东谈主承诺，本期债券拟用于偿还的有息欠债不存在与刊行东谈主及刊行东谈主子 公司已发、未发和在审的其他债券存在资金用途重迭的情况。   （三）召募资金的现款管理   在不影响召募资金使用筹议正常进行的情况下，刊行东谈主经公司董事会或者 内设有权机构批准，可将暂时闲置的召募资金进行现款管理，投资于安全性高、 流动性好的居品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回 购等。   （四）召募资金使用筹议诊治的授权、决策和风险箝制措施   经刊行东谈主董事会或者根据公司规矩、管理轨制授权的其他决策机构同意， 本期公司债券召募资金使用筹议诊治的肯求、分级审批权限、决策步调、风险 箝制措施如下：   债券存续期间，如召募资金需要变更用途，则需根据《公司法》《公司章 程》《公司债券刊行与交易管理办法》等关联法律法例轨则，完成必要的公司 里面审批、授权步调，安排信息走漏，并召开债券持有东谈主会议对变更事项进行 审议，经审议通过，方可变更资金用途，但变更后的召募资金用途仅限于偿还 有息债务和补充流动资金。   刊行东谈主诊治偿还有息债务的具体明细需履行关联里面步调，并实时进行信 息走漏。   （五）本期债券召募资金专项账户管理安排   公司拟开设一般账户四肢本期债券召募资金专项账户，用于本期债券召募 资金的接纳、存储、划转与本息偿付，并将严格按照召募诠释走漏的资金投向， 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募诠释书 确保专款专用。本期债券的资金监管安排包括召募资金管理轨制的建设、债券 受托管理东谈主根据《债券受托管理左券》等的商定对召募资金的监管进行不竭的 监督等措施。刊行东谈主与债券受托管理东谈主、召募资金监管银行签订本期债券召募 资金监管左券，轨则债券受托管理东谈主和资金监管银行共同监督召募资金的使用、 划转等情况。   为了加强范例刊行东谈主刊行债券召募资金的管理，提高其使用效率和效益， 根据《中华东谈主民共和国公司法》《中华东谈主民共和国证券法》《公司债券刊行与 交易管理办法》等关联法律法例的轨则，公司制定了召募资金管理轨制。公司 将按照刊行肯求文献中承诺的召募资金用途筹议使用召募资金。   根据《债券受托管理左券》，受托管理东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金 的接纳、存储、划转与本息偿付进行监督。在本期债券存续期内，受托管理东谈主 应当每季度一次查抄刊行东谈主召募资金的使用情况是否与召募诠释书商定一致。   （六）召募资金运用对刊行东谈主财务现象的影响   以 2025 年 3 月 31 日公司财务数据为基准，本期债券刊行完成且根据上述 召募资金运用筹议赐与执行后，本公司合并财务报表的资产欠债率保持不变。   从融资形式来看，公司有股权融资和债务融资两种形式；从融资期限来看， 公司短期融资渠谈包括银行间阛阓的资金拆借、银行间和交易所阛阓买入债券 回购、证金公司的转融资、刊行证券公司短期融资券和证券公司短期公司债券 等；中耐久融资渠谈包括增资扩股、刊行公司债券、证券公司次级债券等。本 次刊行公司债券将造就公司中耐久欠债比例，优化公司的欠债结构，造就刊行 东谈主短期偿债技艺。 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募诠释书 二、上次公司债券召募资金使用情况   上次公司债券召募资金与召募诠释书走漏的用途一致，具体使用情况如下： 专科投资者公开刊行短期公司债券（第一期），债券简称为“25 东北 D1”。 债券代码为“524096”，刊行领域为 20.00 亿元，召募资金用途为偿还短期公 司债券或短期融资券，箝制本召募诠释书签署日，召募资金已使用收场。公司 严格按照债券召募诠释书商定使用召募资金。 专科投资者公开刊行短期公司债券（第二期），债券简称为“25 东北 D2”。 债券代码为“524133”，刊行领域为 15.00 亿元，召募资金用途为偿还短期公 司债券或短期融资券，箝制本召募诠释书签署日，召募资金已使用收场。公司 严格按照债券召募诠释书商定使用召募资金。 专科投资者公开刊行短期公司债券（第三期），债券简称为“25 东北 D3”。 债券代码为“524216”，刊行领域为 15.00 亿元，召募资金用途为偿还短期公 司债券或短期融资券，箝制本召募诠释书签署日，召募资金已使用收场。公司 严格按照债券召募诠释书商定使用召募资金。 专科投资者公开刊行短期公司债券（第四期），债券简称为“25 东北 D4”。 债券代码为“524377”，刊行领域为 10.00 亿元，召募资金用途为偿还短期公 司债券或短期融资券，箝制本召募诠释书签署日，召募资金已使用收场。公司 严格按照债券召募诠释书商定使用召募资金。 专科投资者公开刊行短期公司债券（第五期），债券简称为“25 东北 D5”。 债券代码为“524379”，刊行领域为 10.00 亿元，召募资金用途为偿还短期公 司债券或短期融资券，箝制本召募诠释书签署日，召募资金已使用收场。公司 严格按照债券召募诠释书商定使用召募资金。 东北证券股份有限公司             公开刊行次级债券召募诠释书 三、刊行东谈主对于本期债券召募资金的承诺   刊行东谈主承诺将严格按照召募诠释书商定的用途使用本期债券的召募资金， 无须于弥补耗损和非坐蓐性支拨，无须于房地产开发业务，无须于购置地皮， 并将建立切实有用的召募资金监督机制和阻碍措施。另外，本期债券不波及新 增地方政府债务；召募资金用途无须于偿还地方政府债务或用于不产生筹谋性 收入的公益性款式。刊行东谈主承诺，如在存续期间变更召募资金用途，将履行相 关步调并实时走漏联系信息。 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募诠释书               第四节        刊行东谈主基本情况 一、刊行东谈主概况   公司称号：东北证券股份有限公司   股票代码：000686   法定代表东谈主：李福春   注册成本：东谈主民币 2，340，452，915 元   实缴成本：东谈主民币 2，340，452，915 元   建设日历：1992 年 7 月 17 日   统一社会信用代码：91220000664275090B   住所：吉林省长春市生态大街 6666 号   邮政编码：130119   说合电话：0431-85096806   传真：0431-85096816   办公地址：吉林省长春市生态大街 6666 号   信息走漏事务负责东谈主：董事会秘书：董曼   信息走漏事务负责东谈主说合形式：   说合电话：0431-85096806   传真：0431-85096816   所属行业：根据《上市公司行业分类指引》（2012 年改造），公司所属行 业为金融行业的成本阛阓服务业   筹谋范围：证券经纪；证券投资顾问；与证券交易、证券投资举止联系的 财务顾问人；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投资基金代销；代销 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募诠释书 金融居品业务。（照章须经批准的款式，经关联部门批准后方可开展筹谋举止） 二、刊行东谈主历史沿革   （一）历史沿革信息   东北证券股份有限公司是经中国证监会核准由锦州经济时期开发区六陆实 业股份有限公司定向回购股份暨以新增股份换股吸收合并东北证券有限使命公 司而建设。   东北有限的前身为吉林省证券有限使命公司（以下简称“吉林证券”）。 经中国东谈主民银行《对于同意成立吉林省证券公司的批复》（银复[1988]237 号） 批准，1988 年 8 月 24 日吉林省证券公司庄重成立，注册地址吉林省长春市。 问题的批复》（银复[1997]396 号）批准，吉林省证券公司增资改制并改名为 “吉林省证券有限使命公司”，注册成本增加至 1.2 亿元。 投资公司证券部合并重组事宜的批复》（证监机构字[1999]102 号）批准，吉林 省证券有限使命公司与吉林省信托投资公司证券部合并重组，在此基础上增资 扩股组建新的证券公司。 名及增资扩股的批复》（证监机构字[2000]132 号）批准，吉林证券改名为“东 北证券有限使命公司”，吸收新股东入股，注册成本增至 1，010，222，500 元。 司的客户业务及所属证券营业部；2004 年 4 月 22 日，经中国证监会批准，东 北有限在长春、北京、大连、太原、江阴、上海、深圳等大中城市新设 23 家证 券营业部和 1 家证券服务部。 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募诠释书    经中国证监会《对于核准锦州经济时期开发区六陆实业股份有限公司定向 回购股份暨以新增股份换股吸收合并东北证券有限使命公司的陈说》（证监公 司字[2007]117 号）核准，锦州六陆与东北有限于 2007 年 8 月 20 日完成吸收合 并，并实施股权分置转换有筹议，锦州经济时期开发区六陆实业股份有限公司更 名为东北证券股份有限公司，公司注册地址迁至吉林省长春市，公司筹谋范围 变更为证券业务。2007 年 8 月 27 日，公司在深圳证券交易所复牌，股票代码 不变，股票简称变更为“东北证券”。公司随后在吉林省工商局办理了工商变 更登记手续，注册成本变更为 581，193，135 元。 注册成本变更为 581，193，135 元。 股派 3 元现款）；2009 年 8 月 13 日，公司办理收场工商登记变更手续，注册 成本变更为 639，312，448 元。 刊行了 339，270，568 股东谈主民币普通股（A 股）。2012 年 9 月 3 日，新增股份在 深圳证券交易所上市。2012 年 10 月 11 日，公司办理收场工商变更登记手续， 注册成本变更为 978，583，016 元。 增股本，每 10 股转增 10 股，公司股份总和增加至 1，957，166，032 股。2014 年 5 月 15 日，公司办理收场工商变更登记手续，注册成本变更为 1，957，166，032 元。 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募诠释书 民币普通股（A 股），新增股份于 2016 年 4 月 22 日在深圳证券交易所上市。     （二）首要资产重组    敷陈期内，刊行东谈主未发生导致公司主营业务和筹谋性资产实质变更的首要 资产购买、出售、置换情形。 三、刊行东谈主股权结构     （一）刊行东谈主的股权结构    公司股权较为分散，无控股股东、执行箝制东谈主。箝制 2025 年 3 月 31 日， 持有刊行东谈主 5%以上股份的股东有亚泰集团、吉林信托，公司股权结构图如下：     （二）刊行东谈主控股股东和执行箝制东谈主    敷陈期内，刊行东谈主无控股股东及执行箝制东谈主，主要股东情况参见本节 “（三）本公司主要股东情况”。     （三）本公司主要股东情况    股东称号：吉林亚泰（集团）股份有限公司 东北证券股份有限公司                                           公开刊行次级债券召募诠释书   住所：长春市吉林大路 1801 号   法定代表东谈主：陈铁志   注册成本：324，891.36 万元   成立日历：1993 年 11 月 9 日   公司类型：其他股份有限公司（上市）   上市交易所：上海证券交易所   股票简称：亚泰集团   股票代码：600881   统一社会信用代码：91220000123961012F   筹谋范围：建材、房地产开发、煤炭批发筹谋、药品坐蓐及筹谋（以上各 项由取得筹谋经验的集团公司下属企业筹谋）、国度允许的相差口筹谋业务。 （照章须经批准的款式，经关联部门批准后方可开展筹谋举止。）   亚泰集团最近一年的主要财务数据如下：                                                                         单元：万元             款式                  总资产         净资产          营业收入             净利润 注 1：2024 年度财务数据还是北京德皓国际管帐师事务所（特殊普通合伙）审计。   箝制 2025 年 3 月 31 日，亚泰集团前十大股东的持股情况如下：                                                                       单元：股、%  序号                      股东称号                            持股数目             持股比例 东北证券股份有限公司                             公开刊行次级债券召募诠释书  序号                   股东称号               持股数目            持股比例           深圳市恒泰华盛资产管理有限公司-宁波梅山保税港区西投           珅城投资合伙企业（有限合伙）                      统统                  1，327，011，038     40.84    箝制召募诠释书签署日，亚泰集团持有公司 72，116.87 万股股份，其中已办 理质押 35，519.00 万股，占亚泰集团所持公司股份比例 49.25%，占公司总股本       股东称号：吉林省信托有限使命公司       住所：长春市东谈主民大街 9889 号       法定代表东谈主：邢中成       注册成本：42.05 亿元       成立日历：2002 年 3 月 19 日       公司类型：有限使命公司       统一社会信用代码：91220000123916641Y       筹谋范围：（本外币）资金信托；动产信托；不动产信托；有价证券信托； 其他财产或财产权信托；四肢投资基金或者基金管理公司的发起东谈主从事投资基 金业务；筹谋企业资产的重组、购并及款式融资、公经答理、财务顾问人等业务； 受托筹谋国务院联系部门批准的证券承销业务；办理居间、顾问、资信视察等 业务；代督察及督察箱业务；以存放同行、拆放同行、贷款、租借、投资形式 运用固有财产；以固有财产为他东谈主提供担保；从事同行拆借；法律法例轨则或 中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。（照章须经批准的款式，经关联 部门批准后方可开展筹谋举止）       吉林信托2024年度/年末的主要财务数据如下：                                                          单元：万元 东北证券股份有限公司                                                      公开刊行次级债券召募诠释书             款式                   总资产               净资产          营业收入            净利润 注：2024 年度财务数据还是中喜管帐师事务所（普通合伙）审计。           箝制2025年3月31日，吉林信托股权结构如下：                                                                              单元：万股、%   序号                             股东称号                              持股数目         持股比例                              统统                                    420，501.00     100.00           箝制本召募诠释书签署日，公司第二大股东吉林信托持有公司 27，607.36 万 股股票，无质押或冻结的情况。 四、刊行东谈主权益投资情况           （一）主要子公司以过甚他有关键影响的参股公司情况           箝制 2025 年 3 月 31 日，公司的主要控股子公司具体情况：                                   注册成本         持股比        法定代 序号          公司称号      成随即间                                              注册地址                                   （万元）          例          表东谈主            东证融通投资管                                               北京市西城区锦什坊街28号             理有限公司                                                     楼7层                           日            东证融达投资有    2013 年 9                                   上海市浦东新区航头镇沪南              限公司       月 11 日                                      公路5469弄129号            东证融汇证券资                                               中国（上海）摆脱贸易熏陶            产管理有限公司                                                区新金桥路255号540室                           日            渤海期货股份有    1996 年 1                                   中国(上海)摆脱贸易熏陶区              限公司       月 12 日                                      新金桥路28号12层            东方基金管理股    2004 年 6                                   北京市西城区锦什坊街28号             份有限公司      月 11 日                                          1-4层           （1）东证融通投资管理有限公司           住所：北京市西城区锦什坊街 28 号楼 7 层 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募诠释书   法定代表东谈主：刘永   注册成本：60，000.00 万元   成立日历：2010 年 11 月 26 日   公司类型：有限使命公司（法东谈主独资）   统一社会信用代码：9111010256579440XR   筹谋范围：投资管理；款式投资；财务顾问（不得开展审计、验资、查账、 评估、管帐顾问、代理记账等需专项审批的业务，不得出具相应的审计敷陈、 验资敷陈、查账敷陈、评估敷陈等翰墨材料）。（1、未经联系部门批准，不得 以公开形式召募资金；2、不得公开开展证券类居品和金融繁衍品交易举止；3、 不得披发贷款；4、不得对所投资企业之外的其他企业提供担保；5、不得向投 资者承诺投成本金不受损失或者承诺最低收益；企业照章自主取舍筹谋款式， 开展筹谋举止；照章须经批准的款式，经关联部门批准后依批准的内容开展经 营举止；不得从事本市产业政策辞谢和箝制类款式的筹谋举止。）   （2）东证融达投资有限公司   住所：浦东新区航头镇沪南公路 5469 弄 129 号   法定代表东谈主：刘浩   注册成本：300，000.00 万元   成立日历：2013 年 9 月 11 日   公司类型：有限使命公司   统一社会信用代码：91310115078128151J   筹谋范围：投资管理。【照章须经批准的款式，经关联部门批准后方可开 展筹谋举止】   （3）东证融汇证券资产管理有限公司   住所：中国（上海）摆脱贸易熏陶区新金桥路 255 号 540 室 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募诠释书   法定代表东谈主：王钟   注册成本：70，000.00 万元   成立日历：2015 年 12 月 24 日   公司类型：有限使命公司（非自然东谈主投资或控股的法东谈主独资）   统一社会信用代码：91310000MA1FL15YX3   筹谋范围：证券资产管理业务。【照章须经批准的款式，经关联部门批准 后方可开展筹谋举止】   （4）渤海期货股份有限公司   住所：中国(上海)摆脱贸易熏陶区新金桥路 28 号 12 层   法定代表东谈主：濮岩   注册成本：50，000.00 万元   成立日历：1996 年 1 月 12 日   公司类型：股份有限公司（非上市）   统一社会信用代码：91310000MA1FL1T12Q   筹谋范围：商品期货经纪，金融期货经纪，资产管理，期货投资顾问。 【照章须经批准的款式，经关联部门批准后方可开展筹谋举止】   （5）东方基金管理股份有限公司   住所：北京市西城区锦什坊街 28 号 1-4 层   法定代表东谈主：崔伟   注册成本：33，333.00 万元   成立日历：2004 年 6 月 11 日   公司类型：股份有限公司（非上市）   统一社会信用代码：911100007635106822 东北证券股份有限公司                                                        公开刊行次级债券召募诠释书      筹谋范围：基金召募；基金销售；资产管理；从事境外证券投资管理业务； 中国证监会许可的其他业务。（阛阓主体照章自主取舍筹谋款式，开展筹谋活 动；照章须经批准的款式，经关联部门批准后依批准的内容开展筹谋举止；不 得从事国度和本市产业政策辞谢和箝制类款式的筹谋举止。）      刊行东谈主主要子公司 2024 年度/年末主要财务数据如下：                                                                                  单元：万元      公司称号      总资产           总欠债                通盘者权益              营业收入          净利润 东证融通投资管  理有限公司 东证融达投资有   限公司 东证融汇证券资 产管理有限公司 渤海期货股份有   限公司 东方基金管理股  份有限公司      （二）刊行东谈主主要合营、联营企业情况                                                         法定代                             注册成本           表决权          表东谈主/执 序号      公司称号     成随即间                                                    注册地址                             （万元）            比例          行事务                                                         合伙东谈主       银华基金管理股    2001 年 5                                         深圳市福田区深南正途6008        份有限公司      月 28 日                                            号特区报业大厦19层      （1）银华基金管理股份有限公司      住所：深圳市福田区深南正途 6008 号特区报业大厦 19 层      法定代表东谈主：王珠林      注册成本：22，220.00 万元      成立日历：2001 年 5 月 28 日      公司类型：非上市股份有限公司      统一社会信用代码：914403007109283569 东北证券股份有限公司                                           公开刊行次级债券召募诠释书   筹谋范围：许可筹谋款式是：基金召募、基金销售、资产管理、中国证监 会许可的其他业务。   刊行东谈主主要合营、联营公司 2024 年度/年末主要财务数据如下：                                                                    单元：万元  公司称号        总资产          总欠债          通盘者权益          营业收入         净利润 银华基金管理股  份有限公司 五、刊行东谈主的治理结构及孤立性   （一）刊行东谈主的治理结构及组织机构建设和运行情况   公司按照《公司法》《证券法》《证券公司里面箝制指引》《证券公司治 理准则》及公司《规矩》的轨则，构建了范例、科学、有用的法东谈主治理结构和 组织构架。   箝制本召募诠释书签署日，公司组织结构图如下： 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募诠释书   根据《公司法》《证券法》《证券公司监督管理条例》《上市公司治理准 则》《证券公司治理准则》等法律法例和范例性文献的要求，公司形成了股东 大会、董事会、监事会、经理层相互分离、相互制衡、相互配合的闇练有用的 公司治理结构和运作机制，制定了《公司规矩》、“三会”议事司法及《经理 层就业司法》等配套规章轨制，建立了完备的合规管理、风险管理和里面箝制 体系。公司治理结构专科、范例、透明，公司治理的执行现象与中国证监会发 布的联系上市公司治理的范例性文献不存在各异。   （1）股东大会运作情况   刊行东谈主依据联系法律法例和《公司规矩》发布陈说并按期召开股东大会。 会议文献齐全，会议记录中时代、地点、出席东谈主数等要件皆备，会议文献均归 档保存，会议记录正常签署。刊行东谈主在首要投资、融资、筹谋决策、关联交易 等事项的决策过程中，履行了《公司规矩》和关联议事司法轨则的步调，其中， 波及关联董事、关联股东或其他利益关联者应当侧目的，该等东谈主员均侧目表决。 公司严格按照关联轨则组织召开股东大会，确保通盘股东充分愚弄股东权利， 有用保障中小股东正当权益，股东大会决议的执行执行情况细致。   （2）董事会运作情况及董事会专门委员会情况   公司董事会当今共有 13 名成员，董事大略依据《董事会议事司法》等轨制 厚爱出席董事会，积极参加联系培训，学习联系法律常识，真挚、勤恳、尽责 地履行职责。刊行东谈主严格按照《公司法》《公司规矩》轨则的董事选聘步调选 举董事，董事东谈主数和东谈主员组成合适《公司法》《上市公司孤立董事管理办法》 的要求。公司董事会下想象谋与 ESG 管理委员会、提名与薪酬委员会、风险控 制委员会和审计委员会四个专门委员会，并制订了各专门委员会的就业司法， 刊行东谈主专门委员会正常施展作用。   （3）监事会运作情况   公司监事会当今共有 9 名成员，监事的选聘步调合适《公司法》《公司章 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募诠释书 程》的轨则，刊行东谈主监事大略依据《公司规矩》《监事会议事司法》等轨制对 刊行东谈主财务及董事、高档管理东谈主员履行职务的行动进行监督，正常施展作用， 顾惜刊行东谈主和股东的利益。   （二）里面管理轨制   公司依据《公司法》《证券法》《证券公司监督管理条例》《证券公司合 规管理实施指引》《证券公司里面箝制指引》等关联轨则，详细探讨里面环境、 风险评估、箝制举止、信息与疏导、里面监督等要素，结合公司执行情况，进 行了内控范例实施开荒，不休完善各项里面箝制轨制和操作历程，建立掩饰董 事会、监事会、经理层与全体职工各层级，贯彻决策、执行与监督各门径，覆 盖公司及所属单元各项业务和管理事项的里面箝制体系。   （1）管帐核算、财务管理轨制   公司根据《管帐法》《企业管帐准则》等关联法律法例制定完善了《财务 管理轨制》，形成了较为齐全的财务管理和管帐箝制系统，并得到细致执行， 确保了公司财务管帐管理合适公司里面箝制的要求。   公司实行全面预算管理轨制，对业务部门审定业务领域；对关键分支机构 财务东谈主员实行拜托轨制；对各部门日常用度、成人道支拨建立预约申报机制， 严格执行资金调拨、资金运用的授权审批轨制，加强资金筹集的领域、结构、 形式的筹议管理；制订合理的资金流动性补足机制，实时启动资金流动性救急 历程。   （2）风险箝制轨制   公司按照内控、合规管理的要求，建立了齐全的风控合规管理轨制，包括： 《全面风险管理轨制》《授权管理轨制》《净成本等风险箝制筹议监控就业细 则》《阛阓风险管理办法》《首要事项里面敷陈及救急处置管理办法》《信息 阻碍墙管理办法》等。   根据中国证监会《证券公司风险箝制筹议管理办法》及公司关联轨制，公 司还明确了联系风险箝制筹议的动态监控和补足机制、明锐性分析机制和压力 测试机制等。 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书   （3）首要事项决策轨制   公司根据《公司规矩》《公司治理准则》及关联法律法例制定了一系列关 于首要事项决策的管理轨制，明确了股东大会是公司的最高权力机构，董事会 是公司的常设决策机构，向股东大会负责并敷陈就业，监事会为公司筹谋举止 的监督机构，公司筹谋管理层则负责公司日常筹谋就业。   （4）资金运营内控轨制、资金管理运营模式、短期资金调度救急预案   为加强资金运营的里面管理，公司制定了《自有资金管理办法》《流动性 风险救急处置就业有筹议》和《流动性风险箝制筹议救急处置有筹议》。   公司资金管理运营模式为公司以岁首资产配置委员会细目各业务资金领域 为基础，将公司运营资金分为阻滞资金和非阻滞资金进行管理。   根据《流动性风险救急处置就业有筹议》，流动性风险事件发生后，公司采 取同行借债、压缩业务、处置资产等形式筹集资金，化解流动性风险。   公司依照上述已制定的里面管理轨制，开荒了较齐全的风险箝制、合规管 理的组织架构以保证里面管理轨制的有用实施。公司成立的里面箝制自我评价 就业小组，全面梳理、评估公司里面箝制近况，涵盖了公司的里面环境、风险 评估、箝制举止、信息与疏导和里面监督五项内容，研究分析里面箝制颓势， 不休优化完善公司里面管理体系，提高公司筹谋管理水情切风险驻扎技艺，保 证公司里面管理体系耐久有用运行。   （三）刊行东谈主的孤立性   公司与第一大股东在业务、东谈主员、资产、机构及财务等方面透澈分开，董 事会、监事会及各职能部门均能孤立运作，具有孤立齐全的业务及自主筹谋能 力。具体情况如下：   公司具有开展证券业务所必备的孤立齐全的资产，包括房产、开荒、席位、 商标等，公司对资产领有孤立的通盘权和使用权，照章孤立筹谋管理公司资产， 不存在资产、资金被第一大股东占用而挫伤公司利益的情形。 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募诠释书   公司按照《公司法》和《公司规矩》的轨则选聘公司董事、监事及高档管 理东谈主员，不存在股东超越股东大会、董事会的权限任免公司董事、监事和高档 管理东谈主员的情形，也不存在公司高档管理东谈主员在股东单元任职和领取薪酬的情 形。   公司建立了孤立的东谈主事劳资轨制，领有齐全的工作、东谈主事及工资管理体系， 不存在受股东干涉的情形。   公司股东大会、董事会、监事会、经理层及里面筹谋管理部门孤立运作。 公司有孤立的办公场合和办公系统，领有孤立、齐全的证券业务筹谋管理体系， 自强门庭地开展业务。公司现有办公机构与场合具有孤立性，与股东单元透澈 分开，不存在混杂筹谋、合署办公的情形。   公司制定了孤立的财务管理轨制，孤立作出财务决策，建立了孤立的财务 管帐核算体系，建设了孤立的财务部门，负责管理公司及各分支机构财务就业。   公司领有孤立的银行账户，办理了孤立的税务登记。公司与股东单元不存 在共用银行账户和混杂纳税的情况。公司财务具有孤立性。   公司莫得为第一大股东等股东单元过甚关联方提供担保。   公司与第一大股东分属不同行业，公司根据中国证监会核准的筹谋范围依 法自强门庭地开展证券业务，具有孤立齐全的业务体系和自主筹谋技艺，业务 筹谋不受股东单元的箝制与影响，能孤立面向阛阓参与竞争，能孤立承担风险 及使命。 六、现任董事、监事及高档管理东谈主员的基本情况   公司现有董事 13 名、监事 9 名、高档管理东谈主员 9 名。 东北证券股份有限公司                        公开刊行次级债券召募诠释书   （一）董事、监事、高档管理东谈主员的基本情况   箝制本召募诠释书签署日，公司现任董事、监事及高档管理东谈主员情况如下 所示：       姓名      性别     职务       任期发轫日历      任期停止日历       李福春     男      董事长      2023/5/15   2026/5/14       何俊岩     男    副董事长、总裁    2023/5/15   2026/5/14       刘树森     男       董事      2023/5/15   2026/5/14       于来富     男       董事      2023/5/15   2026/5/14       邢中成     男       董事       2024/5/9   2026/5/14       刘继新     男       董事      2023/5/15   2026/5/14       陈铁志     男       董事      2025/7/31   2026/5/14       曲国辉     男       董事      2025/7/31   2026/5/14       史际春     男      孤立董事     2023/5/15   2026/5/14       李东方     男      孤立董事     2023/5/15   2026/5/14       崔   军   男      孤立董事     2023/5/15   2026/5/14       任   冲   男      孤立董事     2023/5/15   2026/5/14       卢相君     男      孤立董事     2023/5/15   2026/5/14       杨树财     男      监事长      2023/5/15   2026/5/14       李   斌   男      副监事长     2023/5/15   2026/5/14       王劲松     男       监事      2023/5/15   2026/5/14       秦   音   女       监事      2023/5/15   2026/5/14       张   羽   女       监事      2024/11/1   2026/5/14       季大坤     男       监事      2025/5/16   2026/5/14       苏   健   男      职工监事     2023/5/15   2026/5/14       周   博   男      职工监事     2023/5/15   2026/5/14       尹   航   女      职工监事     2025/2/20   2026/5/14       郭来生     男      副总裁      2023/5/15   2026/5/14       董   晨   男      副总裁      2023/5/15   2026/5/14       王天文     男    副总裁、财务总监   2023/5/15   2026/5/14       王爱宾     男      合规总监     2023/5/15   2026/5/14       李雪飞     男      副总裁      2023/5/15   2026/5/14       薛金艳     女     首席风险官     2023/5/15   2026/5/14 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募诠释书     姓名       性别    职务     任期发轫日历      任期停止日历     孔亚洲      男    首席信息官   2023/5/15   2026/5/14     董   曼    女    董事会秘书   2023/5/15   2026/5/14   上述建设合适《公司法》等关联法律法例及公司规矩要求。   箝制本召募诠释书签署日，刊行东谈主现任董事、监事、高档管理东谈主员专科背 景、主要就业经历以及当今在公司的主要职责情况如下：   （1）李福春先生， 1964 年 4 月降生，中共党员，硕士研究生，高档工程 师，中国证券业协会第七届理事会理事，深圳证券交易所第六届理事会计谋发 展委员会委员，上海证券交易所第六届理事会政策顾问委员会委员，吉林省证 券业协会会长、证券筹谋机构分会会长，吉林省成本阛阓发展促进会会长。曾 任一汽集团公司发展部部长；吉林省经济贸易委员会副主任；吉林省发展和改 革委员会副主任；长春市副市长；吉林省发展和转换委员会主任；吉林省政府 党组成员、秘书长。现任东北证券股份有限公司党委委员、董事长，东证融汇 证券资产管理有限公司董事，银华基金管理股份有限公司董事。   （2）何俊岩先生，1968 年 4 月降生，中共党员，硕士，高档管帐师，中 国注册管帐师，中国注册资产评估师，吉林省东谈主民政府决策顾问委员会第五届 委员，吉林省第十四届东谈主大代表，长春市第十六届东谈主大代表，吉林省五一工作 奖章赢得者，吉林省阑珊工作模范。曾任东北证券有限使命公司筹议财务部总 经理、客户资产管理总部总经理；福建凤竹纺织科技股份有限公司财务总监； 东北证券有限使命公司财务总监；东北证券股份有限公司财务总监、副总裁、 常务副总裁。现任公司党委委员、副董事长、总裁，东证融达投资有限公司董 事长，东方基金管理股份有限公司董事。   （3）刘树森先生，1962 年 9 月降生，中共党员，博士研究生，正高档会 计师。长春市第十二届、第十三届、第十四届、第十五届、第十六届东谈主大代表。 先后被评为长春市五一工作奖章赢得者、长春市工作模范、享受长春市政府特 殊津贴众人、吉林省拔尖鼎新东谈主才、吉林省高档众人。曾任吉林省第一建筑公 司财务处处长、总管帐师；亚泰建材集团有限公司董事长；吉林亚泰（集团） 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募诠释书 股份有限公司副总管帐师、总管帐师、常务副总裁、党委文告。现任吉林亚泰 （集团）股份有限公司副董事长、总裁，公司董事。   （4）于来富先生，1975 年 7 月降生，中共党员，硕士研究生，高档经济 师。曾任吉林食粮高等专科学校教会；吉林亚泰（集团）股份有限公司监事、 法律部副主任、主任、总裁办公室主任、总裁助理。现任吉林亚泰（集团）股 份有限公司董事、副总裁、总经济师，公司董事。   （5）邢中成先生，1976 年 5 月降生，中共党员，硕士研究生，高档政工 师、正高档经济师。曾任吉林银行股份有限公司（以下简称“吉林银行”）办 公室主任、党委办公室主任，吉林银行辽源分行党委文告、行长，吉林银行战 略发展部总经理、党委组织部部长、东谈主力资源部总经理、党委委员、副行长； 现任吉林省信托有限使命公司党委文告、董事长，公司董事。   （6）刘继新先生，1982 年 2 月降生，中共党员，硕士研究生。曾任长春 宏成植物糖开发有限公司监事；吉林省信托有限使命公司长春信托二部款式经 理，证券信托部总经理助理，信息研发部总经理助理，合规部副总经理（主办 就业）。现任吉林省信托有限使命公司监事、长春信托业务一部（乡村振兴信 托业务部）总经理，公司董事。   （7）陈铁志先生，1968 年 1 月降生，中共党员，硕士研究生，高档工程 师。曾任长春市地皮局工程师、高档工程师，长春市国土资源管理中心副主任、 主任，长春市国土资源局绿园分局局长、经济开发区分局局长、地皮监察专员， 长春市房屋征收承办中心主任，长春市城乡开荒委员会副主任、党委委员，长 春市东谈主民政府驻北京办事处党组文告、主任，中共长春市二谈区委副文告、长 春市二谈区政府党组文告、区长，中共长春市二谈区委文告、一级查察员，长 春市东谈主民代表大会常务委员会副主任。现任吉林亚泰(集团)股份有限公司党委 文告、董事长，公司董事。   （8）曲国辉先生，1968 年 12 月降生，中共党员，博士研究生，高档工程 师。曾任长春市城市科学研究所职业，长春经济时期开发区建筑想象院副院长、 院长，长春汽车经济贸易开发区管委会副主任，长春市筹商局副局长、局长、 党委文告，长春市筹商和自然资源局局长，长春净月高新时期产业开发区党工 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募诠释书 委副文告、管委会主任，吉林亚泰（集团）股份有限公司党委文告。现任吉林 亚泰(集团)股份有限公司监事会主席，公司董事。   （1）史际春先生，1952 年 3 月降生，中共党员，法学博士，中国法学会 经济法学研究会副会长。现任中国东谈主民大学教训、博士生导师，深圳市精诚达 电路科技股份有限公司孤立董事，公司孤立董事。   （2）李东方先生，1963 年 5 月降生，中共党员，博士研究生，中国证券 法学会副会长，中国法学会经济法学研究会常务理事，中国上市公司协会第三 届孤立董事专科委员会委员，北京市金融服务法学会副会长。现任中国政法大 学教训、博士生导师，中豪（北京）讼师事务所主任讼师，北京全球交通控股 （集团）有限公司外部董事，北京瑞风协同科技股份有限公司孤立董事，公司 孤立董事。   （3）崔军先生，1971 年 6 月降生，中共党员，博士研究生，中国注册会 计师。现任中国东谈主民大学教训、博士生导师、全球管理学院副院长，公司孤立 董事。   （4）任冲先生，1981 年 1 月降生，中共党员，博士研究生，中国环境科 学学会风物投融资专科委员会委员。曾任中国科学时期大学环境政策与环境管 理研究中心主任、全球事务学院副研究员。现任中国科学时期大学先进时期研 究院研究员、博士生导师，公司孤立董事。   （5）卢相君先生，1968 年 11 月降生，中共党员，博士研究生，中国注册 管帐师，中国管帐学会理事，吉林省管帐学会副会长，吉林省注册管帐师协会 常务理事兼行业东谈主才就业委员会主任委员，长春市审计学会会长。曾任长春税 务学院教会、管帐系副主任、教务处副处长；吉林财经大学管帐学院院长、教 务处处长。现任吉林财经大学研究生院院长，长光卫星时期股份有限公司孤立 董事，吉林省西点药业科技发展股份有限公司孤立董事，公司孤立董事。 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募诠释书   （1）杨树财先生，1963 年 12 月降生，中共党员，硕士研究生，正高档会 计师，中国注册管帐师，中国证券业协会财务管帐委员会顾问人，中国上市公司 协会监事会专科委员会副主任委员，吉林省高档管帐师评审委员会众人库众人， 吉林省高档专科时期经验评审委员会评委，吉林省东谈主民政府决策顾问委员会第 三届、第四届委员，长春市第十三届东谈主大代表，长春市阑珊工作模范，吉林省 五一工作奖章赢得者，吉林省工作模范，宇宙五一工作奖章赢得者。曾任职吉 林省财政厅、吉林管帐师事务所涉外业务部主任；广西北海吉兴管帐师事务所 主任管帐师；吉林管帐师事务所副长处；东北证券有限使命公司财务总监、副 总裁、总裁；东北证券股份有限公司总裁、党委副文告、董事长、党委文告。 现任公司党委委员、监事长。   （2）李斌先生，1975 年 9 月降生，中共党员，大学本科，正高档工程师。 长春市二谈区政协委员、常委，吉林省青联委员，中国工会十七大代表，长春 市工作模范，吉林省工作模范，吉林省拔尖鼎新东谈主才，吉林省第十二批有杰出 孝顺中后生专科时期东谈主才。曾任吉林亚泰房地产开发有限公司总经理助理、副 总经理；吉林亚泰富苑购物中心有限公司副总经理；吉林亚泰恒大装潢工程有 限公司总经理；吉林亚泰（集团）股份有限公司总裁办主任、信息管理部总经 理、团委文告、党委办公室主任、工会副主席、总裁助理、监事。现任吉林亚 泰（集团）股份有限公司党委副文告、纪委文告、董事、副总裁，公司副监事 长。   （3）王劲松先生，1971 年 10 月降生，中共党员，博士研究生，研究员， 丹麦哥本哈根大学拜谒学者。长春市二谈区第十九届东谈主大代表，长春市工买卖 联合会（总商会）副主席，长春市二谈区工买卖联合会（商会）主席，长春市 第七批有杰出孝顺众人、吉林省第十六批享受省政府津贴众人。曾任吉林亚泰 （集团）股份有限公司证券投资部副经理；吉林大药房药业股份有限公司总经 理；吉林亚泰（集团）股份有限公司研究院院长、发展筹商部总经理、科技研 发部总经理；亚泰医药集团有限公司总经理；吉林亚泰（集团）股份有限公司 监事、总裁助理。现任吉林亚泰（集团）股份有限公司副总裁、总工程师，公 司监事。 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募诠释书   （4）秦音女士，1976 年 6 月降生，无党派东谈主士，大学本科，正高档经济 师，长春市政协第十三届委员。曾任吉林亚泰（集团）股份有限公司证券投资 部业务经理、证券事务代表、监事。现任吉林亚泰（集团）股份有限公司董事、 副总裁，公司监事。   （5）张羽女士，1973 年 10 月降生，中共党员，大专学历，高档管帐师， 中国注册管帐师。曾获中国注册管帐师协会资深会员称号。曾任中准管帐师事 务所吉林分所高档款式经理，立信管帐师事务所吉林分所高档款式经理，吉林 亚泰（集团）股份有限公司财务资产管理部总经理、副总管帐师。现任吉林亚 泰（集团）股份有限公司副总裁，公司监事。   （6）季大坤先生，1981 年 12 月降生，中共党员，硕士研究生。曾任吉林 省信托有限使命公司财富管理中心副总经理、主任、杭州信托部总经理。现任 吉林省信托有限使命公司总经理助理兼北京信托业务部总经理，公司监事。   （7）苏健先生，1976 年 11 月降生，中共党员，硕士研究生，高档经济师。 曾任东北证券股份有限公司稽核审计部总经理助理、深圳百花四路证券营业部 副总经理、长春摆脱大路证券营业部总经理、福州五一中路证券营业部总经理、 零卖客户部总经理。现任公司运营管理部总经理、职工监事，渤海期货股份有 限公司董事。   （8）周博先生，1979 年 5 月降生，中共党员，硕士，中国证券业协会融 资融券业务专科委员会委员。曾任东北证券股份有限公司营销管理部总经理助 理、珲春证券营业部总经理、白城分公司总经理、白城中兴东大路证券营业部 总经理、通化分公司总经理、通化新华大街证券营业部总经理、金融居品条线 总经理。现任公司证券金融部总经理、职工监事。   （9）尹航女士，1975 年 10 月降生，中共党员，硕士研究生。曾任东北证 券股份有限公司营销交易管理总部详细管理部总经理助理、经纪业务管理部副 总经理、经纪业务管理条线副总经理、总经理。现任东北证券股份有限公司综 合管理部总经理、职工监事。 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募诠释书   （1）何俊岩先生，参见本节之“六、现任董事、监事和高档管理东谈主员基本 情况”之“（一）董事、监事、高档管理东谈主员的基本简介”之“1、非孤立董 事”。   （2）郭来生先生，1965 年 7 月降生，中共党员，博士研究生。曾任东北 证券有限使命公司金融与产业研究所长处；东北证券股份有限公司上海分公司 总经理、证券投资管理总部总经理、总裁助理。现任公司党委委员、副总裁， 东证融达投资有限公司副董事长。   （3）董晨先生，1971 年 12 月降生，中共党员，硕士研究生，中国证券业 协会发展计谋委员会委员。曾任中原证券研究所副长处；中信建投证券研发部 副总经理、机构业务部执行总经理（行政负责东谈主）；西南证券研发中心总经理； 宏源证券研究所（机构客户部）长处（总经理）；东北证券股份有限公司上海 证券研究顾问分公司总经理。现任公司党委委员、副总裁、计谋筹商部总经理， 东证融通投资管理有限公司董事长，东证融汇证券资产管理有限公司监事，渤 海期货股份有限公司董事，东方基金管理股份有限公司董事。   （4）王天文先生，1969 年 10 月降生，中共党员，大学本科，吉林省金融 学会副会长、学术委员会委员、绿色金融委员会委员。曾任东北证券有限使命 公司延吉证券营业部总经理、稽核审计部总经理、财务部总经理；东北证券股 份有限公司稽核审计部总经理、董事会秘书。现任公司党委委员、副总裁、财 务总监，东证融通投资管理有限公司董事。   （5）王爱宾先生，1977 年 8 月降生，中共党员，硕士研究生，中国证券 业协会合规管理与正当从业委员会委员，吉林省证券业协会监事会监事，上海 仲裁委员会仲裁人，北京金融服务法学会理事。曾任河南省焦作市中级东谈主民法 院助理审判员；中国证券业协会执业法度就业委员会高档主办、证券纠纷联合 中心副主任、鼎新支撑部部门负责东谈主；华林证券股份有限公司合规总监、首席 风险官、董事会秘书。现任公司党委委员、合规总监，东证融汇证券资产管理 有限公司合规总监。   （6）李雪飞先生，1972 年 3 月降生，中共党员，硕士，中国证券业协会 投资者服务与保护委员会委员，上海证券交易所阛阓交易管理委员会副主任委 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募诠释书 员，吉林省成本阛阓发展促进会副会长、秘书长，长春市南关区第十八届、第 十九届东谈主大代表。曾任东北证券股份有限公司长春摆脱大路证券营业部、长春 同道街第三证券营业部总经理，客户服务部、机构业务部、金融居品部、营销 管理部总经理，经纪业务发展与管理委员会主任、总裁助理，职工监事。现任 公司党委委员、副总裁、财富资管业务委员会主任，东证融汇证券资产管理有 限公司董事长，渤海期货股份有限公司董事，东方基金管理股份有限公司董事。   （7）薛金艳女士，1976 年 4 月降生，中共党员，大学本科，高档管帐师， 中国注册管帐师，注册资产评估师，中国证券业协会风险管理委员会委员。曾 任中准管帐师事务通盘限公司部门经理；东北证券股份有限公司财务部副总经 理、合规风险管理部总经理、职工监事。现任公司首席风险官、风险管理总部 总经理，东证融通投资管理有限公司董事，东证融达投资有限公司董事，东证 融汇证券资产管理有限公司董事，渤海期货股份有限公司监事会主席。   （8）孔亚洲先生，1976 年 9 月降生，中共党员，硕士研究生，中国证券 业协会证券科技委员会委员。曾任中兴通讯股份有限公司中枢网居品线居品研 发经理，华泰证券股份有限公司信息时期部数据科学研发中心负责东谈主、时期创 新总监。现任公司党委委员、首席信息官、信息时期部总经理，东证融汇证券 资产管理有限公司首席信息官。   （9）董曼女士，1971 年 1 月降生，中共党员，硕士研究生，正高档经济 师，中国上市公司协会董事会秘书专科委员会委员，吉林省证券业协会董秘委 员会副主任委员。曾任东北证券股份有限公司东谈主力资源部总经理助理、副总经 理、总经理。现任公司党委委员、董事会秘书，东证融汇证券资产管理有限公 司董事。   （二）现任董事、监事、高档管理东谈主员罪人违法情况   公司现任董事、监事和高档管理东谈主员不存在被有权机关行政处罚、波及重 大诉官司项、被移送司法机关立案视察或根究贬责、或被中国证监会选择 阛阓禁入、被认定为不适应东谈主选、或被其他行政管理部门处罚，以及被中国证 券业协会或证券交易所公开品评、公开降低等情形。公司董事、监事和高档管 理东谈主员的任职合适《公司法》和《公司规矩》的联系轨则。 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募诠释书 七、刊行东谈主主要业务情况   （一）所在行业情况   我国证券阛阓陪同经济发展而产生并徐徐发展。从上世纪九十年代初发轫， 我国证券阛阓经历了三十余年的发展，其发展历史是我国转换灵通历史的缩影， 是我国经济徐徐从筹议体制转向阛阓体制过程中最为关键的成就之一。在短短 三十余年间，沪深两所的交易和结算集聚掩饰了宇宙各地，宇宙统一的证券监 督体制徐徐建立，证券阛阓法律法例体系徐徐完善，证券阛阓在推动我国经济 发展方面施展日益关键的作用。 交易的证券阛阓庄重诞生。1992 年 10 月，国务院证券管理委员会（简称国务 院证券委）和中国证监会成立，标志着中国证券阛阓发轫徐徐纳入宇宙统一监 管框架。1999 年《证券法》的实施及 2005 年、2006 年《证券法》和《公司法》 的改造，使中国证券阛阓在法制化开荒方面迈出了关键步履。2004 年 1 月国务 院《对于鼓吹成本阛阓转换灵通和安逸发展的几许意见》的出台标志着中央政 府对质券阛阓发展的高度深爱。而后中国证券阛阓进行了一系列首要轨制变革， 主要包括实施股权分置转换、提高上市公司质地、证券公司详细治理、鼎力发 展机构投资者、转换刊行轨制、建立多档次阛阓体系和种种化居品结构。2014 年 1 月和 5 月，国务院接踵发布《国务院对于鼓吹成本阛阓转换灵通和安逸发 展的几许意见》和《对于进一步促进成本阛阓健康发展的几许意见》，上述改 革将进一步提高我国证券阛阓的阛阓化程度，促进行业安逸发展。 注册制就业稳步鼓吹，刊行上市轨制不竭完善，新股审核更趋严格，并购重组 监管机制更加优化，中国成本阛阓从上至下深化转换灵通的信号越来越明确， 对质券公司的产业研究技艺、订价技艺、机构销售技艺、客户开发技艺、合座 协同技艺等方面，冷落了更高的要求。跟着行业对外灵通加速，外资加速肯求 建设控股证券公司；买卖银行纷纷成立答理子公司，大资管领域的竞争模式将 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募诠释书 发生变化；行业聚集度不休造就，证券公司间的竞争强度增加，证券行业竞争 进一步加重。   新《证券法》于 2020 年 3 月 1 日起实施，成本阛阓转换发展稳步鼓吹。部 分券商获批基金投顾业务试点经验，故意于券商加速从传统经纪业务向财富管 理转型，拓宽券买卖务内容。2020 年 4 月，中央全面深化转换委员会第十三次 会议审议通过了《创业板转换并试点注册制总体实施有筹议》，是深化成本阛阓 转换、完善成本阛阓基础轨制、造就成本阛阓功能的关键安排，鼓吹了刊行、 上市、信息走漏、交易、退市等基础轨制转换。眩惑原土优质鼎新性企业，为 新兴中小企业提供更多融资支撑，推动产业的全面转型升级、提高资源配置效 率，优化我国成本阛阓结构。2021 年 9 月，北交所在北京庄重注册成立，旨在 支撑中小企业鼎新发展，深化新三板转换，打造服务鼎新式中小企业主阵脚， 为中国进一步深化打造多档次、互联互通的成本阛阓体系的关键一环，故意于 拉动地域经济发展，全面鼓吹注册制。 链受到冲击，巨额商品价钱不竭高潮，多个经济体靠近较大通胀压力，国际政 治经济环境复杂严峻。国内恒久宝石稳中求进就业总基调，围绕稳住经济、安 全发展出台一系列政策，积极搪塞表里部阶段性、突发性要素冲击，全力稳住 宏不雅经济大盘，推动经济企稳回升。国内成本阛阓展现出较强韧性，股权融资 数目新增节律放缓，融资领域同比小幅下降，A 股阛阓先抑后扬，各主要指数 经历一季度大幅下落伍徐徐追思至合理区间，债券阛阓延续区间颠簸模式，表 现相对稳健，阛阓总体保持向好发展态势。成本阛阓转换深入鼓吹，注册制改 革红利不竭开释，高水平轨制型灵通稳步扩大，成本阛阓法治体系和基本轨制 更加完善，种种主体归位尽责，成本阛阓良性生态不竭加强。 了多档次阛阓体系，完善了法治保障。经过 30 多年的转换发展，我国证券交易 所阛阓由单一板块徐徐向多档次拓展，错位发展、功能互补的阛阓模式基本形 成。基于这一执行，转换后主板要杰出大盘蓝筹特色，要点支撑业务模式闇练、 筹谋功绩安逸、领域较大、具有行业代表性的优质企业。相应的，建设多元包 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募诠释书 容的上市条件，并与科创板、创业板拉开距离。主板转换后，多档次成本阛阓 体系将更加昭彰，基本掩饰不同行业、不同类型、不同成长阶段的企业。 转换蓝图，确立“强监管、防风险、促发展”的干线。新“国九条”、“1+N” 政策体系，以及 2024 年 9 月份以来的一揽子增量政策，为成本阛阓发展注入强 劲能源，稳阛阓、稳信心、稳预期，推动成本阛阓生态不竭改善。瞻望 2025 年， 虽仍靠近复杂多变的外部环境，但我国经济“底盘踏实、上风叠加、韧性充沛、 潜能弘远”的基本面未改。极度是中央作出加强超惯例逆周期调度的计谋部署， 通过系统性的经济提振政策，不竭开释轨制型灵通红利，为成本阛阓稳健运行 构筑坚实的基本面复古。    根据沪深交易所关联数据，箝制 2024 年末，中国沪深两市共有境内上市公 司 5，130 家，较 2007 年末上升了 3，600 家；2024 年末，股票流通市值 77.39 万 亿元，总市值达到 85.47 万亿元，较 2007 年末分别增长了 8.32 倍和 2.61 倍。 况如下：   数据开始：wind 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募诠释书   数据开始：wind   根据上海证券交易所走漏数据，2024 年全年 A 股新增证券账户总和达 源配置、促进经济发展等方面施展了极度关键的作用，还是成为中国社会经济 体系的关键组成部分。      （二）公司靠近的主要竞争现象   根据中国证券业协会对质券公司 2024 年度的数据统计，证券公司未经审计 财务报表露出，行业 150 家证券公司 2024 年度兑现营业收入 4，511.69 亿元，同 比增长 11.15%；兑现净利润 1，672.57 亿元，同比增长 21.35%。箝制 2024 年末， 行业 150 家证券公司总资产 12.93 万亿元，同比增长 9.30%；净资产 3.13 万亿 元，同比增长 6.10%。行业合座收益同比兑现较大幅度增长，资产实力不竭提 升。   频年来，跟着科创板庄重落地、外资股比箝制放开、北交所启动、《证券 法》的改造、全面注册制落地等一系列政策和转换措施的落地为成本阛阓的发 展带来活力和潜能，证券行业积极收拢阛阓机会，迎来新的发展机会和业务增 长点。   根据中国证券业协会公布的统计数据，箝制 2024 年末，150 家证券公司总 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募诠释书 资产为 12.93 万亿元，净资产为 3.13 万亿元，净成本为 2.31 万亿元，客户交易 结算资金余额（含信用交易资金）2.58 万亿元，受托管理资金本金总额 9.17 万 亿元。   我国证券行业经过了详细治理整顿和近几年的有序发展，各家证券公司的 成本实力有所造就。但与国际经济发达国度证券公司的平均领域比较，我国证 券公司在领域上仍有较大差距，将来有较大增漫空间。 一批风险箝制技艺强、资产质地优良的证券公司则收拢机遇扩大阛阓份额，在 证券经纪、投资银行等业务中取得了较为彰着的起初上风。   现阶段，在经济增速进入全新的换挡期以及金融行业从严监管的大配景下， 证券行业受到来自宏不雅经济、阛阓环境及监管政策等要素带来的压力不竭增大。 头部券商凭借着较高的详细实力及抗风险技艺，依靠成本实力进一步扩大阛阓 份额及领域，其上风地位更加巩固。   频年来，金融部门不休改造、落实对应的法律法例，有序地鼓吹扩大金融 业对外灵通的进程，促进了国内金融阛阓的多元化发展。   经历了屡次诊治后，2019 年 11 月 MSCI 指数将 A 股纳入因子造就至 20%， 权重的造就加深了国际投资者对于中国成本阛阓的领悟，带来了更多追踪指数 的外资资金，同期助力国际价值投资者发掘 A 股优质资产，故意于我国成本市 场的健康发展。2019 年 10 月，证监会发布公告，自 2020 年 1 月 1 日起，取消 期货公司外资股比箝制；自 2020 年 4 月 1 日起，在宇宙范围内取消基金管理公 司外资股比箝制；自 2020 年 12 月 1 日起，在宇宙范围内取消证券公司外资股 比箝制；2020 年 5 月，及格境外机构投资者（QFII）和东谈主民币及格境外机构投 资者（RQFII）投资额度箝制被取消。取消投资额度箝制将进一步扩大对外开 放力度，眩惑外资注入原土阛阓优质资产，并带来不同的投资立场和理念。 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募诠释书 协定〉（RCEP）的领导意见》，推动金融服务领域灵通；2024 年，国务院办 公厅发布的《塌实鼓吹高水平对外灵通更鼎力度眩惑和利用外资行动有筹议》提 出，优化外资金融机构参与境内成本阛阓步调；2025 年 1 月，中国东谈主民银行、 商务部、金融监管总局、中国证监会、国度外汇局联合印发《对于金融领域在 有条件的摆脱贸易熏陶区（港）试点对接国际高法度鼓吹轨制型灵通的意见》， 从允许外资金融机构开展与中资金融机构同类新金融服务、120 天内就金融机 构开展关联服务的肯求作出决定、支撑照章跨境购买一定种类的境外金融服务、 便利异邦投资者投资关联的出动汇入汇出、完善金融数据跨境流动安排、全面 加强金融监管等六方面冷落 20 条政策措施。   跟着转换灵通的进一步深化，外资的加大插足给国内证券业带来的是各异 化计谋立场和投资理念。原土券商也将凭借现有阛阓积淀和闇练的教训，相互 博弈，共同发掘阛阓需求、探索业务模式，寻求价值创造。同期，交流进程也 将促进配套监管轨制和风险管理体系不休优化完善，助力构建灵通、平允、健 全的国际化成本阛阓。 （银发[2019]209 号），明确要求金融机构加强金融科技计谋部署，强化金融科 技合理当用，赋能金融服务提质增效，增强金融风险技防技艺。2019 年 6 月 1 日奏效的《证券基金筹谋机构信息时期管理办法》（证监会令第 152 号）允许 证券公司建设信息时期专科子公司，允许筹谋机构子母公司分享信息时期基础 设施，这为券商建设金融科技子公司提供了政策机会。2020 年 8 月证券业协会 发布的研究敷陈饱读动证券公司在东谈主工智能、区块链、云计较、大数据等领域加 大插足，促进信息时期与证券业务深度交融，推动业务及管理模式数字化应用 水平造就。2023 年，中国证券业协会印发《证券公司集聚和信息安全三年造就 筹议（2023-2025）》，推动证券公司加强集聚与信息系统安全安逸运行保障体 系和技艺开荒，提高成本阛阓集聚和信息安全水平，驻扎化解集聚与信息系统 安全风险。2025 年 2 月，中国证监会发布《对于成本阛阓作念好金融“五篇大文 章”的实施意见》，冷落要造就证券期货行业数字化水平，加强证券期货数字 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书 基础设施开荒。   金融科技在提高居品鼎新和服务水平方面还是展现了其弘远的赋能后劲， 服求实体经济高质地发展的妙技更增多元化和智能化。证券公司基于自身发展 计谋需求，对自身技艺近况进行全面评估，制定昭彰合理的、特色化的金融科 技发展筹商，明确科技开荒和技艺造就标的，有用搪塞金融科技带来的机遇和 挑战，建立各异化的竞争上风。   （三）公司筹谋方针和计谋   公司牢牢围绕以客户为中心的中枢筹谋理念，充分挖掘自身比较上风，确 定了“以中小鼎新企业投行及财富管理为特色的万能型券商”的计谋定位，聚 焦特色化、佳构化、生态化的业务体系开荒，加速布局金融科技领域，为公司 可不竭发展赋能，并在筹谋过程中形成了“交融、鼎新、专注、至简”的企业 精神，为公司落实计谋筹商提供了念念想引颈。   （四）公司主营业务情况   公司以“戮力于客户成长，成为有领域、有特色、有中枢竞争力的一流现 代金融服务商”为永恒发展愿景，并细目了“以中小企业投行及财富管理为特 色的万能型券商”的公司定位，宝石“以客户为中心”的服务理念，为实体企 业提供平直融资服务，为客户投资答理提供全场所、多元化、专科化的金融服 务，更好得志客户日益种种化的财富配置需求。主要从事的业务涵盖财富管理 业务、投资银行业务、投资与销售交易业务和资产管理业务四个板块。其中， 财富管理业务板块主要由经纪业务和信用交易业务组成；投资银行业务板块由 传统投行业务、股改行务等组成；投资与销售交易业务板块主要从事权益居品、 固定收益居品、繁衍品的交易以及另类投资业务；资产管理业务板块主要为客 户提供资产管理和公、私募基金管理服务。   在阛阓环境深刻变化、行业功绩不竭分化的配景下，公司严守合规底线，  东北证券股份有限公司                                                     公开刊行次级债券召募诠释书  加大风险管控，积极鼓吹业务转型升级，公司各项业务稳步发展。2022 年度、  财富管理业务、证券自营业务、信用交易业务和资产管理业务，公司期货业务  收入占公司营业收入比重较高，但其利润率较低，对公司利润孝顺度较小。公  司主营业务收入波动导致净利润波动。  减少 32.10%，兑现净利润 2.72 亿元，同比减少 84.03%。受阛阓波动影响，除  资产管理业务外，各主营业务利润总额均出现下滑，由于证券投资业务收入和  利润孝顺占比较高，且 2022 年度下降幅度最大，是功绩下滑的最主要原因，并  无实质性筹谋风险。  主义，全面造就中枢技艺水平，积极控制阛阓发展机遇，推动各项业务加速转  型发展，打造细分领域各异化上风，兑现筹谋功绩显贵造就。2023 年公司兑现  营业收入 64.75 亿元，同比增长 27.53%；兑现包摄于上市公司股东的净利润  公司股东的净利润 8.74 亿元，同比增长 30.70%，主要系其他业务成本裁汰所致。  利润 2.15 亿元，同比增长 381.29%，主要系公允价值变动收益增长所致。        公司营业收入和营业利润主要来自财富管理业务、证券投资业务、资产管  理业务等。敷陈期内，公司主要业务的营业收入数据如下表所示：                                                                            单元：万元、% 款式           金额         占比        金额          占比        金额          占比        金额           占比 财富管理  业务  东北证券股份有限公司                                                      公开刊行次级债券召募诠释书 投资银行  业务 证券投资  业务 资产管理  业务 期货业务     53，175.66    35.81   232，130.45    35.68   282，356.54     43.61   197，297.14    38.86 基金管理  业务 其他及合            -769.16    -0.52   -60，728.27    -9.34   -77，689.32    -12.00   -50，592.91    -9.96 并对消 统统      148，496.56   100.00   650，507.91   100.00   647，524.97    100.00   507，743.99   100.00  注：期货业务收入金额较大，主要由于渤海期货过甚下属公司开缓期货现货买卖业务金额较大。        （1）财富管理业务        敷陈期内，受阛阓波动和投资者信心不足等方面影响，公司基础经纪业务  开展难度加大，AB 股基金交易量和佣金率同比小幅下降。面对挑战，公司加  快鼓吹财富管理转型，不竭造就客户服务技艺，加大高净值和机构客户开发力  度；金融居品保有量不竭增长，在公募权益基金和子公司资管居品等细分领域  的居品代销金额施展杰出；成本中介业务结构不竭优化，两融业务阛阓占有率  有用造就，不竭压降股票质押业务领域；期货业务安详开展，代理交易额同比  大幅造就。        ①基础经纪业务        频年来，证券阛阓呈现总体朝上的时局。在成交量方面，根据 wind 统计数  据，2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-3 月，沪深两市股票总成交额分别  为 224.51 万亿元、212.21 万亿元、305.91 万亿元及 102.95 万亿元，证券阛阓成  交金额保持安逸。        敷陈期内，公司基础经纪业务围绕“管理聚焦、业务聚焦、获客聚焦、服  务聚焦”着力夯实业务基础，强化公司总部与区域财富管理中心、分公司组织  协同，造就对营业网点开荒与业务发展的支撑赋技艺度，积极诊治分支机构定  位与组织结构，打造区域特色化筹谋模式，造就公司在要点区域的服务上风；  宝石“以客户为中心”的服务理念，聚焦高净值客群改善客户结构，夯实经纪 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募诠释书 业务发展根基，留心专科技艺及客户体验造就，戮力于打造平台化财富管理服 务体系，助力公司财富管理转型计谋落地。2022 年、2023 年及 2024 年，公司 代理买卖证券业务交易量分别为 27，714.76 亿元、27，889.06 亿元及 34，594.17 亿 元，公司基础业务保持稳健。    ②财富管理业务    公司财富管理业务以“客户价值管理”为中枢，聚焦客户端需求，发力股 票投顾业务，从居品端和平台端打造投顾业务上风，进一步造就财富管理服务 品性。一方面，公司紧跟行业发展步履，加强公司投顾居品体系开荒，围绕不 同客群需求制作开发和优化升级投资顾问居品，兑现更加个性化、特色化的产 品供给；另一方面，公司不竭鼓吹投顾团队专科技艺培育，着力打造互联网投 顾业务，通过线上直播形式加大居品推介服务力度，造就客户投资体验，增强 客户粘性，在第四届新财富最好投资顾问人评比中荣获“新财富最具后劲投资顾 问团队”第别称和“非凡组织奖”。    A、投资顾问人业务    频年来，跟着多档次成本阛阓体系不竭构建，券商机构客户数目兑现快速 增长，机构客户对券商详细金融服务需求进一步造就，投资顾问人业务呈现鼎新 性和种种化发展趋势。    敷陈期内，公司投资顾问人业务聚焦财富管理转型计谋，戮力于打造优质产 品和服务品牌，着力加强投顾居品服务体系开荒。公司加大对以上市公司股东 为中枢的高净值客户的开发和服务力度，全面造就财务顾问人服务技艺和种子基 金投资管理。高净值客户服务方面，围绕上市公司股东股权激励、股票巨额交 易、股东融资等多领域需求完成了业务系统开荒、渠谈及资源搭建，推动多个 上市公司股东客户全产业链条服务款式落地，有用造就对高净值客户的财务顾 问服务技艺；种子基金投资管理方面，公司容身自身发展诊治大类资产配置策 略，结合公司量化私募服务计谋，适度扩大都化私募基金配置领域，作念好机构 客户开发服务。    B、金融居品业务    敷陈期内，公司金融居品业务积极搪塞外部环境变化，深耕渠谈拓展和产 东北证券股份有限公司                                     公开刊行次级债券召募诠释书 品研究，不竭巩固自身居品端上风，精选优质合作金融机构，不休丰富代销产 品类型，作念大代销居品领域；宝石“以客户利益为先”原则，造就客户服务端 技艺，着力筛选并告成刊行优质券结基金，以较好的专科技艺和陪伴服务赢得 客户口碑，聚焦高净值客户群体上线私募基金线上化签约功能，为私募客户创 造更好投资体验。敷陈期内公司代理销售金融居品具体情况如下：                             代理销售总金额（万元）  居品类别 证券投资基金         65，755.39     227，849.80     261，103.11     285，081.70 其他类型居品        196，098.04     672，275.31     421，287.09     309，958.98   统统          261，853.43     900，125.11     682，390.19     595，040.68                             代理销售总收入（万元）  居品类别 证券投资基金            312.7        1，802.81       3，547.70       3，993.83 其他类型居品           666.06        4，277.72       2，220.73       2，474.63   统统             978.76        4，277.72       5，768.43       6，468.46   C、PB 业务和其他详细金融服务   敷陈期内，公司积极搪塞私募行业变化，成立私募专班全面鼓吹私募业务 体系化开荒。一是明确黑马量化私募造星工场的品牌定位，为一线职工进行平 台赋能，造就私募获客及服务技艺；二是优化私募服务体系，领域化延迟样板 间案例，在细分领域形成各异化上风；三是搭建资金服务体系，为一线网点开 发、涟漪外部机构资方提供平台支撑和居品支撑；四是强化总分客群团队的对 客服务技艺和资源整合技艺，建立“1+N”的快速响应机制和一站式管家服务。   敷陈期内，公司聚焦为企业家客户提供详细服务，全新成立企业家专班， 通过打造“1+N”服务模式为企业家客户制定一站式详细贬责有筹议，围绕客户 股权激励需求，提供定制化服务有筹议，支撑企业客户与其职工更好兑现价值共 建和财富分享；针对企业客户融资、筹谋发展和资产配置等种种化金融需求， 提供专科、恰当的详细融资服务、企业筹谋辅导服务、全球优质资产定制化配 置服务等多元化服务内容，着力打造公司详细金融服务新势力。   ③成本中介业务 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募诠释书    公司的成本中介业务主要包括融资融券业务、股票质押式回购交易业务等。    A、融资融券业务    敷陈期内，公司积极顺应阛阓变化，稳步鼓吹两融业务发展，以两融业务 为切入点，不竭开发和扩大超高净值及专科客户群体，聚拢两融业务资源，深 化两融业务各异化服务，造就详细服务客户技艺；加强与专科投资者合作，拓 宽优化券源获取渠谈，教导分支机构获取和匹配使用优质券源，加大客户出借 和融券需求开发力度，有用造就两融业务中枢竞争力。2022 年末、2023 年末、 元、140.96 亿元及 144.13 亿元。箝制 2025 年 3 月末，阛阓占有率约 0.75%，市 占率与客岁同期持平。    B、股票质押式回购交易业务    敷陈期内，公司按照“箝制增量、诊治结构、分散风险、加强风控、提供 详细金融服务”的就业念念路，严格箝制单一款式领域，审慎评估新报款式和延 期款式风险，不竭优化存量款式结构，有序鼓吹风险款式化解就业，积极探索 以股票质押业务为切入点为上市公司过甚股东提供详细金融服务的新模式。 方参与股票质押式回购交易业务的待购回驱动交易金额分别为 15.85 亿元、6.73 亿元、3.02 亿元及 1.30 亿元。    ④期货业务    公司通过控股子公司渤海期货开缓期货业务，并同期与渤海期货合作开展 IB 业务。通过渤海期货，公司为客户提供期货交易所的经纪业务服务，为产业 客户提供套保策略、场外期权避险、仓单融资等多元服务支撑。2021 年，受市 场波动影响，国内巨额商品阛阓交易需求快速增加，期货阛阓呈现较好发展态 势的同期，中小期货公司同质化竞争压力不休加重。2022 年以来，受证券阛阓 大幅波动等要素影响，期货阛阓合座交易领域同比下降，期货行业同质化竞争 及筹谋压力进一步加重，不竭盈利技艺受到锻真金不怕火。 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募诠释书 交易额 6.67 亿元，同比增长 199.25%，业务领域大幅造就，赢得“第十六届全 国期货（期权）实盘交易大赛优秀客户服务奖”、“郑州商品交易所 2022 年度 阛阓成长优秀会员”、“中国金融期货交易所 2022 年度优秀会员成长冲破奖”、 “第十七届宇宙期货（期权）实盘交易大赛优秀客户服务奖”等多个奖项。 商品交易所“2023 年度优秀会员”、上海期货交易所“2023 年度阛阓跳跃奖”、 广州期货交易所“2023 年度优秀会员”等多个奖项。2024 年，渤海期货双边代 理交易额 7.67 万亿元，同比下降 14.99%，期末客户权益 49.74 亿元，同比造就    敷陈期内，刊行东谈主期货业务收入主要为渤海期货开展风险管理业务产生的 巨额商品的现货买卖收入组成。渤海期货全资子公司渤海融盛负责开展风险管 理服务业务，根据中国期货业协会《期货公司风险管理公司业务试点指引》， 渤海融盛已在中国期货业协会完成了仓单服务、基差贸易、场外繁衍品业务、 作念市业务备案。    （2）投资银行业务板块    公司投资银行业务主要包括股票承销与保荐业务、债券承销业务、并购与 财务顾问人、股改行务等。    敷陈期内，公司投资银行业务容身“中小鼎新企业投行”定位，积极打造 北交所业务特色，加速鼓吹款式申报和立项就业，保持在北交所和新三板业务 的行业排行上风，不竭构建业务品牌影响力。2022 年度、2023 年度、2024 年 度及 2025 年 1-3 月，公司分别兑现投行业务收入 1.67 亿元、2.86 亿元、1.47 亿 元及 0.17 亿元。    ①股权承销业务    敷陈期内，公司加大投资银行业务与各地区分支机构的业务协同力度，着 力开拓创业板企业 IPO 和再融资业务款式；不竭聚焦“专精特新”中小鼎新企 业，积极施展北交所业务教训，聚焦京津冀、长三角和珠三角区域经济，拓展 “TMT、化工新材料、先进制造业”三大致点行业链条，累积业务资源，并获 东北证券股份有限公司                                                                      公开刊行次级债券召募诠释书 得“2022 中国证券业创业板融资款式君鼎奖”、“2022 中国证券业北交所投行 君鼎奖”等多个奖项。敷陈期内，公司股票承销保荐业务开展情况如下：     款式    主承销金                                                   主承销金                 主承销金                          承销           主承销金额            承销                     承销家                  承销家            额（万                                                    额（万                  额（万                          流派           （万元）             流派                      数                    数            元）                                                     元）                   元） 股权承销业   务 股改行务/ 北交所首发     统统               0            0     81，715.97            1   185，921.60       5    98，566.60     4     ②债券承销业务     公司债券承销业务不竭落实区域深耕计谋，加强企业债标的的居品布局， 加大城投企业和产业类企业款式开拓力度。深度挖掘存量客户需求，为客户提 供详细化服务和一揽子融资贬责有筹议；加强区域资源整合与业务团队培育，提 高公司在要点区域的款式承揽承作念质效，徐徐形成区域品牌影响力。敷陈期内， 公司债券主承销业务开展情况如下：  款式      承销金额            刊行           承销金额             刊行数       承销金额         刊行数     承销金额         刊行数          （万元）            数目           （万元）              量        （万元）          量      （万元）          量     企     业            -            -                -             -            -       -            -     -     债 主     公 承     司    46，208.00        3           299，510.00            10   741，174.02      19   175，726.67     6 销     债     小     计 注：受城投公司的债券承销业务政策收紧影响，公司 2024 年度公司债券承销款式落地数目和业务收入较     ③并购与财务顾问人业务     敷陈期内，公司深度服务已储备标的并购需求，挖掘优质并购投资标的， 切实服求实体经济发展，2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-3 月，公司共 计开展并购重组及财务顾问人业务分别为 7 个、13 个、13 个及 5 个。     ④股改行务 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募诠释书 开市为新三板业务注入新的活力，进一步激励了中小企业挂牌的积极性，在新 三板挂牌企业数目和质地均显贵造就，北交所与新三板联动发展上风徐徐体现， 为券商投行业务带来更多发展机遇。    敷陈期内，公司在股改行务方面着力构建各异化、特色化的业务上风。服 务模式方面，公司深入落实投行价值服务体系开荒，着力打造“研究-阛阓-服 务”的业务联动模式，造就升值服务技艺；客户开拓方面，向内加强落实区域 策略，向外拓展外部合作机构，建立各区域阛阓渠谈掩饰集聚，扩大款式储备； 团队开荒方面，加强落实行业策略，不休完善业务团队配置，打造深刻连结行 业且教训丰富的中小企业服务团队。箝制 2025 年 3 月末，公司累计完成挂牌企 业 369 家，行业排行第 9 位；督导新三板挂牌企业 170 家，行业排行第 8 位。    （3）投资与销售交易业务    公司证券投资业务主要包括权益类投资业务、固定收益类投资业务、量化 交易业务、作念市业务、另类投资业务、研究顾问等业务。敷陈期内，俄乌冲突、 好意思联储紧缩等事件对短期基本面趋势及阛阓状貌组成较大冲击，阛阓各大指数 均出现大幅下落。敷陈期内，公司权益类、固定收益类证券投资业务较为准确 地判断了阛阓情况，取得细致收益，2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-3 月，公司证券投资业务分别兑现营业收入 32，711.68 万元、117，015.58 万 元、147，341.57 万元及 10，901.46 万元。    ①权益类投资业务    敷陈期内，公司秉持多元化投资理念，围绕宏不雅时局、资金供给、政策变 化等要素按期进行投资分析，积极驻扎和化解风险，不竭诊治资产结构配置， 赢得较好成绩，兑现多元化投资收入。    ②固定收益类投资业务    敷陈期内，公司固定收益自营业务宝石投资业务和成本中介业务“双轮驱 动”，聚焦投研技艺造就和金融科技赋能，不竭加大投研、销售、交易、管理 方面的数字化开荒力度，将研究、交易和管理就业依托定性与定量平台进行可 视化展示，进一步造就业务效率，兑现功绩稳健增长。投资业务方面，公司根 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募诠释书 据阛阓波动实时进行策略转向，在积极乐不雅和颠簸贪污的投资策略中天潜入换， 根据弧线变化积极诊治持仓结构，赢得较好投资收益；成本中介业务方面，持 续造就客户详细服务技艺和阛阓活跃度，宝石多策略开发的交易模式，为公司 提供了新的利润增长点。   ③量化交易业务   公司量化交易业务从事巨额商品过甚繁衍品等量化投资业务以及拟定公司 量化投资交易发展筹商等就业。2022 年以来，公司在量化交易方面围绕商品期 货投资，选择 CTA 趋势交易和统计套利策略，根据商品期货行情波动积极诊治 持仓领域，确保策略风险可控，保持业务安详运行。2023 年，公司量化交易业 务不竭增加在策略研发上的资源插足，高效鼓吹策略迭代升级，研建中频策略 等多套子策略，有用造就策略对阛阓变化的顺应力；围绕策略特质建立针对有 效的风险防控措施，形成较为完善的 CTA 研发及配置体系；完善业务管理机制， 建立因子库管理机制和以季度为频率评价、更新因子机制，稳健作念好仓位领域 诊治管理，保障公司量化交易业务全年安详运行，交易领域和盈利水平同比持 续增加。   ④股转作念市业务   敷陈期内，公司为阛阓优质企业提供作念市报价服务，追踪阛阓波动诊治持 仓结构，聚焦具有持久竞争上风的专精特新企业，优化款式结构。2022 年起， 受宏不雅环境影响，新三板指数颠簸下落，阛阓交易量彰着缩小，作念市业务靠近 较大挑战。箝制 2024 年末，公司累计作念市交易企业数目达 76 家，位列宇宙股 转公司作念市商第 1 名。   ⑤另类投资业务   公司通过全资子公司东证融达开展另类投资业务。跟着科创板、创业板注 册制的扩充，企业上市审核提速，成本阛阓扩容加速，证券行业另类投资子公 司纷纷寻乞降探索新的业务标的。敷陈期内，东证融达审慎搪塞阛阓波动风险， 诊治存量款式持仓领域，确保投资合座安全可控；同期容身深耕主义行业，积 极研判热门投资款式，拓宽款式渠谈资源，加强投研团队开荒，在保持自身 东北证券股份有限公司                                                    公开刊行次级债券召募诠释书 Pre-IPO 业务上风的基础上，进一步探索中早期款式投资模式。     ⑥研究顾问业务     公司研究顾问业务的实檀越体为东北证券上海证券研究顾问分公司，研究 范围包括：宏不雅经济、行业公司、投资策略、金融工程等方面，服务对象包括 公司表里部客户及公司投资部门、职能部门。     敷陈期内，公司研究顾问业务着力提高公募分仓佣金收入市占率和大型机 构掩饰率，加强对国内中枢资产的订价技艺。对外服务方面，实时研判宏不雅环 境影响，造就线上服务技艺，增加客户数目，改善客户结构，造就非公募佣金 收入；对内互助方面，通过举办会议和交流论坛等形式积极创建业务部门与机 构客户间的交流机会，为公司财富管理转型提供才略与平台支撑。     （4）资产管理业务     ①资产管理业务     公司通过全资子公司东证融汇筹谋证券资产管理业务。敷陈期内，东证融 汇优化居品线布局，告成完周到部存续大聚拢居品公募化改造，加强高净值客 户居品定制化服务；积极拓展居品销售渠谈，布局互联网，聚拢资产管理业务 领域不竭造就；优化投资策略，造就优质资产挖掘和配置技艺，有用搪塞阛阓 波动，保持居品功绩稳健；资产管理业务收入同比大幅增长，阛阓影响力显贵 增强。     刊行东谈主的资产管理业务主要包括聚拢资产管理、单一资产管理和专项资产 管理三类，具体资产管理领域数据如下表所示：                                                                                 单元：亿元     款式   资产管      占比           资产管       占比         资产管       占比       资产管       占比          理领域      （%）          理领域      （%）         理领域      （%）       理领域       （%） 期末受托 管理资金 其中：集 结伙产管     628.43        84.07   647.56     85.05     680.13     84.94   330.87     70.63 理 东北证券股份有限公司                                           公开刊行次级债券召募诠释书 单一资产 管理 专项业务 领域   注：资产管理领域系公司资产管理业务受托管理资产净值。      ②公募基金管理业务      公司通过控股子公司东方基金、参股公司银华基金开展公募基金管理业务。      东方基金以持有东谈主利益为中心，不竭造就投研技艺和投资功绩。投研方面， 连续宝石基本面研究，宝石价值投资、耐久投资理念和多元化投资立场，加强 专科东谈主才引进，打造具有中枢竞争力的投研团队，兑现居品功绩全面造就。      银华基金在权益类投资领域施展优异，权益基金领域增长彰着；固定收益 投资业务领域稳步增长；连续强化投研平台开荒，投资功绩保持稳健，进一步 打造主动权益投资品牌，丰富权益投资立场；不竭丰富各大类居品布局。      箝制 2024 年末，东方基金存续管理公募基金居品 66 只，管理资产净值 亿元。      ③私募基金业务      公司通过全资子公司东证融通开展私募股权基金管理业务。东证融通以打 造陪伴客户成长的全链条升值服务为标的，戮力于与计谋客户建立耐久合作， 兑现“募投管退”一体化业务闭环。敷陈期内，东证融通讯守佳构投资、精选 优质拟 IPO 及并购标的；妥善作念好存量款式投后管理，有序鼓吹存量款式 IPO 进程，兑现较好资金回流。箝制 2025 年 3 月末，东证融通存续管理基金 6 只， 实缴领域 5.51 亿元，对外投资余额 5.13 亿元。      （1）昭彰明确的筹谋理念与计谋定位      公司以永恒发展愿景和“三一五三”计谋为引颈，牢牢围绕以客户为中心 的筹谋理念，充分挖掘自身比较上风，细目了“以中小鼎新企业投行及财富管 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募诠释书 理为特色的万能型券商”的定位，聚焦特色化、佳构化、生态化的业务体系建 设，加速实施数字化全景蓝图，为公司可不竭发展赋能，并在筹谋过程中形成 了“交融、鼎新、专注、至简”的企业精神，为公司落实计谋筹商提供了念念想 领导。   （2）科学完善的治理结构与轨制体系   公司不休完善股东大会、董事会、监事会和经理层组成的法东谈主治理结构， 形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责昭彰、相互分离、科 学有用的公司治理运作机制，同期构建了系统全面的当代企业轨制体系，保障 公司治理、管理与筹谋行动均有法可依、有章可循，为公司范例健康筹谋奠定 了坚实基础。   （3）安逸充足的资金支撑与东谈主才储备   公司四肢较早上市的证券公司，恒久宝石稳中求进、诚信筹谋，以细致的 企业声誉赢得了股东和债权东谈主的充分信托与闲居支撑，具有相对充足的资金补 充渠谈，通过不休优化成本结构与资金运营技艺，有用得志各项业务开展的资 金需求；公司极度深爱东谈主才眩惑和储备，建立了多档次的东谈主才培养体系，实施 阛阓化的取舍任用与薪酬激励机制，汇聚了一批素养高、教训丰富、安逸性强 的专科主干预管理团队，为公司转型鼎新发展提供了较好保障。   （4）高效多元的决策机制与管理体系   公司日常筹谋恒久宝石以客户需求为导向，形成了天确实决策管理机制和 高效的资源调配机制，支撑公司充分识别阛阓变化，快速控制阛阓机遇；同期， 公司袭取“健全、合理、制衡、孤立”的筹谋原则，不竭构建和完善合规风控 管理体系、成本管理体系、营运管理体系、信息管理体系、东谈主力资源管理体系、 财务管理体系等多元共建的后台管理支撑和管控体系，具有较强的风险管理和 抵御技艺，为公司安详高效运转提供了有劲复古。   （5）闇练齐全的业务架构与网点布局   公司四肢领有全派司的详细证券服务商，业务体系日益齐全，详细金融服 务功能不休加强，还是形成了较好的品牌价值和阛阓影响力；同期，公司不竭 东北证券股份有限公司                              公开刊行次级债券召募诠释书 优化“三地三中心”布局，其中以北京为中心要点发展固定收益投资业务、投 资银行及私募股权基金业务；上海聚集金融、科技东谈主才高地，要点发展权益类 投资、资产管理、财富管理、研究顾问及金融鼎新业务，打造业务鼎新中心； 长春四肢决策、治理中心，保有券商基础经纪业务和管理支撑职能。与此同期， 公司部分决策职能和合规、风控、信息时期、资金运营、东谈主力资源等管理职能 朝上海、北京等地出动，提供更加高效、坚强的后台服务支撑，并在宇宙 28 个 省、自治区、直辖市的 66 个大中城市建设了 135 家分支机构，构建了掩饰中国 主要经济发达地区的营销集聚体系，累积了丰富的营销渠谈和充足的客户资源， 为公司业务联动协同开荒提供了较强平台基础。     敷陈期内，公司恒久宝石以合规筹谋和有用的风险箝制为根柢，实时诊治、 优化风险管理策略，各项业务安详运行，确保公司在总体风险可测、可控、可 承受的范围内开展筹谋。     （1）公司领有的主要业务经验和业务许可     箝制本召募诠释书签署日，东北证券持有的关联主要业务天资文凭或批复 如下表：                                                 最新文凭有用期 序                        文凭编号          发证或批         文凭或批复称号                                    间 号                        或批复号           准机关                                                 或发证日历                       吉证监发[2009]281                             号     对于核准东北证券股份有限公司为                       证监许可[2010]294                             号            批复                       证监会机构部部函                         [2010]501 号     对于核准东北证券股份有限公司融   证监许可[2012]623        资融券业务经验的批复           号     对于核准东北证券股份有限公司代   吉证监许字[2013]7      销金融居品业务经验的批复           号 东北证券股份有限公司                                      公开刊行次级债券召募诠释书                                                        最新文凭有用期 序                           文凭编号               发证或批          文凭或批复称号                                          间 号                           或批复号               准机关                                                        或发证日历                          中证金函[2014]129    中国证券金融股                               号              份有限公司                                           宇宙中小企业股                            股转系统函                           [2014]1165 号                                                使命公司      （2）控股子公司及主要下属企业领有的主要业务经验和业务许可      箝制本召募诠释书签署日，东北证券控股子公司及主要下属企业主要业务 经验如下：                                                        最新文凭有用                                   文凭编号          发证或批  公司称号       文凭或批复称号                                      期间                                   或批复号          准机关                                                         或发证日历  渤海期货     筹谋证券期货业务许可证     91310000MA1FL1T12Q   中国证监会     2021-12-20           对于渤海期货有限公司资产                         中国期货业  渤海期货                     中期协备字[2015]16 号                2015-01-14           管理业务赐与登记的陈说                            协会           对于核准渤海期货经纪有限                            证监期货字[2007]220  渤海期货     公司金融期货经纪业务经验                         中国证监会     2007-10-22                                       号               的批复           对于核准渤海期货经纪有限                            证监期货字[2007]264  渤海期货     公司金融期货交易结算业务                         中国证监会     2007-11-06                                       号              经验的批复           对于核准渤海期货有限公司                                                中国证监会  渤海期货     期货投资顾问业务经验的决     大证监发[2015]123 号               2015-06-26                                                大连监管局                定           对于渤海期货股份有限公司                                                上海证券交  渤海期货     成为上海证券交易所股票期     上证函[2019]2296 号               2019-12-16                                                  易所            权交易参与东谈主的陈说           对于同意渤海期货股份有限                                                深圳证券交  渤海期货     公司成为深圳证券交易所股     深证函[2020]896 号                2020-10-22                                                  易所           票期权交易参与东谈主的复函           对于同意渤海期货股份有限                         中国证券登                           中国结算函字[2020]22  渤海期货     公司期权结算业务经验的复                         记结算有限     2020-01-19                                       号                函                                使命公司           对于核准东方基金管理有限  东方基金     使命公司从事特定客户资产    证监许可[2011]2118 号     中国证监会     2011-12-27             管理业务的批复 东北证券股份有限公司                                公开刊行次级债券召募诠释书                                                   最新文凭有用                              文凭编号         发证或批  公司称号     文凭或批复称号                                   期间                              或批复号          准机关                                                   或发证日历  东方基金   筹谋证券期货业务许可证             -         中国证监会    2020-09-02                                           中国证券投  东证融通   私募投资基金管理东谈主经验          P1004577     资基金业务    2014-09-09                                            协会  东证融汇   筹谋证券期货业务许可证                       中国证监会    2024-12-25  东证融达     另类投资业务经验              -         吉林证监局    2013-03-15      （五）公司主营业务和筹谋性资产实质变更情况   敷陈期内，刊行东谈主主营业务和筹谋性资产未发生实质变更。 八、媒体质疑事项   敷陈期内，刊行东谈主不存在媒体质疑事项。 九、刊行东谈主罪人违法及受处罚情况      （一）首要行政处罚情况   敷陈期内，刊行东谈主不存在因罪人违法受到联系主管部门首要行政处罚的情 况。      （二）其他行政处罚及被中国证监会过甚派出机构选择监管措 施情况   （1）公司于 2023 年 2 月 6 日收到中国证监会《立案见知书》（证监立案 字 0392023014 号）。因公司在执行郑州华晶金刚石股份有限公司 2016 年非公 开刊行股票款式中，涉嫌保荐、不竭督导等业务未勤恳尽责，所出具的文献存 在虚假记录、误导性述说或者首要遗漏，根据《中华东谈主民共和国证券法》《中 华东谈主民共和国行政处罚法》等法律法例，中国证监会决定对公司立案。   公司于 2023 年 5 月 12 日收到中国证监会《行政处罚事前见知书》（处罚 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募诠释书 字[2023]23 号）；公司于 2023 年 6 月 20 日收到中国证监会《行政处罚决定书》 （行政处罚[2023]45 号），主要内容如下：    “依据 2005 年改造的《中华东谈主民共和国证券法》（以下简称 2005 年《证 券法》）联系轨则，中国证监会对东北证券在郑州华晶金刚石股份有限公司 （以下简称豫金刚石）2016 年非公开刊行股票保荐及不竭督导中未勤恳尽责行 为进行了立案视察、审理，现已视察、审理终结。经查明，东北证券存在以下 罪人事实：    东北证券系豫金刚石 2016 年非公开刊行股票款式保荐东谈主，中国证监会在豫 金刚石 2016 年非公开刊行股票的审查反馈意见中要求保荐机构对本次刊行对象 的认购资金开始及正当性、是否具备履行认购义务的技艺进行核查，公司未按 要求对本次非公开刊行对象之一北京天证远洋基金管理中心（有限合伙）（以 下简称天证远洋）的资金开始审慎核查。天证远洋执行出资与其承诺不符。公 司出具的《非公开刊行股票的上市保荐书》《非公开刊行股票刊行过程与认购 对象合规性的敷陈》存在虚假记录。期间公司该款式保荐代表东谈主为于国庆、葛 建伟。    东北证券在不竭督导期间未对召募资金置换预投资金事项审慎核查，未充 分核查召募资金插足款式的情况，未充分温顺募投款式流动资金的用途和步调， 未对涉诉事项保持合理的职业怀疑。综上，东北证券在不竭督导期间未勤恳尽 责，公司出具的 2016 年至 2018 年度关联不竭督导及现场查抄敷陈存在虚假记 载。期间公司该款式保荐代表东谈主为于国庆、葛建伟、傅坦、郑克国、张旭东。    中国证监会以为，东北证券的上述行动违抗 2005 年《证券法》第十一条第 二款的轨则，组成 2005 年《证券法》第一百九十二条所述“保荐东谈主出具有虚假 记录、误导性述说或者首要遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责”的情形。 于国庆、葛建伟、傅坦、郑克国、张旭东为平直负责的主管东谈主员。    根据当事东谈主的罪人事实、性质、情节与社会危害程度，依据 2005 年《证券 法》第一百九十二条的轨则，中国证监会决定：    一、对东北证券责令改正，给予申饬，充公保荐业务收入 1，886，792.45 元， 并处以 5，660，377.35 元罚金； 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募诠释书   二、对于国庆、葛建伟给予申饬，并分别处以 20 万元罚金；   三、对郑克国、张旭东给予申饬，并分别处以 10 万元罚金；   四、对傅坦给予申饬，并处以 5 万元罚金。”   公司已严格按照监管要求完成整改及问责就业。公司当今筹谋情况细致， 资产欠债结构合理，财务现象安逸，各项业务运行安详，上述事项计算不会对 公司的日常筹谋及偿债技艺形成首要不利影响。后续公司将严格按照监管要求 履行信息走漏义务。   （2）公司于 2021 年 12 月 28 日收到控股子公司渤海期货敷陈，渤海期货 的全资孙公司渤海融幸收到中国证监会出具的《立案见知书》（证监立案字 知书》（处罚字[2024]130 号）；2025 年 2 月 21 日，公司获悉渤海融幸收到中 国证监会《行政处罚决定书》（处罚字[2025]9 号），主要内容如下：   “依据《期货交易管理条例》的联系轨则，中国证监会对渤海融幸控制焦 炭 2101 合约、焦煤 2101 合约，肖佳华商定交易控制焦煤 2101 合约行动进行了 立案视察，现已视察、办理终结。经查明，渤海融幸及关联东谈主员存在以下罪人 事实： 避持仓箝制，形成持仓上风，影响焦炭 2101 合约、焦煤 2101 合约交易价钱， 期间罪人所得共计 10，197，566.6 元；渤海融幸、肖佳华通过商定交易形式控制 焦煤 2101 合约，影响期货交易量、交易价钱，无罪人所得。   杨会兵是渤海融幸案涉控制焦炭 2101 合约、焦煤 2101 合约行动平直负责 的主管东谈主员；王烨是渤海融幸案涉控制焦炭 2101 合约、焦煤 2101 合约行动的 其他平直使命东谈主员。   详细上述罪人事实，中国证监会依据关联轨则决定对渤海融幸（上海）商 贸有限公司责令改正，统统充公罪人所得 10，197，566.6 元，并处以 10，197，566.6 元的罚金；对杨会兵给予申饬，统统处以 20 万元的罚金；对王烨给予申饬，万生优配，万生配资，万生优配官网，实盘配资平台APP，可查的实盘配资公司合 计处以 10 万元的罚金；对肖佳华责令改正，并处以 20 万元的罚金。” 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募诠释书   本次行政处罚对象系公司控股子公司之下属孙公司及关联东谈主员，不波及发 行东谈主。当今公司及子公司筹谋情况正常，本次行政处罚事项不会对公司及子公 司的筹谋举止、财务现象及偿债技艺形成首要不利影响，不会形成公司首要内 控颓势。   敷陈期内，刊行东谈主被监管部门选择行政处罚、监管措施及整改情况具体如 下：   （1）公司于 2022 年 3 月 22 日收到中国证券监督管理委员会天津监管局出 具的《对于对东北证券股份有限公司天津分公司选择出具警示函措施的决定》 （津证监措施[2022]10 号），该决定指出，公司天津分公司存在以下行动：一 是新营业场合开业前，未按轨则肯求换发《筹谋证券期货业务许可证》；二是 存在不具备基金从业经验东谈主员违法参与基金销售举止的情况；三是参与基金销 售的东谈主员承担与基金销售举止故意益冲突的岗亭职责，决定对公司天津分公司 选择出具警示函的行政监管措施。   公司在收到上述监管函件后，已实时启动整改和问责就业，将通过加强对 营业网点监督查抄及培训等措施，造就就业主谈主员合规意志，有用落实法律法例 关联要求。   （2）公司于 2022 年 6 月 29 日收到中国证券监督管理委员会吉林监管局出 具的《对于对东北证券股份有限公司选择责令改正措施的决定》（吉证监决 [2022]5 号）。该决定指出公司存在以下行动：一是在部分证券交易单元租用协 议未明确商定提供研究效率义务的情况下，将部分证券交易席位租借收入阐明 为投资顾问业务收入；二是未在 2021 年年报中走漏投资顾问业务收入变动特殊 的原因，决定对公司选择责令改正的行政监管措施。   公司收到监管函件后，已严格按照监管要求完成整改就业，对公司《2021 年年度敷陈》关联款式进行更正，并向监管机构报送了整改敷陈。具体更正情 况详见公司于 2022 年 7 月 27 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）走漏的 《东北证券股份有限公司对于 2021 年年度敷陈的更正公告》（2022-047）。   （3）公司于 2022 年 6 月 29 日收到中国证券监督管理委员会福建监管局出 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募诠释书 具《对于对东北证券股份有限公司晋江世纪正途证券营业部选择出具警示函行 政监管措施的决定》（[2022]35 号），该决定指出公司晋江世纪正途证券营业 部个别职工存在与客户商定分享投资收益、替客户办理证券交易的行动，决定 对营业部选择出具警示函的行政监管措施。   公司在收到监管函后，已严格按照监管要求完成整改及问责就业，并向监 管机构报送了整改敷陈。   （4）公司于 2022 年 8 月 5 日收到中国证券监督管理委员会上海监管局出 具《对于对东北证券股份有限公司上海证券研究顾问分公司选择责令改正措施 的决定》（沪证监决[2022]82 号），该决定指出因公司上海证券研究顾问分公 司在尚未取得换发筹谋证券业务许可证的情况下，已在新营业场合开业，决定 对分公司选择责令改正的行政监管措施。   公司收到上述监管函件后，已严格按照监管要求实时完成整改及问责就业， 并向监管机构报送了整改敷陈。   （5）2022 年 11 月 18 日，国度外汇管理局吉林市中心支局出具《国度外 汇管理局吉林市中心支局行政处罚决定书》（吉市汇检罚[2022]1 号、吉市汇检 罚[2022]2 号），认定公司吉林遵义东路证券营业部存在开立 B 股客户保证金账 户未备案的行动，吉林光华路证券营业部存在未按轨则开立 B 股资金账户的行 为，责令两家证券营业部进行改正、给予申饬，分别处以 10 万元罚金。2022 年 11 月 23 日，国度外汇管理局吉林省分局出具《国度外汇管理局吉林省分局 行政处罚决定书》（吉汇检罚 [2022]1 号、吉汇检罚[2022]2 号、吉汇检罚 [2022]3 号、吉汇检罚[2022]4 号），认定公司长春西安大路证券营业部、长春 同道街第三证券营业部、长春前进大街证券营业部存在未按轨则开立 B 股资金 账户的行动，公司存在违抗外汇账户管理轨则的行动，责令公司及三家证券营 业部进行改正、给予申饬，分别处以 10 万元罚金。2022 年 12 月 8 日，国度外 汇管理局延边州中心支局出具《国度外汇管理局延边州中心支局行政处罚决定 书》（延汇检罚[2022]2 号），认定公司延吉光明街证券营业部存在违抗外汇账 户管理轨则的行动，责令该营业部进行改正、给予申饬，处以 10 万元罚金。收 到上述监管函件后，公司已严格按照监管要求完成整改就业。   （6）2023 年 4 月 28 日，中国东谈主民银行长春中心支行作出《行政处罚决定 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募诠释书 书》（长银罚决字〔2023〕1 号），指出公司违抗反洗钱管理轨则，存在未对 高风险客户选择与风险相应的尽责视察及风险箝制措施的行动，存在未按轨则 对客户进行风险等级差异行动，对公司处 51.86 万元罚金。刊行东谈主已按照监管 要求完成整改就业，并向监管机构进行了敷陈。   （7）2023 年 9 月 14 日，公司收到北京证券交易所《对于对东北证券股份 有限公司及曹君锋、张兴云选择理论警示的投递陈说》，指出公司四肢无锡亿 能电力开荒股份有限公司（以下简称“亿能电力”）的保荐机构，曹君锋、张 兴云四肢亿能电力的保荐代表东谈主，未能在审阅亿能电力年报时实时发现其存在 的“未将管帐测度变更事项提交董事会审议，亦未实时履行信息走漏义务”的 违法事项，也未能督促亿能电力实时补充履行里面审议步调及信息走漏义务， 未能作念到勤恳尽责，决定对公司及两位保荐代表东谈主选择理论警示的自律监管措 施，公司已严格按照监管要求完成整改及问责就业。   （8）2023 年 9 月 26 日，深圳证券交易所向公司出具《监管函》（深证函 [2023]661 号），根据中国证监会作出的《行政处罚决定书》（[2023]45 号） （详见公司于 2023 年 6 月 26 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）走漏的 《东北证券股份有限公司对于收到中国证券监督管理委员会 的公告》）查明的事实，即公司四肢郑州华晶金刚石股份有限公司 2016 年非公 开刊行股票款式保荐机构，存在未对刊行对象认购资金开始审慎核查和不竭督 导期间未勤恳尽责等违法行动，决定对公司选择书面警示的自律监管措施。目 前公司已严格按照监管要求完成整改及问责就业。   （9）2024 年 10 月 22 日，公司收到中国证券监督管理委员会作出的《关 于对东北证券股份有限公司选择责令改正措施的决定》（[2024]25 号）以及 《对于对梁化军、王铁铭、王爱宾选择出具警示函措施的决定》（ [2024]26 号），指出公司投资银行业务管理方面存在质控、内核意见追踪落实不到位、 部分款式质控底稿验收把关不严、未建立完善对外报送文献核查把关机制、个 别款式不竭督导未勤恳尽责等问题，决定对公司选择责令改正的行政监督管理 措施，对关联使命东谈主选择出具警示函的行政监督管理措施。收到上述监管函件 后，公司已严格按照监管要乞降公司轨制整改并问责。 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募诠释书   敷陈期内，刊行东谈主受到行业主管机构作念出的限期整改、监管温顺、出具警 示函等的行政监管措施不属于行政处罚，上述行政监管措施不组成本次刊行债 券的实质性拦截，刊行东谈主不存在首要罪人违法情形。 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募诠释书               第五节      财务管帐信息   中准管帐师事务所（特殊普通合伙）依据《中国注册管帐师审计准则》的 轨则对本公司 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负 债表，2022 年度和 2023 年度的合并及母公司的利润表、股东权益变动表和现 金流量表进行了审计，并出具了法度无保属意见的审计敷陈，审计敷陈文号分 别为中准审字[2023]2030 号、中准审字[2024]2044 号。立信管帐师事务所（特 殊普通合伙）依据《中国注册管帐师审计准则》的轨则对本公司 2024 年 12 月 权益变动表和现款流量表进行了审计，并出具了法度无保属意见的审计敷陈， 审计敷陈文号分别为信会师报字[2025]第 ZA11918 号。2025 年 1-3 月财务数据 源于公司未经审计的 2025 年 1-3 月财务报表。 一、管帐政策/管帐测度诊治对财务报表的影响   （一）财务报表的编制基础   敷陈期内，刊行东谈主财务报表均以不竭筹谋为基础列报。编制财务报表时， 除某些金融器用外，均以历史成本为计价原则。资产如果发生减值，则按摄影 关轨则计提相应的减值准备。公司以不竭筹谋为基础，根据执行发生的交易和 事项，按照财政部颁布的《企业管帐准则——基本准则》和各项具体管帐准则、 企业管帐准则应用指南、企业管帐准则解释过甚他关联轨则（以下合称“企业 管帐准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开刊行证券的公司信息走漏 编报司法第 15 号——财务敷陈的一般轨则》的走漏轨则编制财务报表。   敷陈期内财务报表系在不竭筹谋假定的基础上编制，自敷陈期末起至少 12 个月内具备不竭筹谋技艺，无影响不竭筹谋技艺的首要事项。 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募诠释书   （二）管帐政策变更   根据财政部《企业管帐准则解释第 16 号》的要求，公司对“对于单项交易 产生的资产和欠债关联的递延所得税不适用驱动阐明豁免的管帐处理”发生变 化，内容自 2023 年 1 月 1 日起执行。   根据《企业管帐准则解释第 16 号》的轨则，公司针对“对于单项交易产生 的资产和欠债关联的递延所得税不适用驱动阐明豁免的管帐处理”变化如下： 对于不是企业合并、交易发生时既不影响管帐利润也不影响应纳税所得额（或 可抵扣耗损）、且驱动阐明的资产和欠债导致产生等额应纳税暂时性各异和可 抵扣暂时性各异的单项交易，不适用《企业管帐准则第 18 号—所得税》第十一 条（二）、第十三条对于豁免驱动阐明递延所得税欠债和递延所得税资产的规 定。企业对该交易因资产和欠债的驱动阐明所产生的应纳税暂时性各异和可抵 扣暂时性各异，应当根据《企业管帐准则第 18 号—所得税》等联系轨则，在交 易发生时刻别阐明相应的递延所得税欠债和递延所得税资产。   这次管帐政策变更不会对公司净利润、总资产和净资产产生首要影响。   （1）执行《企业管帐准则解释第 17 号》   财政部于 2023 年 10 月 25 日公布了《企业管帐准则解释第 17 号》（财会 [2023]21 号），包含三方面内容分别是：①对于流动欠债与非流动欠债的差异； ②对于供应商融资安排的走漏；③对于售后租回交易的管帐处理；该解释轨则 自 2024 年 1 月 1 日起奉行。执行该解释轨则未对公司财务现象和筹谋效率产生 首要影响。   （2）执行《企业管帐准则解释第 18 号》“对于不属于单项践约义务的保 证类质地保证的管帐处理”的轨则 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募诠释书    财政部于 2024 年 12 月 6 日发布了《企业管帐准则解释第 18 号》（财会 [2024]24 号），该解释自印发之日起奉行，允许企业自觉布年度提前执行。执 行该轨则未对公司财务现象和筹谋效率产生首要影响。    （3）执行《企业数据资源关联管帐处理暂行轨则》    财政部于 2023 年 8 月 1 日发布了《企业数据资源关联管帐处理暂行轨则》 （财会[2023]11 号），适用于合适企业管帐准则关联轨则阐明为无形资产等资 产的数据资源，以及企业正当领有或箝制的、预期会给企业带来经济利益的、 但不得志资产阐明条件而未予阐明的数据资源的关联管帐处理，并对数据资源 的走漏冷落了具体要求。    该轨则自 2024 年 1 月 1 日起奉行，企业应当接纳将来适用法，该轨则奉行 前还是用度化计入损益的数据资源关联支拨不再诊治。执行该轨则未对公司财 务现象和筹谋效率产生首要影响。    无。    （三）管帐测度变更    敷陈期内，刊行东谈主未发生管帐测度变更。 二、合并报表范围的变化    （一）2022 年度合并报表范围变化情况    公司 2022 年度新增纳入合并范围的主体 64 家。    （二）2023 年度合并报表范围变化情况 体 20 只。 东北证券股份有限公司                                                 公开刊行次级债券召募诠释书      （三）2024 年合并报表范围变化情况      公司 2024 年新增纳入合并范围的结构化主体 25 家，不再纳入合并范围的 主体 42 家。      （四）2025 年 1 -3 月合并报表范围变化情况      公司 2025 年 1-3 月新增纳入合并范围的主体 5 家，不再纳入合并范围的主 体 9 家。 三、公司敷陈期内合并及母公司财务报表      （一）最近三年及一期合并财务报表                                                                                 单元：元       款式       2025/3/31          2024/12/31            2023/12/31         2022/12/31 资产： 货币资金         24，290，170，363.10   25，518，453，102.91   18，941，934，418.91   22，454，172，502.41 其中：客户进款      16，198，522，021.27   20，756，378，788.60   14，387，960，254.19   17，411，209，096.65 结算备付金         2，852，754，479.26    3，880，709，597.58    3，469，502，138.60    2，407，890，454.27 其中：客户备付金      2，422，354，254.30    1，827，689，513.20    2，565，186，549.79    1，514，614，241.47 融出资金         14，331，891，063.18   13，985，668，804.77   12，139，617，136.26   11，839，073，397.05 繁衍金融资产         467，966，607.89      421，638，212.52       61，034，215.12         5，967，771.97 存出保证金         8，128，109，801.94    6，609，256，354.10    4，769，878，304.21    3，671，077，977.95 应收款项          2，719，843，207.24     311，072，232.39      262，823，477.12      476，330，222.48 买入返售金融资产      1，944，714，329.78    1，123，020，090.54    1，289，174，521.49    2，855，123，714.55 金融投资         29，827，766，928.48   33，627，354，030.65   38，746，527，728.12   31，293，273，067.24 其中：交易性金融 资产  其他权益器用投 资 耐久股权投资         976，030，146.02      948，875，093.85      908，743，450.61      906，839，856.37 东北证券股份有限公司                                                       公开刊行次级债券召募诠释书      款式         2025/3/31             2024/12/31              2023/12/31         2022/12/31 投资性房地产           139，915，959.94         141，247，318.86       146，572，754.52       84，005，973.93 固定资产             619，768，508.62         636，734，039.14       666，742，468.26      703，028，319.12 使用权资产            227，845，292.31         240，528，002.59       264，795，490.10      281，234，229.20 无形资产             403，368，194.60         414，946，046.24       331，824，268.22      307，693，710.61 商誉                75，公牛配资920，803.93          75，920，803.93        75，920，803.93       75，920，803.93 递延所得税资产          426，285，723.12         413，631，271.94       566，655，749.75      774，555，396.07 其他资产             962，239，377.38         676，598，092.92       692，609，616.33      762，787，466.99 资产统统          88，394，590，786.79      89，025，653，094.93    83，334，356，541.55    78，898，974，864.14                                                                                       单元：元       款式        2025/3/31           2024/12/31             2023/12/31            2022/12/31 欠债： 应付短期融资款       4，458，431，194.91     3，580，959，758.79       5，981，399，012.87      4，474，942，752.39 拆入资金          6，075，781，941.63     4，308，815，291.65       2，570，604，183.34      1，922，496，500.01 交易性金融欠债        439，751，296.09       808，201，539.63        2，370，811，093.39      1，594，433，945.64 繁衍金融欠债          23，494，051.47          9，199，813.45         13，634，236.30          11，371，506.47 卖出回购金融资产 款 代理买卖证券款      25，354，282，037.24    25，753，638，831.13      19，106，947，564.42     20，231，757，436.69 代理承销证券款                      -                     -                       -                   - 应付职工薪酬        1，120，996，747.74     1，194，061，740.12       1，154，325，028.67      1，076，170，347.16 应交税费           110，475，669.00       118，793，331.76          111，024，364.80        206，288，187.84 应付款项           357，192，253.19       646，416，181.10         936，180，100.03       1，338，157，513.96 合同欠债            37，340，618.07        36，144，795.86          31，906，781.59          36，576，135.88 计算欠债              1，675，254.51       22，070，387.71            1，675，254.51         23，219，822.17 应付债券          6，946，687，285.56     7，882，882，369.92      11，115，519，786.94      8，710，255，582.59 租借欠债           218，078，160.70       230，140，661.45         262，108，959.28         274，509，478.16 递延收益            42，236，143.14        42，206，564.73          43，841，358.69          40，436，233.10 递延所得税欠债           5，446，448.58                     -                       -      240，333，542.47 其他欠债          9，829，509，169.94     9，021，162，526.39       6，506，425，611.95      9，059，885，091.60 欠债统统         68，712，873，992.69    69，440，144，341.30      64，435，192，980.93     60，241，576，067.18 通盘者权益（或股 东权益）： 实得益本（或股       2，340，452，915.00     2，340，452，915.00       2，340，452，915.00      2，340，452，915.00 东北证券股份有限公司                                                            公开刊行次级债券召募诠释书      款式          2025/3/31              2024/12/31              2023/12/31          2022/12/31 本） 成本公积           5，746，906，471.63        5，746，906，471.63        5，746，906，471.63     5，746，127，442.25 其他详细收益           -84，963，955.84          -84，118，212.77          -83，408，632.27       -83，933，151.09 盈余公积           1，369，345，733.17        1，369，345，733.17        1，263，210，449.15     1，214，663，961.68 一般风险准备         3，305，163，893.49        3，294，538，840.15        3，008，153，277.64     2，846，060，864.24 未分拨利润          6，525，827，520.90        6，451，182，503.57        6，204，099，567.16     5，980，333，388.92 包摄于母公司通盘 者权益统统 少数股东权益          478，984，215.75          467，200，502.88          419，749，512.31       613，693，375.96 通盘者权益统统       19，681，716，794.10       19，585，508，753.63       18，899，163，560.62    18，657，398，796.96 欠债及股东权益总 计                                                                                          单元：元      款式          2025 年 1-3 月             2024 年度                 2023 年度            2022 年度     一、营业收入       1，484，965，627.68       6，505，079，105.33        6，475，249，683.62   5，077，439，948.01 利息净收入               59，687，233.68          79，177，973.16            2，175，317.09    258，939，697.73 其中：利息收入            315，596，348.10       1，272，373，105.46        1，459，666，512.44   1，559，703，075.52      利息支拨          255，909，114.42       1，193，195，132.30        1，457，491，195.35   1，300，763，377.79 手续费及佣金净收入          530，152，371.37       2，218，324，797.68        2，143，166，318.18   2，380，251，132.48 其中：经纪业务手续 费净收入      投资银行业务 手续费净收入      资产管理业务 手续费净收入 投资收益               263，455，995.37       2，121，943，981.64        1，511，802，668.41   1，257，066，385.76 其中：对子营企业和 合营企业的投资收益     以摊余成本计量 的金融资产停止阐明                         -                       -          373，972.60                   - 产生的收益 其他收益                 5，552，850.56          40，321，215.28           38，266，715.66      38，939，009.75 东北证券股份有限公司                                              公开刊行次级债券召募诠释书       款式     2025 年 1-3 月        2024 年度            2023 年度            2022 年度 公允价值变动收益      118，119，930.99      -57，831，616.83     52，415，412.63    -728，044，789.14 汇兑收益               -41，721.77       1，411，844.43      1，343，677.36       2，043，637.65 资产处置收益             57，437.48         567，244.46         224，689.21          -89，892.08 其他业务收入        507，981，530.00    2，101，163，665.51   2，725，854，885.08   1，868，334，765.86 二、营业支拨       1，211，161，826.70   5，314，400，778.62   5，760，562，692.87   4，845，491，586.58 税金及附加           7，615，416.90      28，768，104.35      27，776，302.88      26，134，177.05 业务及管理费        701，080，519.22    3，075，711，328.73   3，126，650，208.56   2，931，189，174.02 信用减值损失          2，450，980.28      13，654，556.16      -78，217，834.61     40，540，573.63 其他资产减值损失        4，143，237.95      22，271，318.18       4，925，072.40         222，281.77 其他业务成本        495，871，672.35    2，173，995，471.20   2，679，428，943.64   1，847，405，380.11 三、营业利润        273，803，800.98    1，190，678，326.71    714，686，990.75     231，948，361.43 加：营业外收入         1，550，514.45       3，415，554.94       1，121，142.98       6，177，970.39 减：营业外支拨           236，750.60      29，810，538.67       -7，008，562.14     37，750，329.56 四、利润总额        275，117，564.83    1，164，283，342.98    722，816，695.87     200，376，002.26 减：所得税用度        60，501，770.50     236，335，443.80      27，171，081.71      -72，100，996.19 五、净利润         214，615，794.33     927，947，899.18     695，645，614.16     272，476，998.45 （一）按通盘权包摄 分类 包摄于母公司通盘者 的净利润 少数股东损益         12，323，077.91      54，298，824.74      27，195，243.55      41，533，898.07 （二）按筹谋不竭性 分类 六、其他详细收益的                  -845，776.43        -710，014.67         518，783.20       1，624，766.50 税后净额 包摄于母公司通盘者 的其他详细收益的税        -845，743.07        -709，580.50         524，518.82       1，609，597.57 后净额 （一）以后不可重分 类进损益的其他详细        -844，942.50       -1，130，784.75        438，651.00          -25，168.50 收益                             -                  -                  -                  - 益筹议变动额 东北证券股份有限公司                                               公开刊行次级债券召募诠释书        款式      2025 年 1-3 月         2024 年度           2023 年度          2022 年度 损益的其他详细收益                     -844，942.50      -1，130，784.75      438，651.00         -25，168.50 公允价值变动 （二）以后将重分类 进损益的其他详细收               -800.57        421，204.25         85，867.82      1，634，766.07 益 进损益的其他详细收                      -       431，624.49       223，522.62       1，270，711.84 益                                -                 -                 -                - 价值变动 入其他详细收益的金                      -                 -                 -                - 额                                -                 -                 -                - 损失准备                                -        -10，420.24      -137，654.80       364，054.23 差额 包摄于少数股东的其 他详细收益的税后净                -33.36            -434.17        -5，735.62         15，168.93 额 七、详细收益总额         213，770，017.90     927，237，884.51   696，164，397.36    274，101，764.95 包摄于母公司股东的 详细收益总额 包摄于少数股东的综 合收益总额 八、每股收益 （一）基本每股收益 （元） （二）稀释每股收益 （元）                                                                             单元：元      款式      2025 年 1-3 月          2024 年度           2023 年度           2022 年度 一、筹谋举止产 生的现款流量： 东北证券股份有限公司                                                   公开刊行次级债券召募诠释书      款式   2025 年 1-3 月             2024 年度             2023 年度             2022 年度 收取利息、手续 费及佣金的现款 拆入资金净增加 额 回购业务资金净              -2，092，696，608.37    1，557，346，406.81    3，325，290，632.29   -3，073，882，853.18 增加额 代理买卖证券收               -208，115，752.25     6，646，861，548.77   -1，141，665，026.95    1，229，491，191.28 到的现款净额 收到其他与筹谋 举止联系的现款 筹谋举止现款流 入小计 为交易目的而持 有的金融资产净      -3，760，224，847.02   -5，076，600，560.92    5，750，848，060.35     -345，246，350.22 增加额 返售业务资金净 增加额 融出资金净增加 额 支付利息、手续 费及佣金的现款 支付给职工以及 为职工支付的现        511，052，134.86     1，743，931，400.76    1，779，670，814.47    1，933，405，734.50 金 支付的各项税费        160，692，178.70      506，352，834.50      531，750，977.95      696，561，986.27 支付其他与筹谋 举止联系的现款 筹谋举止现款流 出小计 筹谋举止产生的              -2，423，934，590.71   10，936，355，575.98   -1，882，057，213.68    2，714，082，856.20 现款流量净额 二、投资举止产 生的现款流量： 收回投资收到的 现款 取得投资收益收 到的现款 处置固定资产、 无形资产和其他 耐久资产收回的 现款净额 东北证券股份有限公司                                                  公开刊行次级债券召募诠释书      款式   2025 年 1-3 月            2024 年度             2023 年度             2022 年度 投资举止现款流 入小计 投资支付的现款      2，242，030，396.04    2，655，648，603.19   10，953，717，226.96   33，939，203，363.52 购建固定资产、 无形资产和其他 耐久资产支付的 现款 支付其他与投资 举止联系的现款 投资举止现款流 出小计 投资举止产生的              -100，988，493.17      219，999，066.45       -16，996，523.18     -122，877，431.77 现款流量净额 三、筹资举止产 生的现款流量： 吸收投资收到的                             -                   -      10，500，000.00                    - 现款 其中：子公司吸 收少数股东投资                     -                   -      10，500，000.00                    - 收到的现款 刊行债券收到的 现款 收到其他与筹资 举止联系的现款 筹资举止现款流 入小计 偿还债务支付的 现款 分拨股利、利润 或偿付利息支付       340，388，825.74     1，067，644，089.04    1，038，567，724.68    1，105，610，663.88 的现款 其中：子公司支 付给少数股东的                     -                   -                   -      31，168，000.00 股利、利润 支付其他与筹资 举止联系的现款 筹资举止现款流 出小计 筹资举止产生的 现款流量净额 四、汇率变动对            -77，146.94        1，861，256.11        1，703，856.18        4，877，714.93 东北证券股份有限公司                                                        公开刊行次级债券召募诠释书   款式       2025 年 1-3 月              2024 年度                2023 年度               2022 年度 现款及现款等价 物的影响 五、现款及现款              -2，276，335，026.65      6，914，168，180.88      -2，450，359，728.15       750，333，985.11 等价物净增加额 加:期初现款及 现款等价物余额 六、期末现款及 现款等价物余额   （二）最近三年及一期母公司财务报表                                                                                        单元：元       款式         2025/3/31              2024/12/31             2023/12/31          2022/12/31 资产： 货币资金           20，104，103，504.85      21，497，590，851.52     14，902，114，957.44   17，131，315，617.55 其中：客户进款        17，271，364，788.46      18，656，802，583.57     11，557，939，355.98   13，714，343，254.73 结算备付金           3，347，211，698.31       3，709，163，777.35      3，273，192，247.17    2，342，888，549.55 其中：客户备付金        2，586，444，235.26       2，300，770，674.82      2，641，798，333.22    1，721，186，794.68 融出资金           14，331，891，063.18      13，985，668，804.77     12，139，617，136.26   11，839，073，397.05 存出保证金           4，032，895，469.35       3，508，621，931.79      1，767，863，690.03    1，688，858，638.03 应收款项            2，587，591，424.78         173，116，602.12         98，967，479.56     287，262，065.16 买入返售金融资产        1，866，743，000.28       1，029，359，063.49      1，236，361，344.64    2，707，009，019.64 金融投资           28，060，110，007.59      31，487，615，073.54     34，983，917，100.06   27，714，811，834.34 交易性金融资产        28，060，110，007.59      31，487，615，073.54     34，983，917，100.06   27，714，811，834.34 繁衍金融资产            379，398，717.21         367，881，869.99         59，532，195.12        5，769，551.97 耐久股权投资          4，190，749，675.23       4，166，216，534.04      4，116，726，200.33    4，087，598，922.27 投资性房地产            139，915，959.94         141，247，318.86       146，572，754.52       84，005，973.93 固定资产              600，700，735.68         616，461，814.48       642，522，999.61      676，232，551.38 使用权资产             172，857，592.08         187，464，150.75       208，309，961.49      231，755，745.94 无形资产              354，304，712.96         365，603，688.38       285，244，059.38      264，050，954.25 递延所得税资产           251，249，283.55         220，840，071.73       394，916，854.02      593，034，318.38 其他资产              426，409，379.10         331，181，959.05       656，387，321.66     1，010，879，417.52 资产统统           80，846，132，224.09      81，788，033，511.86     74，912，246，301.29   70，664，546，556.96                                                                                        单元：元 东北证券股份有限公司                                                 公开刊行次级债券召募诠释书       款式       2025/3/31          2024/12/31            2023/12/31          2022/12/31 欠债： 应付短期融资款       4，458，431，194.91    3，580，959，758.79    5，981，399，012.87    4，474，942，752.39 拆入资金          6，075，781，941.63    4，308，815，291.65    2，570，604，183.34    1，922，496，500.01 交易性金融欠债        414，659，495.54      779，554，282.90     1，747，340，749.20     962，544，701.32 繁衍金融欠债             459，200.00                    -                   -      11，166，731.47 卖出回购金融资产 款 代理买卖证券款      21，608，442，354.06   22，341，890，576.15   14，662，558，563.06   15，781，109，332.24 代理承销证券款                      -                   -                   -                   - 应付职工薪酬         932，626，886.73      879，245，384.04      853，132，919.71      768，623，253.38 应交税费            91，569，098.79       50，859，617.48       47，220，982.26       85，106，285.42 应付款项           168，089，453.41      387，640，876.96      739，864，057.27      661，632，474.22 合同欠债            20，803，628.02       20，775，832.32       20，993，368.87       29，165，676.50 计算欠债               455，432.34          455，432.34          455，432.34       22，000，000.00 应付债券          6，946，687，285.56    7，882，882，369.92   11，115，519，786.94    8，710，255，582.59 租借欠债           165，257，489.14      178，233，870.56      203，559，068.08      224，187，762.06 递延收益               329，552.44          323，397.93          302，619.49          273，233.10 递延所得税欠债                      -                   -                   -     235，461，978.58 其他欠债          9，357，941，559.05    8，772，827，928.68    6，492，507，418.61    9，438，092，841.14 欠债统统         63，118，989，361.81   64，044，360，965.27   57，996，312，927.93   54，000，256，289.43 通盘者权益（或股 东权益）： 实得益本（或股 本） 成本公积          5，731，707，549.24    5，731，707，549.24    5，731，707，549.24    5，731，707，549.24 其他详细收益            2，476，853.96        2，476，853.96        2，045，229.47        1，821，706.85 盈余公积          1，374，788，358.74    1，374，788，358.74    1，268，653，074.72    1，220，106，587.25 一般风险准备        2，749，595，054.61    2，749，591，841.03    2，537，306，149.44    2，440，213，174.50 未分拨利润         5，528，122，130.73    5，544，655，028.62    5，035，768，455.49    4，929，988，334.69 通盘者权益统统      17，727，142，862.28   17，743，672，546.59   16，915，933，373.36   16，664，290，267.53 欠债和通盘者权益 统统                                                                                 单元：元 东北证券股份有限公司                                            公开刊行次级债券召募诠释书       款式    2025 年 1-3 月       2024 年度              2023 年度              2022 年度 一、营业收入       570，775，335.44    3，313，277，837.54    2，551，038，514.78   2，154，826，631.04 利息净收入         32，581，141.37      36，582，530.30       24，275，505.71     231，739，423.17 其中：利息收入      283，884，958.97    1，171，830，882.01    1，333，775，771.14   1，459，219，323.79 利息支拨         251，303，817.60    1，135，248，351.71    1，309，500，265.43   1，227，479，900.62 手续费及佣金净收 入 其中：经纪业务手 续费净收入 投资银行业务手续 费净收入 投资收益         335，939，481.99    1，783，972，763.48    1，298，188，685.61    875，097，936.24 其中：对子营企业 和合营企业的投资      24，533，141.19     105，546，441.51      120，275，899.48     154，506，479.80 收益 其他收益           4，200，609.78      14，653，948.61       14，298，658.94      20，153，546.13 公允价值变动收益     -115，373，569.89    277，880，551.16       14，293，822.40    -271，221，285.32 汇兑收益              -41，721.77          378，933.80        389，945.76       1，958，850.84 其他业务收入         3，094，531.13      14，973，009.69        9，929，507.30       9，097，528.92 资产处置收益             -9，452.10          531，021.45        231，193.97          13，222.25 二、营业支拨       447，303，983.76    2，071，597，738.80    2，114，590，042.95   2，009，976，274.82 税金及附加          5，737，651.01      20，825，295.05       19，642，048.37      18，689，069.07 业务及管理费       438，520，818.18    2，039，952，094.53    2，162，485，425.34   1，961，849，739.71 信用减值损失         1，714，155.65       5，494，913.56       -72，046，463.53     26，916，085.39 其他业务成本         1，331，358.92       5，325，435.66        4，509，032.77       2，521，380.65 三、营业利润       123，471，351.68    1，241，680，098.74     436，448，471.83     144，850，356.22 加：营业外收入        1，469，545.40           681，777.01        482，738.83         483，288.30 减：营业外支拨          100，977.05       6，927，800.07       -11，191，483.33     32，119，520.30 四、利润总额       124，839，920.03    1，235，434，075.68     448，122，693.99     113，214，124.22 减：所得税用度       24，346，958.59     174，081，235.44       -37，342，180.72   -131，398，865.00 五、净利润        100，492，961.44    1，061，352，840.24     485，464，874.71     244，612，989.22 六、其他详细收益                            -          431，624.49        223，522.62       1，270，711.84 的税后净额 （一）以后不可重 分类进损益的其他                   -                   -                  -                  -      详细收益 东北证券股份有限公司                                                      公开刊行次级债券召募诠释书        款式   2025 年 1-3 月           2024 年度                    2023 年度               2022 年度                            -                         -                       -                   - 益筹议变动额 损益的其他详细收                   -                         -                       -                   - 益                            -                         -                       -                   - 资公允价值变动                            -                         -                       -                   - 险公允价值变动 （二）以后将重分 类进损益的其他综                   -                431，624.49             223，522.62        1，270，711.84 合收益 类进损益的其他综                   -                431，624.49             223，522.62        1，270，711.84 合收益                            -                         -                       -                   - 允价值变动 计入其他详细收益                   -                         -                       -                   - 的金额                            -                         -                       -                   - 用损失准备                            -                         -                       -                   - 备                            -                         -                       -                   - 算差额 七、详细收益总额     100，492，961.44         1，061，784，464.73          485，688，397.33       245，883，701.06                                                                                         单元：元        款式    2025 年 1-3 月         2024 年度                  2023 年度                 2022 年度 一、筹谋举止产生 的现款流量： 收取利息、手续费 及佣金的现款 拆入资金净增加额     1，750，000，000.00    1，730，000，000.00          650，000，000.00        1，000，000，000.00 回购业务资金净增              -1，982，129，611.60   1，299，835，911.60        2，882，633，200.00        -4，041，601，179.45 加额 代理买卖证券收到      -733，610，615.14    7，679，502，295.15        -1，118，131，496.75        -639，116，230.00 东北证券股份有限公司                                                  公开刊行次级债券召募诠释书       款式     2025 年 1-3 月          2024 年度             2023 年度             2022 年度 的现款净额 收到其他与筹谋活 动联系的现款 筹谋举止现款流入               -198，933，899.43    13，670，402，924.56   6，947，330，088.51      900，964，121.58 小计 为交易目的而持有 的金融资产净增加     -3，232，998，630.02   -4，017，047，745.64   5，740，452，857.82        7，586，881.50 值 返售业务资金净增 加额 融出资金净增加额       314，826，478.51     1，886，869，113.67     312，525，461.62    -1，644，923，756.48 支付利息、手续费 及佣金的现款 支付给职工以及为 职工支付的现款 支付的各项税费         44，617，440.09      117，613，410.85      163，972，149.31      274，974，128.30 支付其他与筹谋活 动联系的现款 筹谋举止现款流出 小计 筹谋举止产生的现              -1，901，170，743.01   11，143，153，399.13   -1，204，462，905.39     221，480，363.40 金流量净额 二、投资举止产生 的现款流量： 取得投资收益收到                              -     120，000，000.00       91，372，144.04      211，652，639.92 的现款 处置固定资产、无 形资产和其他耐久 资产收回的现款净 额 收到其他与投资活 动联系的现款 投资举止现款流入 小计 投资支付的现款                      -                   -                   -                   - 购建固定资产、无 形资产和其他耐久        17，813，020.76      158，530，891.88      265，154，016.90      244，414，002.53 资产支付的现款 支付其他与投资活 动联系的现款 东北证券股份有限公司                                                      公开刊行次级债券召募诠释书      款式      2025 年 1-3 月           2024 年度              2023 年度                2022 年度 投资举止现款流出 小计 投资举止产生的现                 -109，702，181.72      49，765，881.06       193，999，460.50             188，070，022.53 金流量净额 三、筹资举止产生 的现款流量： 刊行债券收到的现 金 筹资举止现款流入 小计 偿还债务支付的现 金 分拨股利、利润或 偿付利息支付的现        340，388，825.74     1，052，049，363.03     1，038，567，724.68       1，074，442，663.88 金 支付其他与筹资活 动联系的现款 筹资举止现款流出 小计 筹资举止产生的现 金流量净额 四、汇率变动对现 金及现款等价物的             -77，755.23         828，356.96           811，990.03               4，932，999.42 影响 五、现款及现款等              -1，755，439，425.71     7，031，446，924.26    -1，297，696，962.49      -1，344，217，653.51 价物净增加额 加:期初现款及现 金等价物余额 六、期末现款及现 金等价物余额 四、最近三年及一期的主要财务筹议      （一）主要财务筹议            款式                                         （末）             （末）           （末）               （末） 总资产（亿元）                                       883.95       890.26          833.34          788.99 总欠债（亿元）                                       687.13       694.40          644.35          602.42 全部债务（亿元）                                      403.96       405.39          419.34          363.92 东北证券股份有限公司                                         公开刊行次级债券召募诠释书                款式                           （末）             （末）          （末）          （末）  通盘者权益（亿元）                      196.82      195.86       188.99       186.57  营业总收入（亿元）                       14.85       65.05        64.75        50.77  利润总额（亿元）                         2.75       11.64         7.23         2.00  净利润（亿元）                          2.15        9.28         6.96         2.72  包摄于上市公司股东的扣除非时常性损益  的净利润（亿元）  包摄于母公司通盘者的净利润（亿元）                2.02        8.74         6.68         2.31  筹谋举止产生现款流量净额（亿元）               -24.24      109.36       -18.82        27.14  投资举止产生现款流量净额（亿元）                -1.01        2.20        -0.17        -1.23  筹资举止产生现款流量净额（亿元）                 2.49      -42.44        -5.53       -18.46  流动比率                             1.94        2.00         2.04         2.36  速动比率                             1.94        2.00         2.04         2.36  资产欠债率（%）                        68.78       69.05        70.57        68.20  债务成本比率（%）                       67.24       67.43        68.93        66.11  营业利润率（%）                        18.44       18.30        11.04         4.57  营业毛利率（%）                             -            -            -            -  平均总资产酬报率（%）                      0.08        1.35         1.13         0.46  加权平均净资产收益率（%）                    4.22        4.65         3.66         1.28  扣除非时常性损益后加权平均净资产收益  率（%）  EBITDA（亿元）                       5.95       25.73        23.35        16.34  EBITDA 全部债务比（%）                  1.47        6.35         5.57         4.50  EBITDA 利息倍数                      2.38        2.28         1.74         1.37  应收账款盘活率                          0.98       22.67        17.52        13.13 注1：上述财务筹议的计较方法如下： （1）全部债务=期末短期借债+期末繁衍金融欠债+交易性金融欠债+期末拆入资金+卖出回购金融资产款+ 期末应付债券+期末耐久借债+期末应付短期融资款+次级债 （2）流动比率＝流动资产/流动欠债； （3）速动比率＝（流动资产-存货）/流动欠债； （4）资产欠债率（%）＝（欠债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖证券款-代 理承销证券款）×100%； （5）债务成本比率（%）＝全部债务/（全部债务+通盘者权益）×100%； （6）平均总资产酬报率（%）＝（利润总额+计入财务用度的利息支拨）/（岁首资产总额+年末资产总额） ÷2×100%； （7）加权平均净资产收益率及扣除非时常性损益后加权平均净资产收益率均根据中国证监会《公开刊行 证券的公司信息走漏编报司法第9号——净资产收益率和每股收益的计较及走漏》（2010年改造）计较；  东北证券股份有限公司                                                                    公开刊行次级债券召募诠释书  （8）EBITDA＝利润总额+计入财务用度的利息支拨＋固定资产折旧＋摊销（无形资产摊销＋耐久待摊费  用摊销）；  （9）EBITDA全部债务比（%）=EBITDA/全部债务×100%；  （10）EBITDA利息保障倍数＝EBITDA/利息支拨＝EBITDA/（计入财务用度的利息支拨＋成本化利息）；  （11）应收账款盘活率=营业收入/平均应收款项；  注2：由于统计口径各异，部分财务筹议与评级敷陈计较结果略有不同。        （二）证券公司风险箝制筹议   母公司风险箝制指         标   净成本（万元）                    1，401，829.51           1，424，383.91    1，369，625.42    1，264，449.36    ≥20，000.00   净资产（万元）                  1，772，714.299            1，774，367.25    1，691，593.34    1，666，429.03              -       风险掩饰率                        241.65%             244.86%           185.54%         186.98%         ≥100%       成本杠杆率                        18.66%                  19.22%        17.40%          18.38%           ≥8%    流动性掩饰率                          277.37%             240.20%           378.24%         258.45%         ≥100%    净安逸资金率                          194.48%             155.44%           143.53%         146.05%         ≥100%   净成本/净资产                          79.08%                  80.28%        80.97%          75.88%          ≥20%       净成本/欠债                       33.77%                  33.86%        31.61%          33.08%           ≥8%       净资产/欠债                       42.71%                  42.18%        39.04%          43.60%          ≥10%   自营权益类证券及   其繁衍品/净成本   自营非权益类证券  过甚繁衍品/净成本  五、管理层谈论与分析        本公司管理层结合公司敷陈期内的财务报表，对公司的资产欠债结构、盈  利技艺、现款流量、偿债技艺、将来业务主义以及盈利技艺的可不竭性进行了  如下谈论与分析。        （一）资产结构分析        敷陈期各期末，公司的资产组成情况如下：                                                                                              单元：万元、%  款式             金额             占比           金额             占比           金额           占比          金额               占比 货币资金     2，429，017.04      27.48     2，551，845.31      28.66    1，894，193.44     22.73    2，245，417.25        28.46     东北证券股份有限公司                                                          公开刊行次级债券召募诠释书 其中：客 户进款 结算备付 金 其中：客 户备付金 融出资金     1，433，189.11    16.21   1，398，566.88    15.71   1，213，961.71    14.57   1，183，907.34    15.01 交易性金 融资产 其他权益 器用投资 繁衍金融 资产 买入返售 金融资产 应收款项      271，984.32      3.08     31，107.22      0.35     26，282.35      0.32     47，633.02      0.60 存出保证 金 耐久股权 投资 投资性房 地产 固定资产       61，976.85      0.70     63，673.40      0.72     66，674.25      0.80     70，302.83      0.89 使用权资 产 无形资产       40，336.82      0.46     41，494.60      0.47     33，182.43      0.40     30，769.37      0.39 商誉          7，592.08      0.09      7，592.08      0.09      7，592.08      0.09      7，592.08      0.10 递延所得 税资产 其他资产       96，223.94      1.09     67，659.81      0.76     69，260.96      0.83     76，278.75      0.97 资产统统     8，839，459.08   100.00   8，902，565.31   100.00   8，333，435.65   100.00   7，889，897.49   100.00        敷陈期各期末，公司总资产分别为 7，889，897.49 万元、8，333，435.65 万元、     付金、融出资金、交易性金融资产、买入返售金融资产、存出保证金等流动性     较强的资产，耐久股权投资等非流动性资产占比较低，资产的安全性高。公司     资产结构合理，资产现象细致，流动性风险较小，合适证券行业的特质。 东北证券股份有限公司                                                 公开刊行次级债券召募诠释书 产增加所致。2024 年末总资产较上年末增加 6.83%，主要系货币资金增加所致。    货币资金主要由客户资金进款和自有资金进款组成。2022 年末、2023 年末、 万元、2，551，845.31 万元及 2，429，017.04 万元，占刊行东谈主总资产的比例分别为 系客户进款增加所致。2025 年 3 月末货币资金较上年末减少 4.81%，系客户存 款减少所致。    敷陈期内，公司货币资金组成如下：                                                                              单元：万元     款式         2025/3/31          2024/12/31          2023/12/31          2022/12/31 库存现款                       0.01                0.03                0.07                0.10 银行进款             2，428，876.58       2，551，798.49        1，893，360.14        2，213，935.63 其中：客户进款          1，900，157.83       2，075，637.88        1，438，796.03        1，741，120.91 公司进款              469，492.92          417，475.52          404，770.04          430，657.45 风险准备金进款            59，225.82           58，685.09           49，794.08           42，157.27 其他货币资金                140.44               43.38               59.70           28，264.30 加：应计利息                     0.01                3.41           773.53            3，217.22     统统           2，429，017.04       2，551，845.31        1，894，193.44        2，245，417.25    结算备付金主若是存放于中国证券登记结算公司的客户备付金以及自有备 付金，用于得志开展经纪、自营业务等的证券交易结算及非交易结算的需要。 末结算备付金余额较 2022 年末增加 44.09%，系客户备付金增加所致。2024 年 末结算备付金余额较 2023 年末增加 11.85%，系公司自有备付金增加所致。 东北证券股份有限公司                                   公开刊行次级债券召募诠释书 致。    融出资金主要为融资融券业务融出资金，2022 年末、2023 年末、2024 年 末及 2025 年 3 月末融出资金余额分别为 1，183，907.34 万元、1，213，961.71 万元、 为 596.78 万元、6，103.42 万元、42，163.82 万元和 46，796.66 万元，占总资产的 比例分别为 0.01%、0.07%、0.47%和 0.53%，占比较小。2023 年末，繁衍金融 资产较上年末增加 922.73%，主要原因系公司期权繁衍器用投资和收益互换业 务期末持仓浮盈增加。2024 年末，繁衍金融资产较上年末增加 590.82%，主要 原因系信用联接单据增加。2025 年 3 月末较上年末增加 10.99%。    应收款项主要包括应收清理款、应收资产管理费、应收手续费及佣金等。 比例分别为 0.37%、0.60%、0.35%和 3.08%。2023 年末，应收款项较上年末减 少了 44.82%，主要系期末在途清理款减少所致；2024 年末，应收款项较上年增 加了 18.36%，主要系期末在途清理款增加所致；2025 年 3 月末，应收款项较上 年末增加了 774.34%，系在途清理资金增加所致。    公司买入返售金融资产由股票质押式回购、债券买断式回购和债券质押式 回购组成。2022 年末、2023 年末、2024 年末及 2025 年 3 月末，买入返售金融 资 产 余 额 分 别 为 285，512.37 万 元 、 128，917.45 万 元 、 112，302.01 万 元 及 东北证券股份有限公司                                             公开刊行次级债券召募诠释书 系股票质押式回购融出资金领域下降所致。2024 年末买入返售金融资产较 2023 年末减少 12.89%，主要系股票质押式回购融出资金领域下降所致。2025 年 3 月 末买入返售金融资产较上年末增加 73.17%，主要系债券质押式回购领域上升所 致。      敷陈期内，公司买入返售金融资产组成如下：                                                                         单元：万元       款式         2025/3/31        2024/12/31         2023/12/31       2022/12/31                              按金融资产种类 股票                   13，018.80           13，218.80       50，332.28       141，545.49 债券                 182，832.73           100，455.15       80，131.39       163，197.14       统统           195，851.53           113，673.95      130，463.67       304，742.63 加：应计利息                  15.40                19.46          101.71           169.34 减：减值准备                1，395.50            1，391.40        1，647.92        19，399.59      账面价值          194，471.43           112，302.01      128，917.45       285，512.37                                  按业务类别 股票质押式回购              13，018.80           13，218.80       50，332.28       141，545.49 债券买断式回购                      -                   -                -        9，533.00 债券质押式回购            182，832.73           100，455.15       80，131.39       153，664.14       统统           195，851.53           113，673.95      130，463.67       304，742.63 加：应计利息                  15.40                19.46          101.71           169.34 减：减值准备                1，395.50            1，391.40        1，647.92        19，399.59      账面价值          194，471.43           112，302.01      128，917.45       285，512.37      敷陈期内，公司交易性金融资产分别为 3，128，309.06 万元、3，873，576.04 万 元、3，361，809.44 万元和 2，981，963.39 万元。公司宝石稳健且天真适度的投资策 略，主要以风险相对较低的债券投资为主，同期视股票阛阓行情兼顾公募基金、 股票、期权等其他投资品种，2022 年末、2023 年末、2024 年末及 2025 年 3 月 末，债券投资占交易性金融资产的比例分别为 61.65%、68.13%、74.11%及 东北证券股份有限公司                                                  公开刊行次级债券召募诠释书 加所致。2024 年末交易性金融资产较 2023 年末减少了 13.21%，系债券投资及 股票投资领域减少所致。2025 年 3 月末，公司交易性金融资产较上年末减少了      敷陈期内，刊行东谈主交易性金融资产组成如下：                                                                            单元：万元      款式        2025/3/31             2024/12/31        2023/12/31       2022/12/31      债券          2，099，396.61           2，491，366.82     2，639，188.22     1，928，688.29   公募基金                361，310.75          373，851.61       389，421.25       395，324.75  股票/股权                227，547.02          241，474.91       478，955.97       394，555.86 银行答理居品                  8，548.22            7，567.67        44，941.94           501.94 券商资管居品                 47，745.40           38，313.72        85，356.55       176，594.30   信托筹议                 53，983.50           59，701.22        50，133.90        50，853.75      其他               183，431.90          149，533.49       185，578.21       181，790.17      统统          2，981，963.40           3，361，809.44     3，873，576.04     3，128，309.06      敷陈期内，使用权资产余额分别为 28，123.42 万元、 26，479.55 万元、      敷陈期内，其他资产账面价值分别为 76，278.75 万元、69，260.96 万元、 存货、待抵扣税金等科目组成。2022 年末其他资产较上年末增加 13.37%，系存 货增加所致，2023 年末其他资产较上年末减少 9.20%，系存货减少所致。2024 年末其他资产较上年末减少 2.31%，主要系预支账款减少所致。2025 年 3 月末 其他资产较上年末造就 42.22%，主要系期货子公司存货增加所致。      （二）欠债结构分析      敷陈期各期末，公司的欠债组成情况如下：                                                                         单元：万元、% 款式        2025/3/31                2024/12/31          2023/12/31          2022/12/31      东北证券股份有限公司                                                         公开刊行次级债券召募诠释书                 金额          占比         金额             占比         金额           占比         金额           占比 应付短期融资款       445，843.12      6.49    358，095.98       5.16     598，139.90      9.28    447，494.28      7.43 拆入资金          607，578.19      8.84    430，881.53       6.21     257，060.42      3.99    192，249.65      3.19 交易性金融欠债        43，975.13      0.64     80，820.15       1.16     237，081.11      3.68    159，443.39      2.65 繁衍金融欠债          2，349.41      0.03        919.98       0.01       1，363.42      0.02      1，137.15      0.02 卖出回购金融资 产款 代理买卖证券款      2，535，428.20    36.90   2，575，363.88     37.09    1，910，694.76    29.65   2，023，175.74    33.58 代理承销证券款                 -        -              -          -              -        -              -        - 应付职工薪酬        112，099.67      1.63    119，406.17       1.72     115，432.50      1.79    107，617.03      1.79 应交税费           11，047.57      0.16     11，879.33       0.17      11，102.44      0.17     20，628.82      0.34 应付款项           35，719.23      0.52     64，641.62       0.93      93，618.01      1.45    133，815.75      2.22 合同欠债            3，734.06      0.05      3，614.48       0.05       3，190.68      0.05      3，657.61      0.06 计算欠债              167.53      0.00      2，207.04       0.03         167.53      0.00      2，321.98      0.04 应付债券          694，668.73     10.11    788，288.24      11.35    1，111，551.98    17.25    871，025.56     14.46 租借欠债           21，807.82      0.32     23，014.07       0.33      26，210.90      0.41     27，450.95      0.46 递延收益            4，223.61      0.06      4，220.66       0.06       4，384.14      0.07      4，043.62      0.07 递延所得税欠债           544.64      0.01           0.00      0.00               -        -     24，033.35      0.40 其他欠债          982，950.92     14.31    902，116.25      12.99     650，642.56     10.10    905，988.51     15.04  欠债统统        6，871，287.40   100.00   6，944，014.43   100.00     6，443，519.30   100.00   6，024，157.61   100.00         敷陈期内，公司欠债总额与资产领域增长趋势基本保持一致。公司欠债以      流动欠债为主，主要包括应付短期融资款、卖出回购金融资产款、代理买卖证      券款和应付债券过甚他欠债等，公司欠债扣除代理买卖证券款、代理承销证券      款后，敷陈期各期末公司的自有欠债分别为 4，000，981.86 万元、4，532，824.54 万      元、4，368，650.55 万元和 4，335，859.20 万元。         诊治剔除代理买卖证券款、代理承销证券款后，2023 年末公司欠债较 2022      年末增加了 531，842.68 万元，增长了 13.29%，主要系应付短期融资款、卖出回      购金融资产及应付债券增加所致，2024 年末公司欠债较 2023 年末减少了      月末，公司欠债较上年末变动不大。 东北证券股份有限公司                                             公开刊行次级债券召募诠释书 款分别为 447，494.28 万元、598，139.90 万元、358，095.98 万元及 445，843.12 万元， 占刊行东谈主欠债总额的比例分别为 7.43%、9.28%、5.16%和 6.49%。2023 年末较 上年末增加 33.66% ，系短期融资领域上升 所致。2024 年末较上年末减少 明细情况如下：                                                                         单元：万元        款式         2025/3/31       2024/12/31         2023/12/31       2022/12/31 短期融资券                  1，323.12                  -      348，367.17       302，223.64 收益凭证                  94，520.00          51，109.62       49，199.31        52，904.12 短期公司债               350，000.00          306，986.36      200，573.42        92，366.52        统统           445，843.12          358，095.98      598，139.90       447，494.28    各敷陈期末，公司拆入资金分别为 192，249.65 万元、257，060.42 万元、 拆借领域增加。2024 年末公司拆入资金较上年末增加 67.62%，系转融通融入资 金领域增加所致。2025 年 3 月末公司拆入资金较上年末增加 41.01%，主要系银 行拆入资金增加所致。 况如下：                                                                         单元：万元        款式         2025/3/31       2024/12/31         2023/12/31       2022/12/31 转融通融入资金             288，000.00          290，000.00                -       32，000.00 银行拆入资金              317，000.00          140，000.00      257，000.00       160，000.00 加：应计利息                 2，578.19            881.53            60.42           249.65        统统           607，578.19          430，881.53      257，060.42       192，249.65 东北证券股份有限公司                                                  公开刊行次级债券召募诠释书    各敷陈期末，公司交易性金融欠债余额分别为 159，443.39 万元、237，081.11 万元、80，820.15 万元和 43，975.13 万元。2023 年末，交易性金融欠债余额较上 年末增长 48.69%，系浮动收益凭证领域增加所致。2024 年末，交易性金融欠债 余额较上年末减少 65.91%，系收益凭证、股票领域减少所致。2025 年 3 月末， 公司交易性金融欠债余额较上年末减少 45.59%，主要系收益凭证领域减少所致。 明细情况如下：                                                                               单元：万元         款式          2025/3/31             2024/12/31       2023/12/31       2022/12/31 债券假贷                    4，899.17                       -                -      10，079.10 公募基金                            -                      -      10，367.34         1，637.22 收益凭证                   36，566.78             77，955.43       174，734.07        86，175.37 股票/股权                           -               356.22        46，275.24        56，857.57 结构化主体其他份额持有东谈主在 结构化主体中享有的权益         统统             43，975.13             80，820.15       237，081.11       159，443.39 别为 1，137.15 万元、1，363.42 万元、919.98 万元和 2，349.41 万元，占公司欠债 总额的比例分别为 0.02%、0.02%、0.01%及 0.03%，占比较小。    各 报 告 期 末 ， 公 司 卖 出 回 购 金 融 资 产 款 分 别 为 1，100，074.20 万 元 、 比例分别为 18.26%、22.08%、22.73%和 19.93%。2023 年末，公司卖出回购金 融资产款较上年末增加 29.34%，系卖出回购业务领域增加所致。2024 年末，公 司卖出回购金融资产款较上年末增加 10.94%，系卖出回购业务领域增加所致。 领域减少所致。      东北证券股份有限公司                                                            公开刊行次级债券召募诠释书         各敷陈期末，公司代理买卖证券款分别为 2，023，175.74 万元、1，910，694.76      万元、2，575，363.88 万元及 2，535，428.20 万元。代理买卖证券款属于接受客户委      托，代理客户买卖股票、债券和基金等有价证券而收到的款项，资金单独存管，      本体上不会对公司形成债务偿还压力。公司代理买卖证券款波动主要与股市交      易的活跃程度关联。2022 年末至 2023 年末，公司代理买卖证券款基本持平。      增加所致。2025 年 3 月末公司代理买卖证券款较上年末基本持平。      明细情况如下：                                                                                            单元：万元、%  款式              金额             占比          金额              占比         金额             占比          金额             占比 普通经纪业 务客户资金 融资融券信 用客户资金 应付利息             72.49        0.00         56.25          0.00         73.28        0.00        115.21         0.01 应付期货保 证金  统统        2，535，428.21     100.00   2，575，363.88       100.00   1，910，694.76     100.00   2，023，175.74      100.00      别为 107，617.03 万元、115，432.50 万元、119，406.17 万元和 112，099.67 万元，公      司应付职工薪酬占总欠债的比重分别为 1.79%、1.79%、1.72%和 1.63%，占比      相对较为安逸，其变动主要系公司按照绩效侦察办法索求的绩效侦察薪酬变动      所致。         应交税费主要包括企业所得税、升值税、代扣代缴个东谈主所得税等款式。 东北证券股份有限公司                              公开刊行次级债券召募诠释书 年较 2023 年末造就 7.00%，主要系应交升值税、企业所得税增加所致，2025 年 的比重分别为 2.22%、1.45%、0.93%和 0.52%，敷陈期内，应付款项的余额受 应付在途清理款余额和应付期货质押保证金的影响较大。2023 年末应付款项较 款项较 2023 年末减少 30.95%，主要系应付在途清理款（客户）减少所致。    敷陈期内，公司合同欠债分别为 3，657.61 万元、3，190.68 万元、3，614.48 万 元及 3，734.06 万元，占总欠债的比重分别为 0.06%、0.05%、0.05%和 0.05%， 占比较小。根据财政部《对于改造印发的陈说》 以及《企业管帐准则第 14 号—收入》的要求，公司自 2020 年 1 月 1 日起执行 新收入准则，增加合同欠债科目。    敷陈期内，公司计算欠债金额分别为 2，321.98 万元、167.53 万元、2，207.04 万元和 167.53 万元，占欠债总额的比例分别为 0.04%、0.00%、0.03%和 0.00%， 占比较小。2022 年末公司计算欠债增加的主要原因为公司于 2023 年 2 月 6 日 收到中国证监会《立案见知书》（证监立案字 0392023014 号）。因公司在执行 豫金刚石 2016 年非公开刊行股票款式中，涉嫌保荐、不竭督导等业务未勤恳尽 责，所出具的文献存在虚假记录、误导性述说或者首要遗漏，根据《中华东谈主民 共和国证券法》《中华东谈主民共和国行政处罚法》等法律法例，中国证监会决定 对公司立案。2023 年末公司计算欠债减少的主要原因为公司于 2023 年 6 月 20 日收到中国证监会《行政处罚决定书》（行政处罚[2023]45 号），充公保荐业 东北证券股份有限公司                            公开刊行次级债券召募诠释书 务收入 1，886，792.45 元，并处以 5，660，377.35 元罚金，公司将上年度根据该事项 计提的计算欠债转回。2024 年末公司计算欠债增加的主要原因为公司子公司渤 海融幸收到中国证监会《行政处罚事前见知书》（处罚字[2024]130 号），因渤 海融幸利用不正当妙技规避持仓箝制，形成持仓上风，实施挤仓行动，影响焦 炭、焦煤合约交易价钱，中国证监会充公渤海融幸罪人所得 10，197，566.60 元， 并对其处以 10，197，566.60 元的罚金；2024 年渤海融幸据此计提了 20，395，133.20 元的计算欠债，并于 2025 年 3 月 5 日支付前述罚没款项。    敷陈期内公司应付债券金额分别为 871，025.56 万元、1，111，551.98 万元、 券较 2023 年末下降了 29.08%，2025 年 3 月末应付债券较 2024 年末下降了    敷陈期内，公司租借欠债金额分别为 27，450.95 万元、26，210.90 万元、    敷陈期内，公司递延收益金额分别为 4，043.62 万元、4，384.14 万元、 及 0.06%，变动不大且占欠债总额的比例较小。    敷陈期内，公司递延所得税欠债分别为 24，033.35 万元、0 万元、0 万元和 较小。     东北证券股份有限公司                                                                       公开刊行次级债券召募诠释书     别为 905，988.51 万元、650，642.56 万元、902，116.25 万元和 982，950.92 万元，占     欠债总额的比例分别为 15.04%、10.10%、12.99%和 14.31%，敷陈期内，其他     欠债的余额受次级债的影响较大。2023 年末其他欠债领域较上年末减少了     况如下：                                                                                                          单元：万元、%     款式                  金额             占比           金额                  占比            金额            占比            金额         占比 其他应付款           95，913.78         9.76       74，283.68             0.02       75，978.12       11.68       29，617.57        3.27 代理兑付证券 款 期货风险准备 金 预收款               681.23          0.07            501.99           0.06         471.64         0.07         500.49         0.06 次级债            876，071.76        89.13      816，356.45            90.49      565，279.33       86.88      867，750.33      95.78 债券假贷利息               7.65         0.00            138.77           0.02         206.56         0.03          19.94         0.00 待结转销项税           3，672.66         0.37        4，287.63             0.48        2，420.67        0.37        2，088.57        0.23 应付股利                    -            -                 -              -               -              -            -           -     统统         982，950.92       100.00      902，116.25           100.00      650，642.56      100.00      905，988.51   100.00          （三）盈利技艺分析          敷陈期内，公司主要盈利筹议如下表所示：                                                                                                           单元：万元           款式                2025 年 1-3 月               2024 年度                    2023 年度                 2022 年度     一、营业总收入                        148，496.56                650，507.91               647，524.97             507，743.99     二、营业总支拨                        121，116.18                531，440.08               576，056.27             484，549.16     税金及附加                                761.54                   2，876.81                2，777.63              2，613.42     业务及管理费                           70，108.05               307，571.13               312，665.02             293，118.92 东北证券股份有限公司                                        公开刊行次级债券召募诠释书       款式     2025 年 1-3 月     2024 年度           2023 年度        2022 年度 信用减值损失               245.10          1，365.46      -7，821.78       4，054.06 其他资产减值损失             414.32          2，227.13        492.51          22.23 其他业务成本            49，587.17     217，399.55        267，942.89     184，740.54 三、营业利润            27，380.38     119，067.83         71，468.70      23，194.84 加：营业外收入              155.05           341.56         112.11         617.80 减：营业外支拨               23.68          2，981.05        -700.86       3，775.03 四、利润总额            27，511.76     116，428.33         72，281.67      20，037.60 减：所得税用度            6，050.18         23，633.54       2，717.11      -7，210.10 五、净利润             21，461.58         92，794.79      69，564.56      27，247.70 包摄于母公司通盘者的 净利润 少数股东损益             1，232.31          5，429.88       2，719.52       4，153.39 包摄于母公司股东的净利润 23，094.31 万元，公司包摄于母公司股东的净利润较 上年同期下降 85.78%，系公司投资业务收益下降所致。 包摄于母公司股东的净利润 66，845.04 万元，公司控制阛阓机遇，积极推动各项 业务加速转型发展，公司包摄于母公司股东的净利润较上年同期上升 189.44%， 系公司投资业务收益上升所致。 包摄于母公司股东的净利润 87，364.91 万元，公司包摄于母公司股东的净利润较 上年同期上升 30.70%，系其他业务成本下降所致。 万元，包摄于母公司股东的净利润 20，229.27 万元，公司包摄于母公司股东的净 利润较上年同期增长 859.84%，主要系公允价值变动收益增长所致。   敷陈期内，公司营业收入按照拂帐口径差异情况如下：                                                                单元：万元、% 东北证券股份有限公司                                                              公开刊行次级债券召募诠释书      款式            金额          占比         金额               占比        金额          占比         金额         占比 手续费及佣金 净收入 利息净收入       5，968.72     4.02     7，917.80          1.22      217.53       0.03    25，893.97     5.10 投资收益       26，345.60    17.74   212，194.40         32.62   151，180.27     23.35   125，706.64    24.76 公允价值变动 收益 汇兑收益           -4.17     0.00      141.18           0.02      134.37       0.02      204.36      0.04 其他业务收入     50，798.15    34.21   210，116.37         32.30   272，585.49     42.10   186，833.48    36.80 资产处置收益          5.74     0.00       56.72           0.01       22.47       0.00        -8.99     0.00 其他收益         555.29      0.37     4，032.12          0.62     3，826.67      0.59     3，893.90     0.77 营业收入总额    148，496.56   100.00   650，507.91     100.00      647，524.97    100.00   507，743.99   100.00       敷陈期内，公司分别兑现营业收入 507，743.99 万元、647，524.97 万元、 息净收入、投资收益、公允价值变动收益和其他业务收入是公司营业收入的主 要组成部分，敷陈期内，前述收入统统占公司营业收入的比例分别为 99.19%、       敷陈期内，公司其他业务收入占比较高主若是由于子公司渤海期货过甚下 属公司开缓期现套利、仓单服务等期货现货买卖业务金额较大，该业务与传统 证券业务模式有所不同，故归为其他业务收入。期货公司的现货买卖业务与一 般工业企业相似，按照总额法阐明业务收入和业务成本，由于期货现货买卖业 务的标的物时时为巨额商品，单笔交易金额大且交易频率高，致使期货业务收 入领域较大。2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-3 月，渤海期货现 货买卖营业收入分别为 18.55 亿元、27.13 亿元、20.82 亿元和 4.99 亿元，营业 支拨分别为 18.44 亿元、26.71 亿元、21.67 亿元和 4.95 亿元，对公司合座利润 影响较小。       （1）手续费及佣金净收入组成       手续费及佣金净收入是公司营业收入的主要组成部分，2022 年、2023 年、 东北证券股份有限公司                                           公开刊行次级债券召募诠释书      经纪业务及基金管理业务方面，敷陈期内，证券经纪业务及基金管理业务 是公司手续费及佣金净收入的主要开始，证券经纪业务及基金管理业务净收入 跟着证券阛阓行情走势、交易活跃度以及公司其他业务的发展情况而有所波动， 敷陈期内，公司证券经纪业务、基金管理业务净收入与证券阛阓的波动保持一 致。      投资银行业务、资产管理业务是公司手续费及佣金净收入的关键开始，报 告期内，公司投资银行业务受完成款式数目及领域变化影响有所波动，公司资 产管理业务主要受阛阓环境影响收入领域高下浮动。      公司其他业务方面，期货经纪业务及投资顾问业务占公司手续费及佣金净 收入的比例相对较低，且相对安逸，相对前述业务对公司筹谋情况影响较小。 收入的组成情况如下：                                                                      单元：万元       款式      2025 年 1-3 月       2024 年度          2023 年度          2022 年度 手续费及佣金收入           62，737.32       248，465.47       238，177.22       265，467.32 其中：经纪业务收 入 期货经纪业务收入            1，235.63         5，226.27         5，445.90         8，722.55 投资银行业务收入            1，747.75        13，772.80        19，900.95        17，029.13 资产管理业务收入            7，378.76        36，518.65        29，233.66        34，036.03 投资顾问业务收入            1，367.98         6，931.72         8，014.35         8，531.92 基金管理业务收入           13，331.45        61，302.39        60，745.40        66，457.16 其他                    146.63         3，886.22         3，329.42         2，159.68 手续费及佣金支拨            9，722.09        26，632.99        23，860.59        27，442.21 其中：经纪业务支 出 投资银行业务支拨                     -          200.00          13.84            77.28 其他                           -             1.19             1.85              - 手续费及佣金净收 入 东北证券股份有限公司                                   公开刊行次级债券召募诠释书    （2）利息净收入组成 分别为 5.10%、0.03%、1.22%及 4.02%。    公司利息净收入主要来自于货币资金及结算备付金利息收入、存放金融同 业利息收入、融资融券利息收入和买入返售金融资产利息收入等。其中，货币 资金及结算备付金利息收入、存放金融同行利息收入为公司闲置资金产生的利 息收益及客户交易结算资金所产生的利息收入。    敷陈期内，公司按照制定的业务标的和策略，稳步鼓吹融资融券业务发展， 充分挖掘客户业务需求，完善客户各异化服务，造就客户服务质地，不竭优化 两融业务风险管控细节，造就风险管理水平。    敷陈期内，公司利息支拨主要为客户资金进款利息支拨、应付短期融资款 利息支拨、卖出回购金融资产利息支拨、应付债券利息支拨和公司债券利息支 出等。 少所致。2023 年，公司利息净收入较客岁同期减少 99.16%，主要系利息收入减 少、利息支拨增加所致。2024 年，公司利息净收入较客岁同期增加 3，539.84%， 主要系融出资金和买入返售利息收入增加，短融利息支拨、拆入资金利息支拨、 卖出回购利息支拨、代理买卖证券款利息支拨、应付债券利息支拨减少所致。 出减少所致。    （3）投资收益组成    报 告期内，公司投资收益 分别为 125，706.64 万元、 151，180.27 万元 、                                                        单元：万元       款式         2025 年 1-3 月    2024 年度   2023 年度   2022 年度 东北证券股份有限公司                                          公开刊行次级债券召募诠释书 成 本 法 核 算 的长 期 股 权                              -                  -            -            - 投资收益 权 益 法 核 算 的长 期 股 权 投资收益 处 置 长 期 股 权投 资 产 生                              -                  -            -            - 的投资收益 债 务 重 组 产 生的 投 资 收                              -            841.01             -            - 益 金融器用投资收益             23，629.60         201，491.06   142，073.10   107，901.03 其 中 ： 持 有 期间 取 得 的 收益 ——债权投资                       -                  -           --       37.39 ——繁衍金融器用                     -          28，154.87            -            - ——交易性金融器用             6，616.47          65，994.80    55，779.25    61，480.02 处 置 金 融 工 具取 得 的 收 益 ——交易性金融器用            25，869.28         113，923.05    73，660.84    31，668.36 ——繁衍金融器用             -8，856.15          -6，581.65    13，040.46    14，543.78 ——债权投资                       -                  -            -      171.48 其他                        0.49             -42.61       37.40             -        统统            26，345.60         212，194.40   151，180.27   125，706.64     公司投资收益主要来自于证券投资业务，证券投资业务是公司的主要业务 之一，主要受证券阛阓波动和刊行东谈主证券投资业务管理技艺的影响。证券阛阓 行情波动对投资业务影响较大，公司投资业务秉持稳健的投资立场，严格把控 投资风险，在合规的前提下开展各项投资业务。     权益类投资方面，公司恒久秉持多元化的投资理念，着力构建优秀投资团 队，造就鼎新技艺和新环境顺应力，打造自身较强的现款管理技艺。公司合座 选择较稳健的投资策略，合理箝制仓位，控制结构性投资机会，取得了较好的 投资收益。     固定收益类投资方面，公司专注并深耕种种固定收益类证券品种，探索自 营投资业务和成本中介业务“双轮驱动”模式，徐徐形成具有自身特色的投资 研究体系、销售订价服务体系和风险箝制体系，在一语气创造细致功绩的同期也 累积了较好的客户服务口碑。敷陈期内，公司紧跟阛阓波动，积极诊治固定收 东北证券股份有限公司                                                                  公开刊行次级债券召募诠释书 益业务策略，不竭完善运营管理、组织着力和业务模式，协调公司资源有用保 障业务的安逸运行，合座兑现了较好的收益。    （4）公允价值变动收益组成 收益分别为-72，804.48 万元、5，241.54 万元、-5，783.16 万元和 11，811.99 万元。 公允价值变动收益记录证券投资业务的浮动盈亏，受证券阛阓行情影响较大， 随证券阛阓行情的波动而呈现变动。    （5）其他业务收入组成 公司较客岁同期增加 45.90%，系期货子公司现货买卖业务收入增加所致。2024 年公司其他业务收入较客岁同期减少 22.92%，系公司现货买卖领域减少导致。 细情况如下：                                                                                             单元：万元     款式        2025 年 1-3 月              2024 年度                    2023 年度              2022 年度   房钱收入                   308.00                  1，284.08                   802.02                 661.88   其他收入                   572.65                       610.40                530.32                 695.97   现货买卖                 49，917.50            208，221.90                 271，253.15           185，475.63     统统                 50，798.15            210，116.37                 272，585.49           186，833.48    敷陈期内，公司营业支拨按照拂帐口径差异情况如下：                                                                                         单元：万元、%   款式            金额            占比          金额               占比         金额          占比         金额            占比 税金及附加        761.54       0.63       2，876.81          0.54      2，777.63      0.48     2，613.42       0.54 业务及管理费     70，108.05     57.88     307，571.13         57.88    312，665.02     54.28   293，118.92      60.49 信用减值损失       245.10       0.20       1，365.46          0.26     -7，821.78     -1.36     4，054.06       0.84     东北证券股份有限公司                                                                公开刊行次级债券召募诠释书     其他资产减值     损失     其他业务成本     49，587.17    40.94   217，399.55         40.91     267，942.89       46.51     184，740.54       38.13     营业支拨统统    121，116.18   100.00   531，440.08     100.00        576，056.27      100.00     484，549.16      100.00          敷陈期内，业务及管理费和其他业务成本组成公司营业支拨的主要部分，     占全部营业支拨的比例分别为 98.26%、100.79%、98.79%和 98.82%。公司营业     支拨与营业收入呈正关联关系。          （1）业务及管理费组成     支拨的比例分别为 60.49%、54.28%、57.88%及 57.88%，为公司营业支拨的重     要组成部分。     成情况如下：                                                                                               单元：万元、%      款式                金额          占比          金额               占比           金额             占比          金额             占比 职工工资          36，606.47     52.21    147，964.23          48.11     151，721.07       48.53     145，918.95       49.78 工作保障费          5，170.84      7.38     21，242.60           6.91      20，551.26        6.57       18，273.98       6.23 租借费              71.83       0.10        413.07           0.13         511.77        0.16        1，508.22       0.51 固定资产折旧         2，384.11      3.40      9，594.64           3.12        8，533.26       2.73        7，067.89       2.41 使用权资产折旧        2，303.86      3.29      9，904.63           3.22      10，826.38        3.46       10，268.33       3.50 无形资产摊销         1，778.38      2.54      6，526.92           2.12        5，671.62       1.81        5，101.04       1.74 租借欠债利息费 用 顾问费            1，130.34      1.61      4，254.88           1.38        6，148.45       1.97        8，258.78       2.82 业务理财费          1，260.70      1.80      5，918.53           1.92        7，549.06       2.41        6，705.85       2.29 差旅费             460.07       0.66      3，136.67           1.02        4，276.23       1.37        1，554.41       0.53 投资者保护基金         320.23       0.46      1，830.88           0.60        2，834.19       0.91        1，860.90       0.63 住房公积金          1，864.77      2.66      7，719.47           2.51        7，340.29       2.35        6，449.27       2.20 业务宣传费           781.20       1.11      6，663.08           2.17        6，660.31       2.13        6，796.55       2.32  东北证券股份有限公司                                                   公开刊行次级债券召募诠释书      款式             金额         占比         金额          占比         金额         占比        金额          占比 耐久待摊用度       378.62      0.54     1，445.92      0.47     1，192.11    0.38      1，215.57    0.41 尾随佣金支拨        23.35      0.03            -         -            -        -   23，737.50     8.10 其他         15，318.63    21.85    79，943.93     25.99    77，575.90   24.81    47，082.31    16.06      统统    70，108.04   100.00   307，571.13    100.00   312，665.02            293，118.92       证券公司的东谈主力成本是最主要的业务管理费支拨。2022 年度、2023 年度、  情高度关联，职工工资与公司营业收入呈正向波动关系。除职工工资外，公司  业务及管理费中的其他各项用度金额的占比均较低，且占比均较为安逸。       （2）税金及附加组成       公司按销售额的 6%计缴升值税，并按应缴流转税额的一定比例交纳城市维  护开荒税、教育费附加及地方教育费附加等。2022 年、2023 年、2024 年及       （3）信用减值损失、其他资产减值损失分析       ①信用减值损失组成  及 0.20%，主要为当期计提的股票质押减值损失及坏账损失等。2023 年，信用  减值损失为负的原因系本期转回买入返售金融资产信用减值损失。2024 年，信  用减值损失较客岁同期上升 117.46%，主要原因为买入返售金融资产减值损失  上 期 转回金额大于本期 。2025 年 1-3 月 ，信用减值损失较客岁同期上升 东北证券股份有限公司                                             公开刊行次级债券召募诠释书    ②其他资产减值损失    敷陈期内，公司其他资产减值损失分别为 22.23 万元、492.51 万元、 对公司利润影响较小。2023 年，公司其他资产减值损失为 492.51 万元，主要为 期货子公司计提存货跌价损失增加所致。2024 年，公司其他资产减值损失为较 客岁同期增长 352.20%，主要原因为期货子公司计提存货跌价准备增加。2025 年 1-3 月，公司其他资产减值损失为较客岁同期增长 94.92%，主要原因为期货 子公司计提存货跌价损失增加。    （4）其他业务成本    敷陈期内，公司其他业务成分内别为 184，740.54 万元、267，942.89 万元、 成本增加所致。2024 年公司其他业务成本较上年同期减少 18.86%，系期货子公 司现货业务成本减少所致。2025 年 1-3 月，其他业务成本较上年同期高潮 额分别为 2，351.91 万元、2，764.13 万元、2，885.12 万元及 212.93 万元。公司收 到政府补助具有偶发性、不可不竭性等特质，公司将来发展和盈利主要依赖于 自身业务的发展和盈利技艺的造就，对政府补助不具有强烈依赖性，政府补助 对公司的盈利不具有首要影响。    敷陈期内，公司政府补助情况如下：                                                                     单元：万元        款式           2025 年 1-3 月          2024 年       2023 年       2022 年 计入当期损益的政府补助                212.93           2，885.12     2，764.13     2，351.91 东北证券股份有限公司                                                 公开刊行次级债券召募诠释书 利润总额                27，511.76             116，428.33         72，281.67       20，037.60 占利润总额的比例（%）            0.77%                  2.48%                3.82          11.74     （四）现款流量分析     敷陈期内，公司主要现款流量情况如下表所示：                                                                            单元：万元         款式           2025 年 1-3 月            2024 年          2023 年       2022 年 筹谋举止现款流入小计                76，949.61        1，770，321.00    1，212，131.95    749，875.33 筹谋举止现款流出小计               319，343.07          676，685.44    1，400，337.67    478，467.05 筹谋举止产生的现款流量净额           -242，393.46        1，093，635.56     -188，205.72    271，408.29 投资举止现款流入小计               216，291.01          305，524.88    1，123，108.91   3，408，705.75 投资举止现款流出小计               226，389.86          283，524.98    1，124，808.56   3，420，993.50 投资举止产生的现款流量净额            -10，098.85           21，999.91       -1，699.65     -12，287.74 筹资举止现款流入小计               565，523.54          953，537.00    1，715，085.90   1，709，455.00 筹资举止现款流出小计               540，657.02        1，377，941.77    1，770，386.88   1，894，029.92 筹资举止产生的现款流量净额             24，866.52         -424，404.77      -55，300.98   -184，574.92 汇率变动对现款及现款等价物的影响                 -7.71            186.13        170.39         487.77 现款及现款等价物净增加额            -227，633.50          691，416.82     -245，035.97     75，033.40     敷陈期内，公司筹谋举止产生现款流量情况如下：                                                                            单元：万元        款式       2025 年 1-3 月             2024 年            2023 年          2022 年 收取利息、手续费及佣金的现 金 拆入资金净增加额            175，000.00            173，000.00         65，000.00      100，000.00 回购业务资金净增加额         -209，269.66            155，734.64        332，529.06     -307，388.29 代理买卖证券收到的现款净额       -20，811.58            664，686.15       -114，166.50      122，949.12 收到其他与筹谋举止联系的现 金 筹谋举止现款流入小计           76，949.61           1，770，321.00      1，212，131.95     749，875.33 为交易目的而持有的金融资产                    -376，022.48           -507，660.06        575，084.81      -34，524.64 净增加额 返售业务资金净增加额           83，177.88             -16，790.02        -94，516.45    -208，924.96 东北证券股份有限公司                                                  公开刊行次级债券召募诠释书         款式           2025 年 1-3 月            2024 年         2023 年         2022 年 融出资金净增加额                  31，482.65           188，686.91      31，252.55    -164，492.38 支付利息、手续费及佣金的现 金 支付给职工以及为职工支付的 现款 支付的各项税费                   16，069.22             50，635.28     53，175.10      69，656.20 支付其他与筹谋举止联系的现 金 筹谋举止现款流出小计               319，343.07           676，685.44    1，400，337.67    478，467.05 筹谋举止产生的现款流量净额           -242，393.46          1，093，635.56   -188，205.72     271，408.29      由于筹谋举止现款流受代理买卖证券款的影响较大，为了大略更好的反应 公司自身筹谋举止的现款流量，故对筹谋举止现款流量进行诊治，扣除代理买 卖证券款对自身筹谋举止现款流量的影响，简表如下：                                                                            单元：万元         款式          2025 年 1-3 月            2024 年          2023 年         2022 年 筹谋举止产生的现款流量净额          -242，393.46          1，093，635.56    -188，205.72     271，408.29 代理买卖证券款净增加额（减                         -20，811.58           664，686.15     -114，166.50     122，949.12      少以“-”号填列） 诊治后筹谋举止现款净流量           -221，581.88           428，949.41      -74，039.22     148，459.17      敷陈期内，公司经诊治后筹谋举止现款净流量净额分别为 148，459.17 万元、 -74，039.22 万元、428，949.41 万元和-221，581.88 万元。 因代理买卖证券款净增加额较上年同期减少。2023 年，公司诊治后的筹谋举止 产生的现款净流出 74，039.22 万元，主要原因是持有交易性金融资产、返售业务 及融出资金的筹谋举止现款净流出同比增加。2024 年，公司诊治后筹谋举止产 生的现款净流入 428，949.41 万元，主要原因系为交易目的而持有的金融资产净 增 加 额减少。2025 年 1-3 月，公司诊治后的筹谋举止产生的现款净流 出      敷陈期内，公司投资举止产生现款流量情况如下： 东北证券股份有限公司                                            公开刊行次级债券召募诠释书                                                                        单元：万元        款式        2025 年 1-3 月      2024 年            2023 年           2022 年 收回投资所收到的现款           215，794.38         281，335.28   1，085，540.17     3，382，110.88 取得投资收益收到的现 金 处置固定资产、无形资 产和其他耐久资产收回                 0.17              18.13            37.25            3.28 的现款净额 投资举止现款流入小计           216，291.01         305，524.88   1，123，108.91     3，408，705.75 投资支付的现款              224，203.04         265，564.86   1，095，371.72     3，393，920.34 购建固定资产、无形资 产和其他耐久资产所支             2，181.82          17，955.12      29，436.84       27，073.16 付的现款 支付其他与投资举止有 关的现款 投资举止现款流出小计           226，389.86         283，524.98   1，124，808.56     3，420，993.50 投资举止产生的现款流                      -10，098.85          21，999.91      -1，699.65       -12，287.74 量净额     公司投资举止现款流入主要包括收回投资收到的现款、取得投资收益收到 的现款等，投资举止现款流出主要包括投资支付的现款以及购建固定资产、无 形资产和其他耐久资产支付的现款。     敷陈期内，公司投资举止产生的现款流量净额分别为-12，287.74 万元、- 投资支付的现款增加。2023 年，公司投资举止产生的现款流净流出 1，699.65 万 元，主要系收回投资收到的现款流入减少所致。2024 年，公司投资举止产生的 现款净流入 21，999.91 万元，主要系投资支付的现款减少所致。2025 年 1-3 月， 公司投资举止产生的现款流净流出 10，098.85 万元，系投资支付的现款增加所致。     敷陈期内，公司筹资举止产生现款流量情况如下：                                                                        单元：万元       款式        2025 年 1-3 月      2024 年             2023 年           2022 年 东北证券股份有限公司                                                公开刊行次级债券召募诠释书 吸收投资收到的现款                       -                  -        1，050.00                 - 其中：子公司吸收少数                                 -                  -        1，050.00                 - 股东投资收到的现款 刊行债券收到的现款           565，520.00         953，000.00        1，713，370.00    1，708，424.00 收到其他与筹资举止有 关的现款 筹资举止现款流入小 计 偿还债务支付的现款           505，000.00        1，254，551.00       1，629，500.00      510，000.00 分拨股利、利润或偿付 利息支付的现款 其中：子公司支付给少 数股东的股利、利润 支付其他与筹资举止有 关的现款 筹资举止现款流出小 计 筹资举止产生的现款 流量净额     敷陈期内，公司筹资举止产生的现款流量净额分别为-184，574.92 万元、- 负且净流出较大的原因为刊行债券收到的现款未达到偿还债务及利息的金额。 主要原因系偿还债务支付的现款流出减少。2024 年，筹资举止产生的流量净额 为-424，404.77 万元，净流出较上年有所增加，主要原因为刊行债券收到的现款 减少。2025 年 1-3 月，筹资举止产生的现款流净额为 24，866.52 万元，较上年同 期减少，系偿还债务支付的现款较上年同期增加所致。     （五）偿债技艺分析     敷陈期内，公司的偿债技艺筹议如下：     主要偿债筹议       2025-3-31          2024-12-31         2023-12-31       2022-12-31  资产欠债率（%）                68.78                69.05            70.57            68.20      流动比率                    1.94              2.00              2.04            2.36 东北证券股份有限公司                               公开刊行次级债券召募诠释书    速动比率              1.94         2.00     2.04       2.36 利息保障倍数（倍）            2.10         2.03     1.54       1.17 注：上表中的财务筹议计较公式为： 资产欠债率=（欠债总额—代理买卖证券款—代理承销证券款）/（资产总额—代理买卖证券款—代理承销 证券款） 流动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+交易性金融资产+繁衍金融资产+买入返售金融资产—代理 买卖证券款—代理承销证券款+应收款项+融出资金+使用权资产）/（短期借债+拆入资金+交易性金融欠债 +繁衍金融欠债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税金+应付利息+应付短期融资款+应付款项+合 同欠债+租借欠债） 速动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+交易性金融资产+繁衍金融资产+买入返售金融资产—代理 买卖证券款—代理承销证券款+应收款项+融出资金+使用权资产）/（短期借债+拆入资金+交易性金融欠债 +繁衍金融欠债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税金+应付利息+应付短期融资款+应付款项+合 同欠债+租借欠债） 利息保障倍数=（利润总额+利息支拨—客户资金利息支拨）/（利息支拨—客户资金利息支拨）    公司负借主要由应付短期融资款、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、 应付债券等组成。扣除代理买卖证券款、代理承销证券款影响后，敷陈期内公 司欠债总额分别为 4，000，981.86 万元、4，532，824.54 万元、4，335，859.20 万元和    敷陈期内，公司流动比率分别为 2.36、2.04、2.20 和 1.94，短期偿债技艺 较强。    公司资产以货币资金、交易性金融资产等流动性较强的资产为主，流动比 率在敷陈期内一直复古适中水平。此外公司具有多渠谈的融资形式，因此公司 合座偿债技艺较强，偿债风险较低。    （六）盈利技艺的可不竭性分析    参见本召募诠释书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“七、刊行东谈主主要业务情 况”之“（二）公司所处行业地位”和“（三）公司靠近的主要竞争现象”。 六、公司有息欠债情况    （一）有息债务类型结构 东北证券股份有限公司                                                           公开刊行次级债券召募诠释书                                                                                     单元：万元、%           款式                                    金额                  占比                金额                占比 应付短期融资款                         445，843.12                11.16       358，095.98              9.02 拆入资金                            607，578.19               15.21        430，881.53             10.85 卖出回购金融资产款                      1，369，149.57              34.29       1，578，545.05            39.74 应付债券                            694，668.73               17.40        788，288.24             19.85 其他欠债-次级债                        876，071.76               21.94        816，356.45             20.55          统统                    3，993，311.37             100.00       3，972，167.25          100.00     （二）有息欠债期限结构                                                                                        单元：万元     款式          1 年以内             1-2 年               2-3 年          3 年以上            统统 应付短期融资款          445，843.12                   -                  -          -         445，843.12 拆入资金             607，578.19                   -                  -          -         607，578.19 卖出回购金融资产 款 应付债券               7，668.73       238，000.00         449，000.00                       694，668.73 其他欠债-次级债         372，071.76       444，000.00          60，000.00                       876，071.76     统统          2，802，311.37      682，000.00         509，000.00                      3，993，311.37     （三）信用融资与担保融资情况     箝制 2025 年 3 月末，公司有息欠债信用融资与担保融资的结构如下：                                                                                     单元：万元、%          借债类别                    2025 年 3 月末金额                                  占比 信用融资                                              2，705，565.89                               67.75 典质融资                                              1，287，745.48                               32.25          统统                                       3，993，311.37                             100.00 东北证券股份有限公司                                                  公开刊行次级债券召募诠释书 七、关联方及关联交易   （一）刊行东谈主的控股股东   箝制 2025 年 3 月末，刊行东谈主无控股股东。   （二）刊行东谈主的执行箝制东谈主   箝制 2025 年 3 月末，刊行东谈主无执行箝制东谈主。   （三）刊行东谈主的子公司   根据《企业管帐准则第 36 号——关联方走漏》，公司控股及全资子公司为 公司的关联方，具体情况如下：   称号      注册地         成随即间                注册成本（万元）            法定代表东谈主        持股比例 东证融通     北京市     2010 年 11 月 26 日               60，000.00        刘永            100% 东证融达     上海市     2013 年 9 月 11 日               300，000.00        刘浩            100% 东证融汇     上海市     2015 年 12 月 24 日               70，000.00        王钟            100% 渤海期货     上海市     1996 年 1 月 12 日                50，000.00        濮岩             96% 东方基金     北京市     2004 年 6 月 11 日                33，333.00        崔伟            57.6%   （四）刊行东谈主的合营和联营企业   根据《企业管帐准则第 36 号——关联方走漏》，公司的合营企业及联营企 业为公司的关联方，具体情况如下：                                                                       本企业在                                                注册资          本企业 被投资单元名    企业           法定代表东谈主/执            业务                          被投资单     关联                 注册地                            本（万          持股比   称       类型           行事务合伙东谈主             性质                          位表决权     关系                                                 元）           例                                                                        比例 一、合营企业           股份                              金融  银华基金           深圳        王珠林                  22，220       18.90%    18.90%   参股           公司                               业 襄阳东证和同 探路者体育产    有限                        东证融通投资             投资   13，331. 业基金合伙企    合伙    襄阳                                          69.70%    33.33%   参股                        管理有限公司              业     08 业（有限合     企业   伙） 东北证券股份有限公司                                       公开刊行次级债券召募诠释书      （五）刊行东谈主的其他关联方      根据《公司法》《上市司法》，平直或者曲折持有公司 5%以上股份的股东 为公司的关联方。      箝制 2025 年 3 月末，持有刊行东谈主 5%以上股份的股东为亚泰集团、吉林信 托，具体情况如下：                                                   股东对      股东对                                                                    本公                        法定                         本公司      本公司 股东    关联   企业类                      注册成本                           司最                  注册地   代表   业务性质                  的持股      的表决 称号    关系    型                       （万元）                           终控                         东谈主                          比例      权比例                                                                    制方                                                   （%）      （%）                             建材、房地                             产开发、煤                             炭批发经                                                                    长春 亚泰         股份公         宋尚   营、药品生       股东         长春市                324，891.36     30.81   30.81   市国 集团         司           龙    产及筹谋、                                                                    资委                             国度允许的                             相差口筹谋                             业务等            有限责                                                                    吉林 吉林         任公司         邢中       股东         长春市        信托业务    420，501.00     11.80   11.80   省财 信托         （国有         成                                                                    政厅            控股）      根据《公司法》《上市司法》和《企业管帐准则》，公司的董事、监事、 高档管理东谈主员（参见本召募诠释书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“六、现任董 事、监事及高档管理东谈主员的基本情况”）是公司的关联方。 东谈主（公司过甚控股子公司除外）      根据《公司法》《上市司法》和《企业管帐准则》，上市公司的关联自然 东谈主平直或曲折箝制的，或者担任董事（不含同为两边的孤立董事）、高档管理 东谈主员的，除上市公司过甚控股子公司之外的法东谈主（或其他组织）为公司的关联 法东谈主。箝制 2025 年 3 月 31 日，公司董事、监事及高档管理东谈主员担任董事、高 级管理东谈主员的主要法东谈主具体情况如下： 东北证券股份有限公司                                     公开刊行次级债券召募诠释书 任职东谈主员姓名          其他单元称号                        在其他单元担任的职务 李福春       银华基金管理股份有限公司               董事           吉林亚泰（集团）股份有限公司             董事长 宋尚龙           吉林银行股份有限公司                 董事 刘树森       吉林亚泰（集团）股份有限公司             副董事长、总裁 孙晓峰       吉林亚泰（集团）股份有限公司             董事 于来富       吉林亚泰（集团）股份有限公司             董事、副总裁、总经济师 邢中成       吉林省信托有限使命公司                党委文告、董事长 史际春       深圳市精诚达电路科技股份有限公司           孤立董事           北京全球交通控股（集团）有限公司           外部董事 李东方       中豪（北京）讼师事务所                主任讼师           北京瑞风协同科技股份有限公司             孤立董事           长光卫星时期股份有限公司               孤立董事 卢相君           吉林省西点药业科技发展股份有限公司          孤立董事 李斌        吉林亚泰（集团）股份有限公司             党委副文告、纪委文告、董事、副总裁 王劲松       吉林亚泰（集团）股份有限公司             副总裁、总工程师 秦音        吉林亚泰（集团）股份有限公司             董事、副总裁 张羽        吉林亚泰（集团）股份有限公司             副总裁 的企业（刊行东谈主过甚控股子公司除外）      箝制 2025 年 3 月 31 日，刊行东谈主的董事、监事、高档管理东谈主员以及与其关 系密切的家庭成员箝制的企业（刊行东谈主过甚控股子公司除外）不存在与刊行东谈主 或其控股子公司发生关联交易的情形。           称号              统一社会信用代码                  关联关系       安徽海螺水泥股份有限公司       9134020014949036XY    第一大股东持股 5%以上股东       无锡海螺水泥销售有限公司       91320211076310603N     第一大股东之股东的子公司 长春市城市发展投资控股（集团）有限公                             第一大股东的控股股东的一致行            司                                         动东谈主      吉林亚泰集团物质贸易有限公司      91220000682632311L      第一大股东箝制的企业      亚泰电子商务（集团）有限公司      912201015894779784      第一大股东箝制的企业 东北证券股份有限公司                                公开刊行次级债券召募诠释书         称号            统一社会信用代码                关联关系     亚泰建材集团有限公司       91220000668781556N    第一大股东箝制的企业    吉林亚泰鼎鹿水泥有限公司      91220000244857326L    第一大股东箝制的企业   吉林亚泰集团水泥销售有限公司     91220000724886759C    第一大股东箝制的企业    亚泰集团长春建材有限公司      91220101726741502G    第一大股东箝制的企业    吉林亚泰龙潭水泥有限公司      91220201124501245D    第一大股东箝制的企业    吉林亚泰明城水泥有限公司      91220284732559053E    第一大股东箝制的企业     吉林亚泰水泥有限公司       912201122438443980    第一大股东箝制的企业   亚泰集团通化水泥股份有限公司     912205017493185043    第一大股东箝制的企业  通化市威龙新式建筑材料有限公司     9122050173702711X5    第一大股东箝制的企业    亚泰集团伊通水泥有限公司      9122032376899476X2    第一大股东箝制的企业   亚泰集团哈尔滨水泥有限公司      91230104127043796F    第一大股东箝制的企业    亚泰集团安达水泥有限公司      912312816848573702    第一大股东箝制的企业 亚泰集团哈尔滨水泥（阿城）有限公司    91230112686039785G    第一大股东箝制的企业   亚泰集团哈尔滨建材有限公司      91230100696802510Y    第一大股东箝制的企业 亚泰集团哈尔滨当代建筑工业有限公司    91230112571935168K    第一大股东箝制的企业   亚泰集团调兵山水泥有限公司      912112815709343310    第一大股东箝制的企业    亚泰集团铁岭水泥有限公司      91211200747116773W    第一大股东箝制的企业    亚泰集团沈阳建材有限公司      912101136919949126    第一大股东箝制的企业  亚泰（大连）预制建筑成品有限公司    912102825549690249    第一大股东箝制的企业  亚泰集团沈阳预拌混凝土有限公司     912101135694095727    第一大股东箝制的企业    铁岭县新东山碎石有限公司      91211221564605507W    第一大股东箝制的企业   抚顺市顺城区马前石材有限公司     912104115613929997    第一大股东箝制的企业    亚泰集团铁岭石料有限公司      91211221577239577J    第一大股东箝制的企业  亚泰集团沈阳当代建筑工业有限公司    91210100788739897J    第一大股东箝制的企业    亚泰集团图们水泥有限公司      912224006826449107    第一大股东箝制的企业  吉林亚泰集团（辽宁）建材有限公司    91210113683305718R    第一大股东箝制的企业   吉林亚泰集团辽阳水泥有限公司     91211022692665010K    第一大股东箝制的企业     辽宁富山水泥有限公司       91211022797683282P    第一大股东箝制的企业    辽宁交通水泥有限使命公司      9121050079155085X7    第一大股东箝制的企业     丹东交通水泥有限公司       91210600676867704M    第一大股东箝制的企业    亚泰集团沈阳矿业有限公司      9121011366253145X3    第一大股东箝制的企业 吉林亚泰集团沈阳建材时期研发有限公司   91210113079102228J    第一大股东箝制的企业 东北证券股份有限公司                                 公开刊行次级债券召募诠释书         称号             统一社会信用代码                关联关系   吉林亚泰建材电子商务有限公司      912200003400122785    第一大股东箝制的企业   吉林亚泰房地产开发有限公司       912200001239628919    第一大股东箝制的企业  吉林亚泰莲花山投资管理有限公司      91220101550470226G    第一大股东箝制的企业 长春市政开荒(集团)房地产开发有限公司   912201011240470548    第一大股东箝制的企业  长春亚泰金安房地产开发有限公司      91220101050542481K    第一大股东箝制的企业   南京南汽同泰房地产有限公司       9132011479372127X8    第一大股东箝制的企业   南京金安房地产开发有限公司       913201165850835923    第一大股东箝制的企业   南京金泰房地产开发有限公司       91320191302410865J    第一大股东箝制的企业  沈阳亚泰金安房地产开发有限公司      9121011369653371XD    第一大股东箝制的企业  沈阳亚泰吉盛房地产开发有限公司      912101136965337368    第一大股东箝制的企业   松原亚泰房地产开发有限公司       91220700682633605C    第一大股东箝制的企业    天津亚泰吉盛投资有限公司       911201166940890375    第一大股东箝制的企业    吉林亚泰建筑工程有限公司       912201011239628832    第一大股东箝制的企业    沈阳吉泰建筑工程有限公司       912101045734640721    第一大股东箝制的企业    松原亚泰建筑工程有限公司       912207005894740729    第一大股东箝制的企业  吉林市亚泰金安建筑工程有限公司      91220201072299742T    第一大股东箝制的企业    吉林亚泰物业管理有限公司       912201051239722215    第一大股东箝制的企业    吉林亚泰环境工程有限公司       91220105729568100W    第一大股东箝制的企业   吉林亚泰恒大装潢工程有限公司      912201016051198726    第一大股东箝制的企业   吉林市中圣房地产开发有限公司      91220201578923725G    第一大股东箝制的企业   海南亚泰兰海投资集团有限公司      91460200665132737R    第一大股东箝制的企业   海南五指山旅业控股有限公司       91469001780738443C    第一大股东箝制的企业   五指山亚泰雨林栈房有限公司       91469001552771057Y    第一大股东箝制的企业   蓬莱亚泰兰海投资置业有限公司      91370684558902441H    第一大股东箝制的企业   蓬莱亚泰兰海城市开荒有限公司      913706845652372839    第一大股东箝制的企业    天津亚泰兰海投资有限公司       91120222556533451R    第一大股东箝制的企业 天津亚泰兰海当代科技农业开发有限公司    911202225661234569    第一大股东箝制的企业   长春兰海投资置业有限使命公司      91220103697759841A    第一大股东箝制的企业  三亚兰海亚龙北部湾区开发有限公司     914602006811623036    第一大股东箝制的企业  兰海泉洲水城(天津)发展有限公司     911202225503948330    第一大股东箝制的企业     亚泰能源集团有限公司        91220000594469673R    第一大股东箝制的企业     鸡西亚泰选煤有限公司        912303005561067249    第一大股东箝制的企业 东北证券股份有限公司                                              公开刊行次级债券召募诠释书              称号                     统一社会信用代码                关联关系      双鸭山亚泰煤业有限公司                   912305007660186426    第一大股东箝制的企业       亚泰医药集团有限公司                   912200000597822974    第一大股东箝制的企业 亚泰长白山医药保健科技开发有限公司                  91222400307891290A    第一大股东箝制的企业  吉林亚泰康派健康食物科技有限公司                  91220106068646190U    第一大股东箝制的企业     吉林亚泰永安堂药业有限公司                  91220101702404245Y    第一大股东箝制的企业      吉林亚泰制药股份有限公司                  91220000715393231E    第一大股东箝制的企业     吉林大药房药业股份有限公司                  91220000702571318A    第一大股东箝制的企业  吉林大药房吉林市药业有限使命公司                  912202016601367479    第一大股东箝制的企业  通化市吉林大药房药业有限使命公司                  91220502691024289Q    第一大股东箝制的企业  吉林大药房白城市药业有限使命公司                 9122080005408094XL     第一大股东箝制的企业  吉林省亚泰大健康电子商务有限公司                  91220101339888416K    第一大股东箝制的企业  吉林省亚泰永安堂健康珍重有限公司                  912201013166954193    第一大股东箝制的企业    吉林亚泰健康医药有限使命公司                 91220101316676082M     第一大股东箝制的企业    吉林亚泰生物药业股份有限公司                  912200007307650053    第一大股东箝制的企业       吉林龙鑫药业有限公司                   91222406732580610D    第一大股东箝制的企业    吉林省东北亚药业股份有限公司                  912224037022515174    第一大股东箝制的企业       亚泰买卖集团有限公司                   91220000059783337T    第一大股东箝制的企业       北京亚泰饭馆有限公司                   91110108741575792K    第一大股东箝制的企业       长春龙达宾馆有限公司                   912201017868161668    第一大股东箝制的企业       吉林亚泰超市有限公司                   9122010112397223X3    第一大股东箝制的企业    吉林亚泰富苑购物中心有限公司                  91220101749321412Q    第一大股东箝制的企业       吉林亚泰饭馆有限公司                  91220101702340800W     第一大股东箝制的企业      海南亚泰温泉栈房有限公司                 91469027754388574W     第一大股东箝制的企业     吉林亚泰国际旅行社有限公司                 91220105MA0Y3C6J0R     第一大股东箝制的企业 吉林大药房（延边）药业有限使命公司                 91222406MA14D3YR9B     第一大股东箝制的企业   北京亚泰永安堂医药股份有限公司                  911101011012705954    第一大股东箝制的企业   北京永安堂医药连锁有限使命公司                  91110101700156794K    第一大股东箝制的企业 吉林亚泰中科医疗器械工程时期研究院股            份有限公司       大连水产药业有限公司                  91210231118429240M     第一大股东箝制的企业      长春奇朔红酒坊有限公司                   91220105081828757X    第一大股东箝制的企业         奇朔酒业有限公司                   91220101059796592X    第一大股东箝制的企业 JintaVineyards&Winery，LLC（金塔葡萄酒             -            第一大股东箝制的企业 东北证券股份有限公司                                         公开刊行次级债券召募诠释书            称号                  统一社会信用代码                关联关系        庄有限使命公司）    QuixoteInc（好意思国奇朔公司）                  -            第一大股东箝制的企业 QuixoteWinery，LLC（奇朔酒庄有限使命                                        -            第一大股东箝制的企业           公司）  吉林亚泰大健康交易中心有限公司             91220101MA155CTX8T     第一大股东箝制的企业  吉林亚泰莲花山房地产开发有限公司            91220101MA150AJ60P     第一大股东箝制的企业      天津亚纳仪器有限公司              91120222MA06FR139Q     第一大股东箝制的企业     吉林亚泰隆华贸易有限公司             91220105MA170G4E9N     第一大股东箝制的企业     吉林亚泰智能科技有限公司             91220105MA170HEK4C     第一大股东箝制的企业  吉林省亚泰医药物流有限使命公司             91220107MA170KPK2L     第一大股东箝制的企业    亚泰房地产（集团）有限公司             91220000MA180H520G     第一大股东箝制的企业   吉林亚泰职业培训学校有限公司             91220105MA150BMT0E     第一大股东箝制的企业   深圳科谷金泰投资发展有限公司             91440300MA5FW2CQ97     第一大股东箝制的企业    南京吉盛房地产开发有限公司             91320116MA202CC94T     第一大股东箝制的企业 吉林亚泰中医药鼎新研究（院）有限公司           91220107MA177WF142     第一大股东箝制的企业     吉林亚泰跨境电商有限公司             91220107MA179MUQ87     第一大股东箝制的企业  吉林亚泰矿产资源详细利用有限公司            91220112MA17EM1M8E     第一大股东箝制的企业 中韩（长春）国际合作示范区北药交易中          心有限公司   吉林亚泰投资控股集团有限公司             91220000MA17NWLU7C     第一大股东箝制的企业  吉林亚泰新能源购物中心有限公司             91220105MA17YY4P3T     第一大股东箝制的企业  北京永安堂金宝街医药有限使命公司             91110101093081099H    第一大股东箝制的企业 亚泰（沈阳）环保新材料科技有限公司            91210113MA112Y8N2K     第一大股东箝制的企业     吉林亚泰市政工程有限公司             91220100MA84JP250F     第一大股东箝制的企业    哈尔滨亚泰隆华贸易有限公司             91230103MA1CPF4M27     第一大股东箝制的企业    辽宁泰联鞍环保科技有限公司             91211021MA7CQNPQ76     第一大股东箝制的企业   吉林亚泰鼎新建筑工程有限公司             91220100MA17Y8CF1J     第一大股东箝制的企业 亚泰集团长春新式建筑产业化有限公司            91220105MACK1JK87Q     第一大股东箝制的企业  吉林亚泰医药大健康服务有限公司             91220105MAD3J1U27M     第一大股东箝制的企业  亚泰宝成路（吉林）大药房有限公司            91220100MADE2M4P48     第一大股东箝制的企业  亚泰春城（吉林）大药房有限公司             91220102MADGD2TF9A     第一大股东箝制的企业  亚泰福康（吉林）大药房有限公司             91220105MADG6EK54L     第一大股东箝制的企业  亚泰新能源（吉林）大药房有限公司            91220105MADE2PTP1J     第一大股东箝制的企业 东北证券股份有限公司                                 公开刊行次级债券召募诠释书         称号             统一社会信用代码                 关联关系   铁岭县新岗采石有限使命公司       91211221768301759E    公司第一大股东之联营企业  北京预制建筑工程研究院有限公司      9111010658257779XG    公司第一大股东之联营企业     吉林银行股份有限公司        9122010170255776XN    公司第一大股东之联营企业    辽宁矿渣微粉有限使命公司       91210500683749474J    公司第一大股东之联营企业 黑龙江北疆集团克山县永鑫水泥有限公司    91230229592723973B    公司第一大股东之联营企业    靖宇亚泰泉润建材有限公司      91220622MA0Y34FC96     公司第一大股东之联营企业   海林亚泰三艺新式建材有限公司      91231083352161211H    公司第一大股东之联营企业    皆皆哈尔鸿谊建材有限公司      91230200MA18WGHD9U     公司第一大股东之联营企业     大庆聚谊建材有限公司       91230603MA18WL2HXM     公司第一大股东之联营企业   辽宁云鼎水泥集团股份有限公司     91210100MA0UEACB4K     公司第一大股东之联营企业  吉林亚泰体育文化发展股份有限公司    91220105MA0Y3NU16A     公司第一大股东之联营企业   吉林省互联网传媒股份有限公司     91220101MA0Y3NXH6C     公司第一大股东之联营企业   江苏威凯尔医药科技有限公司       91320111558880182E    公司第一大股东之联营企业  南京威凯尔生物医药科技有限公司     91320191MA27A9LL18     公司第一大股东之联营企业 长春市轨谈交通预制构件有限使命公司     91220101310073475A    公司第一大股东之联营企业   吉林亚泰净月物业管理有限公司     91220100MA84QJ471A     公司第一大股东之联营企业 长春净月高新时期产业开发区科创投资有        限公司   北京东百安物业管理有限公司       911101015858039839    公司第一大股东之联营企业                                            第一大股东关键子公司亚泰建材  CRH 中国东北水泥投资有限公司              -                                             集团有限公司的少数股东  兰海泉洲水城（天津）发展有限公司     911202225503948330   第一大股东关键的非全资子公司                                            第一大股东关节管理东谈主员箝制的    吉林金塔投资股份有限公司       91220000759345557W                                                  公司                                            第一大股东关节管理东谈主员箝制的    吉林宝鼎投资股份有限公司       9122000055979020X1                                                  公司                                            第一大股东关节管理东谈主员箝制的     龙创控股集团有限公司       91460200MA5T87KN0R                                                  公司                                            第一大股东关节管理东谈主员箝制的    北京金塔股权投资有限公司      91110111MA00F56K4Y                                                  公司     天治基金管理有限公司        913101157465202565     第二大股东箝制的公司    天治北部资产管理有限公司       911101020766484796     第二大股东箝制的公司      天富期货有限公司         91220000100023170N     第二大股东箝制的公司   吉林省汇通典当有限使命公司       912201026826175254     第二大股东箝制的公司    吉林省汇富投资有限公司        9122010157894880XW     第二大股东箝制的公司 东北证券股份有限公司                                                        公开刊行次级债券召募诠释书             称号                       统一社会信用代码                                   关联关系    中融东谈主寿保障股份有限公司                     91110102552917941U                 公司第二大股东之联营企业  吉林九台农村买卖银行股份有限公司                   912200001243547911                 公司第二大股东之联营企业  吉林舒兰农村买卖银行股份有限公司                  91220201578916955W                  公司第二大股东之联营企业   长春农村买卖银行股份有限公司                    91220101691456671J                 公司第二大股东之联营企业       吉林电力股份有限公司                    91220000123962584G                 公司第二大股东之联营企业  吉林德惠农村买卖银行股份有限公司                   91220183081827316P                 公司第二大股东之联营企业  吉林春城农村买卖银行股份有限公司                  91220000MA0Y31314N                  公司第二大股东之联营企业 吉林公主岭农村买卖银行股份有限公司                  91220000MA0Y31330C                  公司第二大股东之联营企业   此外，根据中国证监会《证券公司股权管理轨则》（证监会令第 156 号） （2019 年发布）《对于进一步加强证券公司关联交易监管联系事项的陈说》 （吉证监发[2018]121 号）等关联轨则，公司按照穿透原则将亚泰集团、吉林信 托关联方四肢自身关联方进行管理。   （六）关联交易情况              关联交易         2024 年                  2023 年                        2022 年       关联交易 订价形式 关联方                 金额（万 占同类交易 金额（万 占同类交易                              金额（万 占同类交易比        内容    及决策程                      元）       比例（%）          元）       比例（%）              元）         例（%）               序       代理销售 银华基金 金融居品     市价     126.53          2.08    112.60             1.95       205.07           3.17        收入   无。          款式                   2025 年 1-3 月        2024 年               2023 年            2022 年   关节管理东谈主员薪酬（万元）                      287.93            1536.50            2，798.11          3，846.10   注：上述发生额为当期执行支付关节管理东谈主员的薪酬（税前） 东北证券股份有限公司                             公开刊行次级债券召募诠释书   经中国证监会机构部《对于东北证券为东证融汇提供净成本担保承诺事项 的复函》（机构部函[2016]2283 号）批准，公司向其全资子公司东证融汇证券 资产管理有限公司共提供 8 亿元净成本担保承诺，在东证融汇开展业务需要现 金支撑时，公司无条件在担保额度内为其提供现款。   经公司 2018 年 12 月 25 日第九届董事会 2018 年第六次临时会议决议，并 于 2019 年 1 月 14 日取得中国证监会上海监管局《对于东北证券股份有限公司 向东证融汇资产管理有限公司出具净成本担保承诺书的无异议函》（沪证监机 构字[2019]14 号），公司向全资子公司东证融汇证券资产管理有限公司净成本 担保承诺金额由 8 亿元诊治为 3 亿元。   经公司 2024 年 12 月 30 日第十一届董事会 2024 年第七次临时会议审议通 过，公司拟将向全资子公司东证融汇证券资产管理有限公司净成本担保承诺金 额由 3 亿元诊治为 1 亿元，上述诊治自 2025 年 2 月 6 日起庄重奏效。   中国证监会《证券公司股权管理轨则》（证监会令第 156 号）（2019 年发 布）等关联轨则发布后，公司按照穿透原则将亚泰集团、吉林信托关联方四肢 自身关联方进行管理，2022 年、2023 年及 2024 年，公司与其发生的关联交易 如下：                                关联交易       关联方       关联交易内容         订价形式及   金额（万元）         占同类交                                决策步调                   易比例                                                       （%） 吉林亚泰（集团）股份有               证券经纪服务收入         市价              0.10     0.00 限公司               现券交易现款流入总额       市价        245，857.57     0.16               现券交易现款流出总额       市价        182，840.98     0.12 吉林银行股份有限公司    进款利息收入           市价          3，172.78     5.85               资产管理服务收入         市价           305.03      0.84               基金管理服务收入         市价           216.82      0.35               投资顾问人业务收入         市价           266.36      3.95 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募诠释书               回购业务利息支拨         市价        159.48    0.57               网银手续费支拨          市价           0.48   0.03               代理销售金融居品支拨       市价           0.76   0.01               债券假贷利息支拨         市价           3.06   0.15 吉林德惠农村买卖银行股               现券交易现款流出总额       市价       6，002.31   0.00 份有限公司 吉林公主岭农村买卖银行               同行拆借利息支拨         市价           4.92   0.14 股份有限公司               现券交易现款流出总额       市价      83，000.00   0.06 吉林省财政厅               债券分销服务手续费收入      市价         66.35    0.78               现券交易现款流入总额       市价     150，933.22   0.10 吉林九台农村买卖银行股   现券交易现款流出总额       市价     454，990.19   0.30 份有限公司         投资顾问人业务收入         市价         56.60    0.84               进款利息收入           市价       2，942.49   5.43 长春市城市发展投资控股               证券经纪服务收入         市价           1.14   0.00 （集团）有限公司 长春市城市发展投资控股               债券承销服务手续费收入      市价        171.73    2.02 （集团）有限公司               代理销售金融居品收入       市价           7.16   0.12 吉林金塔私募基金管理股   证券经纪服务收入         市价          11.25   0.01 份有限公司         私募基金详细服务费收入      市价           0.29   1.64               期货经纪服务收入         市价           0.34   0.01               代理销售金融居品收入       市价           0.13   0.00 天治基金管理有限公司    现券交易现款流入总额       市价      20，007.00   0.01               现券交易现款流出总额       市价      13，090.46   0.01               证券经纪服务收入         市价           0.01   0.00 吉林省信托有限使命公司               现券交易现款流出总额       市价      19，682.71   0.01 海南亚泰温泉栈房有限公               房屋房钱支拨           市价         71.43    0.54 司 吉林亚泰物业管理有限公               物业服务费支拨          市价           7.33   0.36 司 公司董事、监事及高档管 理东谈主员的关系密切家庭成   证券经纪服务收入         市价           7.58   0.01 员 亚泰集团的董事、监事、 高管东谈主员及关系密切家庭   证券经纪服务收入         市价           0.69   0.00 成员 亚泰集团的董事、监事、 高管东谈主员及关系密切家庭   投资顾问人业务收入         市价           0.31   0.01 成员 公司董事、监事及高档管   基金管理费收入          市价           0.05   0.00 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募诠释书 理东谈主员的关系密切家庭成 员 公司董事、监事及高档管 理东谈主员的关系密切家庭成   兑付收益凭证支拨         市价              0.60      0.02 员                           关联交易订价           2023 年     关联方       关联交易内容      形式及决策程                   占同类交易比                                     金额（万元）                                序                      例（%）           现券交易现款流入总额      市价          301，503.97         0.20           现券交易现款流出总额      市价          112，527.92         0.07           进款利息收入          市价            4，403.90         7.70           资产管理服务收入        市价             789.30          2.70 吉林银行股份    投资顾问业务收入        市价              37.74          0.47 有限公司      回购业务利息支拨        市价             207.22          0.72           网银手续费支拨         市价                0.54         0.04           同行拆借利息支拨        市价                8.93         0.29           代理销售金融居品支拨      市价                0.53         0.00           债券假贷利息支拨        市价                3.99         0.19 吉林省财政厅    认购金融居品现款流出总额    市价           34，000.00         0.02 吉林省财政厅    债券承销服务手续费收入     市价              27.20          0.23           现券交易现款流入总额      市价          251，918.67         0.17           现券交易现款流出总额      市价          179，774.30         0.12 吉林九台农村 买卖银行股份    回购业务利息支拨        市价                5.58         0.02 有限公司           进款利息收入          市价            1，063.37         1.86           基金管理费收入         市价              10.87          0.02 吉林电力股份    现券交易现款流出金额      市价           10，700.00         0.06 有限公司      现券交易现款流入总额      市价           10，000.00         0.01           代理销售金融居品收入      市价              21.12          0.37 吉林金塔投资    证券经纪服务收入        市价              32.57          0.04 股份有限公司    期货经纪服务收入        市价                0.06         0.00           私募基金详细服务费收入     市价                1.05         5.01 吉林宝鼎投资           证券经纪服务收入        市价                0.03         0.00 股份有限公司 东北证券股份有限公司                              公开刊行次级债券召募诠释书 深圳市金朔投          证券经纪服务收入            市价                0.07     0.00 资有限公司 天治基金管理          代理销售金融居品收入          市价                0.03     0.00 有限公司 龙创控股有限          证券经纪服务收入            市价                0.01     0.00 公司          证券经纪服务收入            市价                0.83     0.00 吉林省信托有          现券交易现款流入总额          市价          130，077.97     0.09 限使命公司          现券交易现款流出总额          市价          228，767.19     0.15 长春净月高新 时期产业开发          证券经纪服务收入            市价                0.02     0.00 区科创投资有 限公司 海南亚泰温泉   会议费支拨               市价                1.10     0.03 栈房有限公司   房屋房钱支拨              市价              73.43      0.60 吉林亚泰物业          物业服务费支拨             市价                7.64     0.38 管理有限公司 公司董事、监 事、高管东谈主员          兑付收益凭证支拨            市价                2.65     0.08 及关系密切家 庭成员 公司董事、监 事、高管东谈主员          基金管理费收入             市价                1.27     0.00 及关系密切家 庭成员 公司董事、监 事、高管东谈主员          证券经纪服务收入            市价                5.92     0.01 及关系密切家 庭成员 吉林亚泰的董 事、监事、高          期货经纪业务收入            市价                0.13     0.00 管东谈主员及关系 密切家庭成员 吉林亚泰的董 事、监事、高          证券经纪服务收入            市价                0.42     0.00 管东谈主员及关系 密切家庭成员        关联方          关联交易内容        关联交          2022 年 东北证券股份有限公司                            公开刊行次级债券召募诠释书                                 易订价                                                      占同类交                                 形式及                                       金额（万元）         易比例                                 决策程                                                      （%）                                  序                进款利息收入           市价        7，487.47     12.40                资产管理服务收入         市价         813.37       2.39                网银收费             市价            0.49      0.04                代理销售金融居品支拨       市价            0.35      0.00 吉林银行股份有限公司     收取回购交易利息         市价          10.30       0.07                现券交易现款流入总额       市价      584，137.62      0.71                现券交易现款流出总额       市价      416，956.31      0.58                投资顾问业务收入         市价         198.11       2.32                同行拆借利息支拨         市价          18.33       0.39                进款利息收入           市价        4，050.02      6.71 吉林九台农村买卖银行股份   现券交易现款流入总额       市价      198，553.14      0.24 有限公司           现券交易现款流出总额       市价      292，756.97      0.41                投资顾问业务收入         市价         283.02       3.32                现券交易现款流入总额       市价       12，000.00      0.01 长春农村买卖银行股份有限   现券交易现款流出总额       市价        4，052.49      0.01 公司             进款利息收入           市价        2，238.14      3.71                同行拆借利息支拨         市价           11.39      0.24 吉林德惠农村买卖银行股份                现券交易现款流出总额       市价        5，058.56      0.01 有限公司                代理销售金融居品收入       市价          41.29       0.64 吉林金塔投资股份有限公司   私募基金详细服务费收入      市价            4.40     19.37                证券经纪服务收入         市价          41.52       0.05 吉林宝鼎投资股份有限公司   证券经纪服务收入         市价            0.04      0.00 龙创控股有限公司       证券经纪服务收入         市价            0.17      0.00                认购关联方刊行的金融产                                 市价       37，000.00      0.33 吉林省财政厅         品产生的现款流出总额                债券承销服务手续费收入      市价          12.80       0.14 吉林省信托有限使命公司    证券经纪服务收入         市价            0.24      0.00                认购刊行证券现款流出金 吉林电力股份有限公司                      市价        1，000.00      0.01                额 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募诠释书 八、首要或有事项或承诺事项   （一）刊行东谈主对外担保情况   箝制 2025 年 3 月 31 日，刊行东谈主不存在对合并报表范围外的公司提供担保 的情形。 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书   （二）首要未决诉讼、仲裁或行政处罚情况   箝制本召募诠释书签署日，公司无首要未决诉讼、仲裁或行政处罚情况， 敷陈期内刊行东谈主受到行政处罚及监管措施情况参见本召募诠释书“第四节刊行 东谈主基本情况”之“九、刊行东谈主罪人违法及受处罚情况”。 东北证券股份有限公司                             公开刊行次级债券召募诠释书      箝制 2025 年 3 月 31 日，公司金额突出 5，000 万元的未决诉讼、仲裁事项具体情况如下：                                                                                          计提减值、公      计提减值、公允                                                     涉案金                 原告/肯求                                                                     允价值变动      价值变动（损 序号     案件称号               被告/被肯求东谈主        案由         额（亿     案件进展、已获补偿及担保物情况                   东谈主                                                                      （损失）及预      失）及计算欠债                                                     元）                                                                                           计欠债情况       分析诠释                                                            院裁定受理安徽蓝博旺机械集团工程车                                                            辆有限公司（液压流体、精密液压、合                                                            诚机械母公司）破产清理一案；东证融                                                            通照章申报债权。                                      安徽蓝博旺机械集              蓝博旺合诚机械公司破产债权分拨款                         安徽蓝博旺机械集团合   团合诚机械有限公              86.76 万元。2022 年 1 月 4 日，东证融                         诚机械有限公司、安徽   司、安徽蓝博旺机              通向安徽省六安市中级东谈主民法院肯求恢                         蓝博旺机械集团液压流   械集团液压流体机              复执行，要求霍邱农村买卖银行股份有                         体机械有限使命公司、   械有限使命公司、              限公司户胡支行依据仲裁裁决承担液压                         接纳折现估值方                         安徽蓝博旺机械集团精   安徽蓝博旺机械集              流体公司 3，255 万元的补充赔偿使命。7        计提公允价值      法进行估值，投       东证融通与安徽       蓝博旺系列案件                         司、中海信达担保有限   使命公司，未按协              融通的执行肯求。7 月 15 日，东证融通         362.12 万元   额计提公允价值                         公司、安徽蓝博旺机械   议反璧款项；陈               向安徽省高档东谈主民法院肯求复议。9 月                        变动（损失）                         集团工程车辆有限公    栋、吕青堂提供担              23 日，安徽省高档东谈主民法院裁定驳回东                         司、陈栋、吕青堂、光   保，光大银行、霍              证融通的复议肯求。10 月 20 日，东证                         大银行、霍邱农商行    邱农商行、开荒银              融通向最高手民法院肯求执行监督。                                      行提供资金监管。              2023 年 2 月 24 日，东证融通收到最高                                                            东谈主民法院案件受理陈评话。                                                            股份有限公司户胡支行针对北京市第二                                                            中级东谈主民法院（2019）京 02 执恢 145                                                            号之一执行裁定书肯求执行异议。10 月 东北证券股份有限公司                              公开刊行次级债券召募诠释书                                                              回户胡支行的异议请求。11 月 3 日，户                                                              胡支行向北京市高档东谈主民法院肯求复                                                              议。2023 年 3 月 16 日，东证融通收到                                                              北京市高档东谈主民法院作出的执行裁定                                                              书，驳回户胡支行的复议肯求，复古原                                                              裁定。2023 年 7 月 31 日，东证融通收                                                              到最高院出具的裁定书，裁定驳回东证                                                              融通对霍邱农商行冷落的执行呈报请                                                              求。                                                              光大银行已对安徽蓝博旺机械集团合诚                                                              机械有限公司欠付东证融通的本金                                                              通肯求执行光大银行案件已终结，本系                                                              列案件涉案金额减少为 5，545 万元。                                                              信达担保有限公司破产管理东谈主陈说，北                                                              京市第一中级东谈主民法院裁定受理中海信                                                              达担保有限公司破产清理一案；东证融                                                              通照章申报债权。                                                              蓝博旺机械集团工程车辆有限公司管理                                                              东谈主支付的破产债权分拨款 4，445，695.82                                                              元。                                                              中级东谈主民法院肯求对霍邱农商行进行执                                                              行。                         重庆市福星门业（集                                      福星门业（集团）                5，359.99 万元债权。2020 年 6 月 29   阐明减值准备         价值四肢估值定                         团）有限公司、重庆市                                      有限公司刊行“13               日，因无可执行财产，重庆市第五中级             9，927.46  万    价金额，剔除了                         圣杰栈房管理有限公      “13 福星门”债                       福星门”私募债，                东谈主民法院作出终结执行裁定书。终结本             元，计提公允         典质资产权属存      务失约纠纷                           2015 年 8 月，福            次执行后，若发现被执行东谈主有可供执行             价值变动（损         在流毒的部分资                         发有限公司、重庆欧枫                                      星门业明确示意无                财产或者印迹时，公司可随时向重庆市             失 ） 5，984.50   产。累计计提金                         投资有限公司、曾果、                                      法按时偿还本息，                第五中级东谈主民法院肯求还原执行。               万元             额=应收账款账                         洪谊                                      其他被告/被肯求                福星门业及担保东谈主欧枫公司、星圳公司                            面余额-典质资 东北证券股份有限公司                               公开刊行次级债券召募诠释书                                       东谈主提供担保。                     破产，公司剩余债权将按主债务东谈主和担                          产估值*受偿                                                                  保东谈主破产步调清偿。2022 年 8 月至 9                       率。                                                                  月，管理东谈主对星圳公司名下典质车位进                                                                  行四轮拍卖，均流拍。                                       福星门业（集团）                   福星门业及担保东谈主欧枫公司破产，公司                                       有限公司刊行“12                  剩余债权将按主债务东谈主和担保东谈主破产程                          重庆市福星门业（集      “12 福星门”私                        福星门”私募债，                   序清偿。箝制敷陈期末，公司已完成                          团）有限公司、重庆欧                                                          阐明减值准备                          枫投资有限公司、曾                                                           7，573.15 万元      裁案                               星门业明确示意无                   公司破产重整第一次债权东谈主会议，破产                          果、洪谊                                       法按时偿还本息，                   管理东谈主正在对欧枫公司的资产和账务情                                       其他被告/被肯求                   况进行评估、审计。                                       东谈主提供担保。                                       辽宁东顺农牧科技                   2018 年 11 月，沈阳市中级东谈主民法院作      东证融通与辽宁                          集团有限公司无法                   出对于辽宁东顺案执行转破产决定书。                          辽宁东顺农牧科技集团      东顺农牧科技集                          按期偿付可转债融                   2024 年 4 月 2 日，公司收到沈阳市中级      团有限公司可转                          资款本息，其他被                   东谈主民法院作出的民事裁定书，裁定终结                          学生、于更、杨志武      债投资纠纷案                           告/被肯求东谈主提供                   辽宁东顺农牧科技集团有限公司破产程                                       担保。                        序。                                                                  证券在吉林敦化农商行不可兑现债权的                                                                                                            日，公司收到吉                                                                  范围内，以质押吉恩镍业 800 万股股票                                                                                                            林省高档东谈主民法      吉林敦化农村商                                                     为限承担连带使命。2020 年 12 月，吉                                                                                                            院作出的执行裁      业银行股份有限                                                     林省高档东谈主民法院裁定驳回敦化农商行                                                                                              公司及法律顾        定书，裁定驳回      公司与吉林昊融                          吉林昊融集团股份                   的执行肯求。2021 年 6 月 11 日，吉林                                                          处置吉                                 问均预期该事        敦化农商行的异      集团股份有限公     吉林敦化农                有限公司到期未偿                   省高档东谈主民法院裁定驳回敦化农商行提                                                          恩镍业                                 项不会给公司        议肯求。吉林敦      司、东北证券股     村买卖银行   吉林昊融集团股份有限   还借债，东北证券                   出的执行异议，2021 年 12 月 17 日，敦      份有限公司、恒     股份有限公   公司、东北证券      四肢资产管理筹议                   化农商行向最高手民法院冷落复议申                                                          股票金                                 司据此将前期        股份有限公司不      丰银行股份有限     司                    的管理东谈主存在过                    请。                                                            额                                 阐明的计算负        服吉林省高档东谈主      公司南通分行                           错。                         2023 年 10 月，公司收到最高手民法院                                                                                              债全额冲回。        民法院（2023）      （第三东谈主）合同                                                     （2021）最高法执复 100 号执行裁定：                                                                                                            吉执异 19 号执      纠纷案                                                         毁掉吉林省高档东谈主民法院（2021）吉执                                                                                                            行裁定，向最高                                                                  异 6 号执行裁定，本案发还吉林省高档                                                                                                            东谈主民法院肯求执                                                                  东谈主民法院再行审查。2023 年 11 月 20                                                                                                               行复议。                                                                  日，吉林省高档东谈主民法院组织听证会， 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募诠释书                                                        再行审查本案。                                                        级东谈主民法院作出的执行裁定书，裁定驳                                                        回敦化农商行的异议肯求。                                                        法院邮寄投递的案件受理陈评话及吉林                                                        敦化农村买卖银行股份有限公司执行复                                                        议肯求书。吉林敦化农村买卖银行股份                                                        有限公司不服吉林省高档东谈主民法院                                                        （2023）吉执异 19 号执行裁定，向最                                                        高手民法院肯求执行复议。                                    阙文彬未按股票质            出一审判决，判令阙文彬、何晓兰、恒      公司诉阙文彬、                                    押式回购交易业务            康发展给付原告东北证券本息；阙文      何晓兰、四川恒                       阙文彬、何晓兰、四川   左券商定购回股             彬、何晓兰、恒康发展互负连带使命.案                       恒康发展有限使命公司   票、偿还本金，其            件。2021 年 9 月，长春市中级东谈主民法院      公司股票质押式                                    他被告/被肯求东谈主            裁定以阙文彬持有的恒康医疗 9，887 万      回购合同纠纷案                                    提供担保。               股股票补偿公司债务 32，429.36 万元，                                                        并已将上述股票过户至公司名下。                                                        院裁定受理利源精制破产重整一案并指                                                        定管理东谈主。2020 年 12 月 11 日，辽源市                                                        中级东谈主民法院裁定批准利源精制重整计                                                        划；同日，第一次债权东谈主会议对公司申                                                        报债权赐与阐明。公司分别于 2021 年 1      公司诉张永侠、                                    张永侠、王民未按            月 18 日、21 日收到受偿现款 10 万元和      王民、吉林利源                       张永侠、王民、吉林利   商定支付利息，其            利源精制股票 70，369，489 股。质押物为                       源精制股份有限公司    他被告/被肯求东谈主            张 永 侠 持 有 的 利 源精 制 9450 万 股 股      司股票质押式回                                    提供担保。               票。王民持有的利源精制 2500 万股股      购合同纠纷案                                                        票。2022 年 2 月 10 日，吉林省高档东谈主                                                        民法院裁定将张永侠持有的 9，450 万股                                                        吉林利源精制股份有限公司股票作价                                                        吉林省高档东谈主民法院（2018）吉民初 69                                                        号民事判决书细目的资产给付义务，包 东北证券股份有限公司                                公开刊行次级债券召募诠释书                                                             括 截 至 2022 年 1 月 13 日 的 利 息                                                             林省高档东谈主民法院裁定将王民持有的                                                             股票作价 46，575，000.00 元，托福公司用                                                             以补偿长春市中级东谈主民法院（2018）吉                                                             付义务，箝制 2022 年 1 月 13 日的利息                                                             元、剩余财产价值 41，001，595.76 元冲抵                                                             本金。                                                             户。                                                             本次执行。                                                             最高手民法院于 2022 年 6 月 24 日作出                                                             裁定书，裁定一审判决发生法律效力，                                                             RAAS CHINA LIMITED（莱士中国有      公司与                                                             限公司）、深圳莱士凯吉投资顾问有限      RAASCHINALIM                                                             公司应向公司支付融成本金 4.89 亿元及      ITED（莱士中国                                         莱士中国未按照投            对应利息，并支付失约金；上海凯吉进      有限公司）、深               莱士中国有限公司、深                                         资左券商定及而后            出口有限公司和科瑞集团有限公司承担      圳莱士凯吉投资               圳莱士凯吉投资顾问有                                         达成的妥协左券履            连带清偿使命。                           阐明减值准备   此业务践约担保                                         行还款义务，其他            2022 年 5 月 25 日，深圳市中级东谈主民法          0 万元      比突出 100%      上海凯吉相差口               口有限公司、科瑞集团                                         被告欢跃担保证责            院作出裁定书，裁定受理深圳莱士凯吉      有限公司、科瑞               有限公司                                         任。                  投资顾问有限公司破产清理一案。2022      集团有限公司股                                                             年 11 月 14 日，收到管理东谈主邮寄的债权      票质押式回购合                                                             申报审查论断陈评话，审核阐明公司对      同纠纷案                                                             深圳莱士凯吉投资顾问有限公司享有普                                                             通债权 912，183，937 元。 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募诠释书                                                       作出两份《民事裁定书》，阐明公司对                                                       深圳莱士凯吉投资顾问有限公司享有普                                                       通债权 912，183，937 元，裁定深圳莱士                                                       凯吉投资顾问有限公司破产。                                                       东谈主民法院肯求强制执行。2023 年 8 月 8                                                       日，公司收到执行法院划拨的上海莱士                                                       股票红利 614.61 万元。被执行东谈主 RAAS                                                       CHINA LIMITED 持有的 7343 万股上海                                                       莱士股票经一拍流拍后，公司向执行法                                                       院肯求以物抵债，执行法院于 8 月 28                                                       日作出民事裁定书，裁定将被执行东谈主                                                       RAAS CHINA LIMITED 持 有 的                                                       省高档东谈主民法院（2019）吉民初 4 号民                                                       事判决书细目的资产给付义务。9 月 1                                                       日，上述 7，343.00 万股上海莱士股票过                                                       户至公司账户。                                                       作出的终结本次执行裁定书。2023 年                                                       出《民事裁定书》，裁定受理国民信托                                                       有限公司对上海凯吉相差口有限公司的                                                       破产清理肯求。                                                       民法院已裁定终结深圳莱士凯吉投资咨                                                       询有限公司破产步调。                                    金龙控股集团有限           2020 年 5 月 27 日，公司向金龙控股破      公司诉金龙机电                       公司未按股票质押           产管理东谈主申报债权。2020 年 7 月 15                     该笔债权未追回                                                                                      阐明减值准备      合同纠纷案                         议商定购回股票、           赐与阐明。质押物为金龙控股集团有限                           减值准备                                    偿还本金。              公司所持有的 1162.7999 万股金龙机电                                                       股份有限公司股票。2023 年 4 月 23 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募诠释书                                                       日，公司收到部分破产分拨款共计                                                       司收到部分破产分拨款 181.97 万元。                                                       裁定书，宣告金龙控股集团有限公司破                                                       产。11 月 8 日，破产法院作出民事裁定                                                       书，裁定对债权东谈主会议通过的《金龙控                                                       股集团有限公司破产财产分拨有筹议》，                                                       本院赐与招供。                                                       付的普通债权分拨款 624，220.20 元。                                                       作出决定书，决定对江苏宏图高技术股                                                       份有限公司启动预重整步调，期限 6 个                                                       月；东证融汇照章申报债权。2023 年 6                                                       月 2 日，宏图高科收到南京中院《民事                                                       裁定书》[（2022）苏 01 破申 4 号]：南                                                       京溪石于 2023 年 5 月 29 日向南京中院                                                       肯求撤退对宏图高科冷落破产重整的申                                                       请，南京中院准许南京溪石撤退对宏图                                                       高科的破产重整肯求。2023 年 11 月 8                                                                                       公司以自有资      东证融汇与江苏                                          日收到南京市中级东谈主民法院电子投递的                                    江苏宏图未按期支                                           金参与资管计      宏图高技术股份          江苏宏图高技术股份有                      传票及合议庭组成东谈主员陈评话；本案于                        该笔债权已全额      有限公司债券违          限公司                             2023 年 11 月 15 日在南京市中级东谈主民法                计提减值准备                                    金。                                                 估值诊治，已      约纠纷案                                             院开庭审理。                                                                                       全额计提                                                       中级东谈主民法院作出的民事判决书，判                                                       决：                                                       一、江苏宏图高技术股份有限公司于本                                                       判决发生法律效力之日起旬日内向东证                                                       融汇证券资产管理有限公司支付债券本                                                       金 5000 万元;                                                       二、江苏宏图高技术股份有限公司于本                                                       判决发生法律效力之日起旬日内向东证                                                       融汇证券资产管理有限公司支付债券利 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募诠释书                                                        息 300 万元;                                                        三、江苏宏图高技术股份有限公司于本                                                        判决发生法律效力之日起旬日内向东证                                                        融汇证券资产管理有限公司支付失约金                                                        （以 5300 万元为基数，自 2018 年 11                                                        月 26 日起至执行清偿之日止按日利率                                                        四、江苏宏图高技术股份有限公司前述                                                        第一、二、三项给付义务履行收场之日                                                        起旬日内，东证融汇证券资产管理有限                                                        公司应向江苏宏图高技术股份有限公司                                                        交回其持有的江苏宏图高技术股份有限                                                        公司 2015 年度第一期中期单据（债券                                                        简称:15 宏图 MTN001，债券代                                                        码:101559055，券面总额:5000 万元），                                                        江苏宏图高技术股份有限公司享有向债                                                        券登记结算机构肯求刊出相应数目前述                                                        债券的权利;                                                        五、驳回东证融汇证券资产管理有限公                                                        司的其他诉讼请求。如果未按本判决指                                                        定的期间履行给付资产义务，应当依照                                                        《中华东谈主民共和国民事诉讼法》第二百                                                        六十条文定，加倍支付贻误履行期间的                                                        债务利息。                                                        案件受理费 340，633 元，由江苏宏图高科                                                        技股份有限公司职守。                                                        京市中级东谈主民法院肯求强制执行。                                    中国华力未按照投            中国华力通盘并提供质押的北京文化股                                    资左券商定及而后            票流拍，2021 年 7 月 5 日，长春市中级      公司与中国华                                    达成的联合书履行            东谈主民法院裁定将中国华力控股集团有限      力、丁明山、罗          中国华力、丁明山、罗      琼英股票质押合          琼英                                    与其他被告/被申            公司 9，666，960 股股票及对应的 160.78      同纠纷案                                    请东谈主欢跃担担保责            万元股息划转至公司银行账户。                                    任。                  2024 年 6 月 24 日，案外东谈主代丁明山向 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募诠释书                                                    公司还款 800 万元。                                                    成本金及失约金。质押物为 26，486，560                                                    股东方园林股票。2022 年 1 月，公司根                                                    据奏效判决向长春市中级东谈主民法院肯求                                                    强制执行。2022 年 8 月 2 日，长春市中                                                    级东谈主民法院作出《执行裁定书》以及                                                    《协助执行陈评话》，公司接受法院委                                                    托通过二级阛阓处置被质押东方园林股                                                    票。2022 年 8 月起，公司接受法院拜托                                                    通过二级阛阓处置被质押东方园林股                                                    票。箝制 2023 年 7 月 14 日，执行法院                                                    累计处置被质押东方园林股票 1，045.01                                何巧女未按照左券            万股，累计回款金额 2，201.63 万元。      公司与何巧女、                   商定支付利息，未            2023 年 10 月 16 日至 17 日，长春市中                 该笔债权未追回                                                                                  阐明减值准备      同纠纷案                      物，且到期未进行            押股票 16，036，458.00 股进行司法拍卖，                   减值准备                                购回还款。               股票一拍流拍后，2023 年 11 月 9 日，                                                    长春市中级东谈主民法院作出《执行裁定                                                    书》，裁定将被质押股票过户登记至东                                                    北证券公司补偿债务 40，624，470.00 元。                                                    《协助执行陈评话》，拜托东北证券股                                                    份有限公司广东分公司协助办理股票登                                                    记过户事宜。11 月 29 日，上述以物抵                                                    债股票过户至公司账户。2024 年 1 月                                                    定书，裁定终结本次执行步调。2024 年                                                    院划转的案件执行款 9，762，636.97 元。      东证融通诉丁志                                                                     阐明公允价值                                丁志明未按商定履            民法院向东证融通投递一审判决书，判                           回购执行存在不                                行回购义务               决：一、丁志明于本判决奏效后旬日内                           细目性，接纳回      案                                                                           3，336.40 万元                                                    向东证融通给付股权转让款；二、上述                           购价钱折现值与 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募诠释书                                                        判决第一项所细目的债务履行收场后十                           接纳估值时期估                                                        日内，丁志明与东证融通共同配合将东                           值孰低四肢公允                                                        证融通持有的湖北远东非凡科技股份有                             价值。                                                        限公司 8，248，300 股股权变更登记至丁                                                        志明名下；三、驳回东证融通其他诉讼                                                        请求。2021 年 11 月，东证融通向北京                                                        市第二中级东谈主民法院肯求强制执行。                                                        东谈主民法院出具决定书，决定对湖北远东                                                        公司启动预重整步调，期限 6 个月。                                                        因丁志明暂无可供执行财产，2021 年                                                        结本次执行裁定书。                                                        湖北远东公司预重整期间至 2022 年 11                                                        月 30 日截止。2023 年 8 月，东证融通                                                        向北京市第二中级东谈主民法院冷落强制执                                                        行肯求，肯求将所持湖北远东公司股份                                                        过户至丁志明名下。                                                        召开华晨集团第一次债权东谈主会议，对公                                                                                                    华晨集团及 12                                                        司申报的债权赐与阐明。2023 年 8 月 2                                                                                                    家企业破产重整                                                        日，沈阳市中级东谈主民法院裁定批准《华                                                                                                    案件第四次债权                                                        晨汽车集团控股有限公司等 12 家企业                                                                                                    东谈主冷落的重整方                                                        实质合并重整筹议》，并停止华晨汽车                                                                                                    案还是过债权东谈主                                                        集团控股有限公司等 12 家企业重整程      华晨汽车集团控                       华晨汽车集团控股                                                        会会议表决通                       华晨汽车集团控股有限                       序。2024 年 4 月 2 日，公司收到华晨汽      阐明减值准备                       公司                               车集团控股有限公司支付的第一笔破产             5，387.97 万元      重整案                           司申报债权                                                           处置阶段，且已                                                        分拨款 130.89 万元。2024 年 4 月 16                                                                                                    经偿还四笔款                                                        日，公司收到华晨汽车集团控股有限公                                                                                                    项。当今重整方                                                        司支付的第二笔破产分拨款 424.66 万                                                                                                    案正在鼓吹中，                                                        元。公司分别于 2024 年 8 月 23 日和                                                                                                    且并无不利变                                                                                                      化。                                                        股有限公司支付的第三笔录取四笔破产                                                        分拨款共计 620.13 万元。 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募诠释书                                                   级东谈主民法院一审判决，判决公司于判决                                                   奏效之日起旬日内赔偿原告吉林敦化农                                                   村买卖银行股份有限公司                                                   月 30 日起按照中国东谈主民银行同期贷款                                                   利率计较至 2019 年 8 月 19 日，2019 年                                                   中心公布的阛阓报价利率计较至执行偿                                                   付之日止）。公司就本案拿起上诉。                     未计提计算负                               原告以公司四肢资                               产管理筹议管理      公司与吉林敦化   吉林敦化农                              级东谈主民法院作出的二审裁定，毁掉一审                    诉讼属于重迭起                               东谈主，未履行义务导      农村买卖银行股   村买卖银行                              判决并驳回吉林敦化农村买卖银行股份                    诉，后诉的诉讼      份有限公司侵权   股份有限公                              有限公司的告状。2024 年 11 月 8 日，             请求实质上含糊                               失为由，向法院提      纠纷案       司                                  公司收到最高手民法院作出的（2024）                  前诉裁判结果，                               告状讼，要求赐与                                                   最高法民申 6499 号应诉陈评话，吉林                 诉讼请求不会得                               赔偿。                                                   敦化农村买卖银行股份有限公司因与公                    到支撑。                                                   司侵权使命纠纷一案，不服吉林省高档                                                   东谈主民法院于 2024 年 4 月 16 日作出的                                                   （2024）吉民终 1 号民事裁定，向最高                                                   东谈主民法院肯求再审。2025 年 6 月 20                                                   日，公司收到最高院作出的（2024）最                                                   高法民申 6499 号民事裁定书，最高院                                                   照章组成合议庭对敦化农商行与公司侵                                                   权使命一案进行了审查，裁定驳回吉林                                                   敦化农村买卖股份有限公司的再审申                                                   请。 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募诠释书   东证融通于 2013 年 5 月 21 日与安徽蓝博旺机械集团下属三家企业，即安 徽蓝博旺机械集团合诚机械有限公司（以下称“合诚机械”）、安徽蓝博旺机 械集团液压流体机械有限使命公司（以下称“液压流体”）、安徽蓝博旺机械 集团精密液压件有限使命公司（以下称“精密液压”）签署投资左券，为上述 三家公司分别提供统统 1 亿元的基于股权的债权投资。中海信达担保有限公司 （以下简称“中海信达”）、安徽蓝博旺机械集团工程车辆有限公司（以下简 称“工程车辆公司”）、陈栋、吕青堂等为上述合诚机械、液压流体、精密液 压的合同义务提供担保。中国光大银行股份有限公司合肥长江路支行（以下简 称“光大银行”）、安徽霍邱农村买卖银行股份有限公司户胡支行（以下简称 “霍邱农商行”）、中国开荒银行股份有限公司霍邱支行分别为上述资金使用 提供资金监管。   上述三笔投资于 2014 年 6 月 3 日到期，上述三家公司未按左券反璧款项。 东证融通为此就上述债权事项向北京市第二中级东谈主民法院、北京市西城区东谈主民 法院拿告状讼，就上述资金监工作项向北京仲裁委员会拿起仲裁。法院判决及 仲裁裁决结果如下：2017 年 11 月 28 日北京市第二中级东谈主民法院（2016）京 02 民初 542 号民事判决书判决：液压流体向东证融通支付款项 3，500 万元、利息 通对其与陈栋、吕青堂签订的《股权质押合同》中商定的股权在质押担保范围 内享有优先受偿权。同日，北京市第二中级东谈主民法院（2016）京 02 民初 543 号 民事判决书判决：合诚机械偿还东证融通 4，500 万元，并支付利息 165 万元及 失约金，中海信达、工程车辆公司、吕青堂对上述给付款项承担连带清偿使命； 东证融通对其与陈栋、吕青堂签订的《股权质押合同》中商定的股权在质押担 保范围内享有优先受偿权。2018 年 10 月 15 日北京市西城区东谈主民法院（2016） 京 0102 民初 28039 号民事判决书判决：精密液压件公司偿还东证融通款项 同》中商定的股权在质押担保范围内享有优先受偿权，中海信达、工程车辆公 司、吕青堂承担连带清偿使命。2018 年 8 月 3 日北京仲裁委员会（2018）京仲 裁字第 1338 号仲裁裁决书裁决：根据北京市第二中级东谈主民法院（2016）京 02 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募诠释书 民初 542 号民事判决书，在强制执行主债务东谈主液压流体公司以及担保东谈主的财产 后，仍不可兑现东证融通 3，255 万元本金返还的部分，霍邱农商行向东证融通 承担补充赔偿使命。2018 年 11 月 28 日北京仲裁委员会（2018）京仲裁字第 号民事判决书，在强制执行主债务东谈主合诚机械公司以及担保东谈主的财产后，仍不 能兑现东证融通 4，455 万元本金返还的部分，光大银行向东证融通承担补充赔 偿使命。    东证融通根据上述奏效判决、仲裁裁决肯求强制执行。北京市第二中级东谈主 民法院、北京市西城区东谈主民法院因被执行东谈主合诚机械、液压流体、精密液压件 无财产可供执行，裁定终结本次执行。光大银行于 2020 年 5 月 11 日向东证融 通支付执行款项 45，899，990 元。2020 年 1 月至 5 月，安徽霍邱县东谈主民法院先后 受理合诚机械、液压流体、精密液压件破产清理案件，东证融通还是申报债权。 通肯求，本案待液压流体破产清理结果后再次肯求执行霍邱农商行。2021 年 6 月 22 日，东证融通收到六安市中级东谈主民法院向霍邱农商行执行的案件仲裁费 通收到液压流体破产债权分拨款 41.12 万元、收到精密液压破产债权分拨款 债权分拨款 86.76 万元。 要求霍邱农村买卖银行股份有限公司户胡支行依据仲裁裁决承担液压流体 3，255 万元的补充赔偿使命。2022 年 4 月 29 日，安徽省寿县东谈主民法院裁定受理安徽 蓝博旺机械集团工程车辆有限公司（液压流体、精密液压、合诚机械母公司） 破产清理一案；东证融通照章申报债权。7 月 8 日，六安市中级东谈主民法院驳回 东证融通的执行肯求。7 月 15 日，东证融通向安徽省高档东谈主民法院肯求复议。 东证融通向最高手民法院肯求执行监督。2023 年 2 月 24 日，东证融通收到最 高手民法院案件受理陈评话。 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募诠释书 第二中级东谈主民法院（2019）京 02 执恢 145 号之一执行裁定书肯求执行异议。10 月 21 日，北京市第二中级东谈主民法院裁定驳回户胡支行的异议请求。11 月 3 日， 户胡支行向北京市高档东谈主民法院肯求复议。2023 年 3 月 16 日，东证融通收到 北京市高档东谈主民法院作出的执行裁定书，驳回户胡支行的复议肯求，复古原裁 定。 程车辆有限公司破产清理一案；东证融通照章申报债权。 北京市第一中级东谈主民法院裁定受理中海信达担保有限公司破产清理一案；东证 融通照章申报债权。    光大银行已对安徽蓝博旺机械集团合诚机械有限公司欠付东证融通的本金 案件涉案金额减少为 5，545 万元。 回东证融通对霍邱农商行冷落的执行呈报请求。东证融通拟待担保东谈主中海信达 与工程车辆公司破产终结后再次肯求执行霍邱农商行。 管理东谈主支付的破产债权分拨款 4，445，695.82 元。    箝制 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项计提公允价值变动（损失）    重庆市福星门业（集团）有限公司（以下简称“福星门业”）于 2013 年 8 月 8 日刊行“13 福星门”私募债，期限为 3 年，票面利率为年 9.5%，每年付息 一次、到期一次还本结息，债券持有东谈主在债券存续期第 2 年付息日享有回售选 择权。重庆市圣杰栈房管理有限公司（以下简称“圣杰栈房”）、重庆星圳房 地产开发有限公司（以下简称“星圳公司”）、重庆欧枫投资有限公司（以下 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募诠释书 简称“欧枫公司”）以其通盘的资产提供典质、福星门业法定代表东谈主曾果过甚 妃耦洪谊提供连带使命保证担保。公司四肢“13 福星门”私募债的承销商，同 时担任受托管理东谈主，并代“东北证券-兴业银行-东北证券融汇一期聚拢资产管 理筹议”持有 1 亿元债券份额。2015 年 8 月 8 日，福星门业明确示意无法按时 偿还本息。2015 年 11 月 24 日，公司以自身理论代全体债券持有东谈主向华南国际 经济贸易仲裁委员会肯求仲裁并向法院冷落财产保全肯求。 根据司法评估机构于 2017 年 5 月 2 日出具的评估敷陈，公司对典质东谈主圣杰栈房 通盘、公司享有典质权的位于重庆市渝北区龙塔街谈五童街 138 号银海大厦的 几许房屋，向重庆市第五中级东谈主民法院肯求以评估价钱 5，359.99 万元进行拍卖。 各自流拍价全部合座带租借作价 5，359.99 万元归东北证券股份有限公司通盘， 补偿其 5，359.99 万元的债权，该等房屋通盘权自杀定投递东北证券股份有限公 司时起出动。2020 年 6 月 29 日，因无可执行财产，重庆市第五中级东谈主民法院 作出终结执行裁定书。终结本次执行后，若发现被执行东谈主有可供执行财产或者 印迹时，公司可随时向重庆市第五中级东谈主民法院肯求还原执行。   案件尚未完结的原因主要为主债务东谈主福星门业及典质东谈主星圳公司、欧枫公 司三家企业法院宣告破产。公司剩余债权将按主债务东谈主和担保东谈主破产步调清偿。   箝制 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项阐明减值准备 9，927.46 万元， 计提公允价值变动（损失）5，984.50 万元。   公司于 2012 年 11 月认购重庆市福星门业（集团）有限公司刊行的“2012 年中小企业私募债券”（以下简称“12 福星门债”），投成本金 11，500 万元， 期限为 3 年。2015 年 11 月“12 福星门”私募债存在失约事项，未能按商定还 本付息。2016 年 3 月，公司向华南国际贸易仲裁委会员拿起仲裁肯求，并对发 行东谈主、担保东谈主的财产肯求诉中财产保全。2016 年 6 月 21 日，重庆市九龙坡区 东谈主民法院受答理产保全肯求并对福星门业、担保东谈主财产以及典质物办答理产保 东北证券股份有限公司                        公开刊行次级债券召募诠释书 全。 业偿还公司本金 11，500 万元及利息，自 2014 年 11 月 30 日起按 10%年利率计 算至执行偿还时止；2.支付讼师费及差旅费东谈主民币 30 万元；3.对典质物中的房 地产及丛林资源折价或拍卖、变卖，并对处置所得中的 46%份额在裁定重庆市 福星门业（集团）有限公司的债务范围内照章对公司赐与清偿；4.担保东谈主承担 连带赔偿使命；5.仲裁用度 936，164 元，仲裁人开支 20，779.40 元，由福星门业 支付至公司。担保东谈主就本项用度与福星门业承担连带使命。而后，重庆市福星 门业（集团）有限公司已进入重整阶段。2017 年 9 月 26 日，重庆市綦江区东谈主 民法院指定重庆丽达讼师事务所为破产管理东谈主进行破产重整就业。2017 年 10 月 23 日，公司收到重庆市綦江区东谈主民法院向破产管理东谈主申报债权和召开第一次 债权东谈主会议的公告。公司已按上述公告申报债权。根据法律关联轨则，典质东谈主 名下通盘的“12 福星门”债权典质物须暂停执行步调，直到破产重整步调结果。   箝制敷陈期末，公司已完成“12 福星门”债权申报就业并参加欧枫公司破 产重整第一次债权东谈主会议，破产管理东谈主正在对欧枫公司的资产和账务情况进行 评估、审计。   案件尚未完结的原因主要为主债务东谈主福星门业及典质东谈主欧枫公司两家企业 被法院宣告破产。公司剩余债权将按主债务东谈主和担保东谈主破产步调清偿。   箝制 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项阐明减值准备 7，573.15 万元。 限公司（以下简称“东顺农牧”）签订《可转债投资左券》，商定向东顺农牧 提供可转债融资 5，000 万元，期限为 12 个月，年利率为 12%，按月结息。同日， 东顺农牧法定代表东谈主王学生、杨金玲夫妻签署《担保合同》，就前述债务承担 不可毁掉的连带保证使命；此外，王学生、于更、杨志武三位股东就东顺农牧   上述左券签订后，东证融通履行了合同义务，东顺农牧仅支付利息 100 万 元，其余利息与本金未偿付。2017 年 1 月 19 日，东证融通向沈阳市中级东谈主民 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募诠释书 法院肯求强制执行。2017 年 4 月 20 日，沈阳市中级东谈主民法院已根据东证融通 提供的财产印迹对东顺农牧名下九套房产进行轮候查封。 并提交肯求书。2018 年 11 月 22 日，沈阳市中级东谈主民法院作出对于辽宁东顺案 执行转破产决定书。2019 年 4 月 12 日，沈阳市中级东谈主民法院召开第一次债权 东谈主会议，任命东证融通担任辽宁东顺破产债权东谈主委员会主席，7 月底出具了破 产评估结果。2024 年 4 月 2 日，公司收到沈阳市中级东谈主民法院作出的民事裁定 书，裁定终结辽宁东顺农牧科技集团有限公司破产步调。 北证券股份有限公司、恒丰银行股份有限公司南通分行（第三东谈主）合同纠纷案 化农商行”）以吉林昊融集团股份有限公司（以下简称“昊融集团”）、东北 证券为被告、恒丰银行股份有限公司南通分行动第三东谈主拿告状讼，要求昊融集 团支付特定股权收益权回购款本金及溢价款共 3.25175 亿元，逾期罚息 2，190 万 元，东北证券对解质押 800 万股吉恩镍业股票、1，500 万股东海证券股权未办理 质押登记、未办理西乌珠穆沁旗昊融有色金属有限使命公司 99%的股权质押的 行动在 3.4215 亿元范围内承担优先偿付使命。   吉林省高档东谈主民法院判令：昊融集团于判决发生法律效力之后，立即给付 原告敦化农商行回购本金 3 亿元、回购溢价款 2，317.5 万元、失约金 2，190 万元 以及 2017 年 3 月 21 日以后的回购溢价款和失约金；如昊融集团未履行判决的 给付义务，敦化农商行可对被告昊融集团提供的质押吉恩镍业 4，300 万股股票 愚弄质权；如昊融集团未履行判决的给付义务，东北证券应在原告敦化农商行 不可兑现债权的范围内，以 4，800 万元为限，对原告敦化农商行承担赔偿使命。 有限公司破产重整债权申报的陈说。2018 年 11 月 2 日，公司收到最高手民法 院二审即终审判决：如吉林昊融集团股份有限公司未履行吉林省高院（2017） 吉民初 22 号民事判决主文第一项细目的给付义务，东北证券在吉林敦化农商行 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募诠释书 不可兑现债权的范围内，以昊融集团提供的质押吉恩镍业 800 万股股票为限， 对吉林敦化农商行承担赔偿使命，赔偿金额以该股票被处置时的价值为准。 农商行已就本案肯求强制执行。鉴于《执行陈评话》未载明公司应当执行金额， 公司已按法律轨则申报财产，并致函吉林省高档东谈主民法院，要求明确执行金额。 行肯求。敦化农商行冷落执行异议肯求，2021 年 6 月 11 日，吉林省高档东谈主民 法院裁定驳回敦化农商行冷落的执行异议，2021 年 12 月 17 日，敦化农商行向 最高手民法院冷落复议肯求。2023 年 10 月，公司收到最高手民法院（2021） 最高法执复 100 号执行裁定：毁掉吉林省高档东谈主民法院（2021）吉执异 6 号执 行裁定，本案发还吉林省高档东谈主民法院再行审查。2023 年 11 月 20 日，吉林省 高档东谈主民法院组织听证会，再行审查本案。2023 年 12 月 29 日，公司收到吉林 省高档东谈主民法院作出的执行裁定书，裁定驳回敦化农商行的异议肯求。2024 年 买卖银行股份有限公司执行复议肯求书。吉林敦化农村买卖银行股份有限公司 不服吉林省高档东谈主民法院（2023）吉执异 19 号执行裁定，向最高手民法院肯求 执行复议。 同纠纷案 彬以其所持有的恒康医疗集团股份有限公司 9，887 万股股票提供质押，向公司 融入资金 5 亿元，购回交易日历分别为 2018 年 1 月 30 日和 2018 年 2 月 13 日， 购回利率为年利率 6.3%。四川恒康发展有限使命公司（以下简称“恒康发展”） 与公司签订了《担保合同》和参与还款的《左券书》。合同到期后阙文彬未按 商定购回股票、偿还本金，公司因此向吉林省高档东谈主民法院拿告状讼并冷落财 产保全肯求，法院于 2018 年 2 月 13 日立案受理。 晓兰、恒康发展给付原告东北证券购回交易本金 5 亿元、融出资金利息 420 万 元及期后利息；阙文彬、何晓兰、恒康发展互负连带使命；东北证券对被告阙 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募诠释书 文彬持有的 9，887 万股恒康医疗集团股份有限公司股票享有质权，并有权在债 权范围内对折价或者以拍卖、变卖该股票的价款优先受偿。判决奏效后，因被 告未主动履行生借鉴律文书细目的义务，公司于 2019 年 1 月 18 日向吉林省高 级东谈主民法院肯求强制执行，吉林省高档东谈主民法院指定长春中级东谈主民法院执行。 下 6 处房产及所持有的股权。经长春市中级东谈主民法院商请，北京一中院已将公 司享有优先受偿权的 9，887 万股恒康医疗股票移送长春市中级东谈主民法院执行。 票补偿公司债务 32，429.36 万元，并已将上述股票过户至公司名下。   箝制 2025 年 3 月 31 日，公司已核销应计提的应收账款。 纠纷案 永侠以其所持有的吉林利源精制股份有限公司（以下简称“利源精制”）9，450 万股股票提供质押，向公司融入资金 38，867 万元，购回交易日缓期至 2019 年 2 月 1 日，购回利率为年利率 6.5%。王民四肢张永侠的妃耦向公司出具了《妃耦 声明书》和公文凭等文献。2018 年 4 月 24 日，公司与王民、张永侠签订股票 质押式回购交易业务左券，王民以其所持有的利源精制 2，500 万股股票提供质 押，向公司融入资金 8，000 万元，购回交易日历为 2018 年 10 月 22 日，购回利 率为年利率 7.2%。   张永侠、王民自 2018 年 6 月 27 日起未按商定支付利息。2018 年 7 月 2 日， 公司就上述王民 2，500 万股股票质押失约事项向长春市中级东谈主民法院拿告状讼； 级东谈主民法院拿告状讼。 张永侠于判决书奏效后立即给付公司购回交易本金 8，000 万元并支付利息、违 约金；利源精制对债权承担共同偿还使命；公司对王民持有的 2，500 万股利源 东北证券股份有限公司                              公开刊行次级债券召募诠释书 精制股票享有质权，有权在债权范围内对折价或者以拍卖、变卖该股票的价款 优先受偿。 侠、王民、利源精制共同偿付公司回购股票款本金、相应利息以及失约金；如 张永侠、王民、利源精制未履行的给付义务，公司不错对中国证券登记结算有 限使命公司登记项下张永侠提供的上市公司利源精制 9，450 万股股票对应的股 权愚弄质权。上述判决奏效后，被告未履行义务，公司已就上述两案肯求强制 执行。    长春市中级东谈主民法院轮候查封利源精制名下地皮 2 处及房产 44 处、轮候查 封张永侠及王民名下房产 2 处、轮候查封利源精制名下车辆 16 辆、轮候查封利 源精制持有的沈阳利源轨谈交通装备有限公司 100%股权。2019 年 11 月 14 日， 沈阳利源轨谈交通装备有限公司已被法院裁定进入重整步调。2020 年 1 月，吉 林省高档东谈主民法院指定由辽源市中级东谈主民法院执行该案件；2020 年 3 月 9 日， 辽源市中级东谈主民法院扣划利源精制名下银行进款 9，512.47 元。2020 年 5 月 6 日， 辽源市中级东谈主民法院作出终结本次执行裁定书。 并指定管理东谈主。2020 年 12 月 11 日，辽源市中级东谈主民法院裁定批准利源精制重 整筹议；同日，第一次债权东谈主会议对公司申报债权赐与阐明，公司还是收到现 金 10 万元和利源精制股票 70，369，489 股。 林利源精制股份有限公司股票作价 176，053，500.00 元，托福公司用以补偿吉林 省高档东谈主民法院（2018）吉民初 69 号民事判决书细目的资产给付义务，包括截 至 2022 年 1 月 13 日的利息 24，197，521.64 元、本次执行费 243，453.50 元，剩余 财产价值 151，612，524.86 元冲抵本金。同日，吉林省高档东谈主民法院裁定将王民 持有的 2，500 万股吉林利源精制股份有限公司股票作价 46，575，000.00 元，托福 公司用以补偿长春市中级东谈主民法院（2018）吉 01 民初 517 号民事判决书细目的 资产给付义务，包括箝制 2022 年 1 月 13 日的利息 5，459，429.24 元、本次执行 费 113，975.00 元、剩余财产价值 41，001，595.76 元冲抵本金。2022 年 11 月 10 日， 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募诠释书 张永侠持有的 9，450 万股利源精制股票与王民持有的 2，500 万股利源精制股票过 户至公司账户。2022 年 11 月 15 日，执行法院裁定终结本次执行。    箝制 2025 年 3 月 31 日，公司已核销应计提的应收账款。 吉投资顾问有限公司、上海凯吉相差口有限公司、科瑞集团有限公司股票质押 式回购合同纠纷案 《东北证券股份有限公司股票质押式回购交易业务左券》及关联交易左券书， 莱士中国以其所持有的上海莱士 3，183.10 万股（后因上市公司进行送股，质押 股票变更为 5，729.58 万股，于 2017 年 6 月 27 日部阐明质押 736.58 万股后变更 为 4，993 万股）股票提供质押，向公司融入资金 5 亿元。后该笔业务经缓期购 回交易日历为 2018 年 7 月 3 日，购回利率为年利率 6.4%。HOANGKIEU（黄 凯）（以下简称“黄凯”）、上海凯吉相差口有限公司（以下简称“上海凯 吉”）与公司签订《担保合同》，二者为上述股票质押式回购交易项下的全部 债权，包括本金、利息、失约金、赔偿金、兑现债权的用度提供连带使命保证。 付本金，组成失约，公司因此向吉林省高档东谈主民法院拿告状讼，要求莱士中国 支付本金、利息和失约金；要求对莱士中国提供质押的上海莱士 4，993 万股股 票折价或拍卖、变卖后所得价款优先受偿；要求黄凯、上海凯吉四肢担保东谈主承 担连带清偿使命。 上海凯吉、科瑞集团有限公司与公司达成妥协，并与公司签订了妥协左券书， 将购回交易日延至 2019 年 1 月 3 日，购回利率变更为 12.8%，商定深圳莱士凯 吉投资顾问有限公司加入对莱士中国脉金、利息和失约金的支付；同日，科瑞 集团有限公司与公司签订了《保证合同》，对涉诉债务提供连带使命保证。和 解左券书签订后，莱士中国仅向公司偿付部分借债本金，未支付任何利息，因 此组成根柢失约。2019 年 1 月 28 日，公司对莱士中国、深圳莱士凯吉投资咨 询有限公司、黄凯、上海凯吉、科瑞集团有限公司拿告状讼，请求法院判令上 述五被告偿还公司本金 4.89 亿元、利息及失约金。2020 年 6 月 30 日，吉林省 东北证券股份有限公司                            公开刊行次级债券召募诠释书 高档东谈主民法院对本案进行开庭审理。2020 年 9 月 15 日，公司收到吉林省高档 东谈主民法院判决，支撑公司的全部诉讼请求。上海凯吉拿起上诉，公司于 2020 年 公司向最高手民法院肯求撤退上诉，最高手民法院于 2022 年 6 月 24 日作出裁 定书，准许上海凯吉相差口有限公司撤退上诉。本案自上述裁定书投递之日起， 一审判决发生法律效力，RAAS CHINA LIMITED（莱士中国有限公司）、深圳 莱士凯吉投资顾问有限公司应向公司支付融成本金 4.89 亿元及对应利息，并支 付失约金；上海凯吉相差口有限公司和科瑞集团有限公司承担连带清偿使命。 凯吉投资顾问有限公司破产清理一案。2022 年 11 月 14 日，公司收到管理东谈主邮 寄的债权申报审查论断陈评话，审核阐明公司对深圳莱士凯吉投资顾问有限公 司享有普通债权 912，183，937 元。 司对深圳莱士凯吉投资顾问有限公司享有普通债权 912，183，937 元，裁定深圳莱 士凯吉投资顾问有限公司破产。 月 8 日，公司收到执行法院划拨的上海莱士股票红利 614.61 万元。被执行东谈主 RAAS CHINA LIMITED 持有的 7，343.00 万股上海莱士股票经一拍流拍后，公 司向执行法院肯求以物抵债，执行法院于 8 月 28 日作出民事裁定书，裁定将被 执 行 东谈主 RAAS CHINA LIMITED 持 有 的 7343 万 股 上 海 莱 士 股 票 作 价 事判决书细目的资产给付义务。9 月 1 日，上述 7，343.00 万股上海莱士股票过 户至公司账户。 年 11 月 9 日，上海市浦东新区东谈主民法院作出《民事裁定书》，裁定受理国民信 托有限公司对上海凯吉相差口有限公司的破产清理肯求。2024 年 6 月，公司查 询到深圳市中级东谈主民法院已裁定终结深圳莱士凯吉投资顾问有限公司破产步调。 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募诠释书 股”）签署了股票质押式回购交易业务左券，金龙控股以其持有金龙机电股份 有限公司 11，628，000 股股票提供质押，向公司融入资金 6，690 万元，购回交易 日历为 2018 年 6 月 13 日，购回利率为年利率 6.2%。2018 年 4 月 24 日，金龙 控股向公司部分购回并偿还本金 690 万元。合同到期后，金龙控股未能按商定 履行其他回购义务。2018 年 8 月 3 日，公司向吉林省高档东谈主民法院拿告状讼并 冷落财产保全肯求。 级东谈主民法院拜托浙江省乐清市东谈主民法院查询其不动产信息并办理查封手续。 第一次债权东谈主会议对公司申报债权赐与阐明。 司破产。11 月 8 日，破产法院作出民事裁定书，裁定对债权东谈主会议通过的《金 龙控股集团有限公司破产财产分拨有筹议》，法院赐与招供。    箝制 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项阐明减值准备 756.09 万元。    东证融汇代表名下资产管理筹议购买江苏宏图高技术股份有限公司（以下 简称“江苏宏图”）刊行的 2015 年度第一期中期单据（债券简称“15 宏图 MTN001”）5，000 万元。自 2017 年 11 月 25 日之后，江苏宏图再未支付利息 及到期本金，组成失约。东证融汇于 2019 年 11 月 4 日向南京中级东谈主民法院提 告状讼，要求江苏宏图支付本金 5，000 万元、按 6%计较的利息及按照缓期支付 金额以日利率万分之二点一计较的失约金。 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募诠释书 技股份有限公司启动预重整步调，期限 6 个月；东证融汇照章申报债权。2023 年 6 月 2 日，宏图高科收到南京中院《民事裁定书》[（2022）苏 01 破申 4 号]： 南京溪石于 2023 年 5 月 29 日向南京中院肯求撤退对宏图高科冷落破产重整的 肯求，南京中院准许南京溪石撤退对宏图高科的破产重整肯求。 东谈主员陈评话；本案于 2023 年 11 月 15 日在南京市中级东谈主民法院开庭审理。 判决：   一、江苏宏图高技术股份有限公司于本判决发生法律效力之日起旬日内向 东证融汇证券资产管理有限公司支付债券本金 5，000 万元；   二、江苏宏图高技术股份有限公司于本判决发生法律效力之日起旬日内向 东证融汇证券资产管理有限公司支付债券利息 300 万元；   三、江苏宏图高技术股份有限公司于本判决发生法律效力之日起旬日内向 东证融汇证券资产管理有限公司支付失约金（以 5，300 万元为基数，自 2018 年   四、江苏宏图高技术股份有限公司前述第一、二、三项给付义务履行收场 之日起旬日内，东证融汇证券资产管理有限公司应向江苏宏图高技术股份有限 公司交回其持有的江苏宏图高技术股份有限公司 2015 年度第一期中期单据（债 券简称：15 宏图 MTN001，债券代码：101559055，券面总额：5，000 万元）， 江苏宏图高技术股份有限公司享有向债券登记结算机构肯求刊出相应数目前述 债券的权利;   五、驳回东证融汇证券资产管理有限公司的其他诉讼请求。如果未按本判 决指定的期间履行给付资产义务，应当依照《中华东谈主民共和国民事诉讼法》第 二百六十条文定，加倍支付贻误履行期间的债务利息。   案件受理费 340，633 元，由江苏宏图高技术股份有限公司职守。 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募诠释书   该案件为公司四肢资产管理筹议管理东谈主代资产管理筹议及投资者主张权利， 资产管理筹议已按轨则对涉诉证券进行估值诊治。 华力”）签订股票质押式回购交易业务左券，中国华力以其持有的北京京西文 化旅游股份有限公司股票提供质押，向公司融入资金，屡次补充质押及赎回后， 质押股数尚余 966.696 万股，欠款本金尚余 5，937.60 万元。 中国华力履行上述左券提供保证担保。2020 年 1 月 17 日，公司向中国华力、 丁明山、罗琼英拿告状讼，主张上述欠款本金、利息及失约金。2020 年 6 月 1 日，各方在长春市中级东谈主民法院主办下达成联合，长春市中级东谈主民法院出具调 解书。2020 年 7 月 3 日，因中国华力未按照联合书商定偿还欠款，公司肯求强 制执行。2021 年 7 月 5 日，长春市中级东谈主民法院裁定将中国华力控股集团有限 公司持有的北京京西文化旅游股份有限公司 9，666，960 股股票过户至公司名下。   箝制 2025 年 3 月 31 日，公司已核销应计提的应收账款。 购交易业务左券》，何巧女以其持有的 26，486，560 股北京东方园林环境股份有 限公司（股票代码：002310）股票提供质押，向公司融入资金 2 亿元。何巧女 已还款 5，000 万元，欠款本金尚余 1.5 亿元。由于何巧女未按照左券商定支付自 组成失约。2020 年 8 月，公司以何巧女过甚妃耦唐凯为被告向长春市中级东谈主民 法院拿告状讼，长春市中级东谈主民法院已受理本案。2021 年 7 月 16 日，长春市 中级东谈主民法院判决被告偿还公司融成本金 1.5 亿元，并自失约之日起按日万分 之五法度支付失约金。2022 年 1 月，公司根据奏效判决向长春市中级东谈主民法院 肯求强制执行。2022 年 8 月 2 日，长春市中级东谈主民法院作出《执行裁定书》以 及《协助执行陈评话》，公司接受法院拜托通过二级阛阓处置被质押东方园林 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募诠释书 股票。箝制 2023 年 7 月 14 日，执行法院累计处置被质押东方园林股票 被质押股票 16，036，458.00 股进行司法拍卖，股票一拍流拍后，2023 年 11 月 9 日，长春市中级东谈主民法院作出《执行裁定书》，裁定将被质押股票过户登记至 东北证券公司补偿债务 40，624，470.00 元。11 月 20 日，长春市中级东谈主民法院作 出《协助执行陈评话》，拜托东北证券股份有限公司广东分公司协助办理股票 登记过户事宜。11 月 29 日，上述以物抵债股票过户至公司账户。2024 年 1 月    箝制 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项阐明减值准备 8，849.90 万元。 称“湖北远东”）签订增资左券，商定以 4，399.20 万元可转债权向湖北远东进 行增资；2016 年，两边签订《增资左券之补充左券》，湖北远东向东证融通作 出功绩承诺。2018 年 6 月 18 日，因未兑现功绩承诺，东证融通与湖北远东实 际箝制东谈主、法定代表东谈主丁志明签订《丁志明先生回购东证融通持有远东股份股 权之商定书》，商定丁志明应于 2018 年 7 月 15 日前回购东证融通所持全部湖 北远东股份共计 290 万股。回购期限届满后，丁志明未按商定履行回购义务， 东证融通于 2020 年 8 月向北京市第二中级东谈主民法院拿告状讼，要求丁志明履行 回购义务，向东证融通支付股权回购款及失约金共计 7，988 万元。 判决：一、丁志明于本判决奏效后旬日内向东证融通给付股权转让款，箝制 债务履行收场后旬日内，丁志明与东证融通共同配合将东证融通持有的湖北远 东非凡科技股份有限公司 8，248，300 股股权变更登记至丁志明名下；三、驳回东 证融通其他诉讼请求。2021 年 11 月，东证融通向北京市第二中级东谈主民法院申 请强制执行。 东北证券股份有限公司                            公开刊行次级债券召募诠释书 远东公司启动预重整步调，期限 6 个月。2022 年 9 月 25 日，黄冈中院决定延 长湖北远东公司预重整期间至 2022 年 11 月 30 日截止。    因丁志明暂无可供执行财产，2021 年 12 月，北京市第二中级东谈主民法院作 出终结本次执行裁定书。 请将所持湖北远东公司股份过户至丁志明名下。    箝制 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项阐明公允价值变动损失 公开刊行“华晨汽车集团控股有限公司 2017 年公司债券（第一期）”（以下简 称“17 华汽 01”）。2020 年 2 月 11 日至 2 月 17 日，华晨集团对“17 华汽 01” 进行了回售，并对回售债券进行转售，公司购入债券面值 1 亿元的“17 华汽 01” 债券。2020 年 11 月 20 日，沈阳市中级东谈主民法院裁定受理华晨集团的重整肯求。 管理东谈主申报退回权。2021 年 4 月 20 日，沈阳市中级东谈主民法院组织召开华晨集 团第一次债权东谈主会议，对公司申报的债权赐与阐明。2023 年 8 月 2 日，沈阳市 中级东谈主民法院裁定批准《华晨汽车集团控股有限公司等 12 家企业实质合并重整 筹议》，并停止华晨汽车集团控股有限公司等 12 家企业重整步调。2024 年 4 月 2 日，公司收到华晨汽车集团控股有限公司支付的第一笔破产分拨款 130.89 万元。2024 年 4 月 16 日，公司收到华晨汽车集团控股有限公司支付的第二笔 破产分拨款 424.66 万元。公司分别于 2024 年 8 月 23 日和 2025 年 2 月 21 日收 到华晨汽车集团控股有限公司支付的第三笔录取四笔破产分拨款共计 620.13 万 元。    箝制 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项阐明减值准备 5，387.97 万元。 东北证券股份有限公司                               公开刊行次级债券召募诠释书    “东北证券长盈 4 号定向资产管理筹议”（以下简称“长盈 4 号”）由公 司四肢管理东谈主于 2013 年发起建设，拜托东谈主为恒丰银行南通分行。居品建设后， 拜托东谈主指示公司与吉林昊融有色金属集团有限公司签订《特定股权收益权转让 与回购左券》，投资 3 亿元用于受让昊融集团持有的 8，000 万股吉恩镍业股票 收益权。后恒丰银行南通分行将“长盈 4 号”资产受益权转让给敦化农商行。 款，敦化农商行以昊融集团和公司为被告拿告状讼。经吉林省高档东谈主民法院、 最高手民法院两级法院审理，判决公司以案涉 800 万股吉恩镍业股票被处置时 价钱为限承担补充赔偿使命，该诉讼案件终结。 “敦化农商行”）以公司四肢“东北证券长盈 4 号定向资产管理筹议”管理东谈主， 在该居品建设、召募和存续过程中未履行管理东谈主的法界说务和约界说务，导致 敦化农商行碰到首要损失 472，149，930.82 元为由，向长春市中级东谈主民法院对公 司拿告状讼，要求公司赐与赔偿。 判决奏效之日起旬日内赔偿原告吉林敦化农村买卖银行股份有限公司 日起按照中国东谈主民银行同期贷款利率计较至 2019 年 8 月 19 日，2019 年 8 月 20 日之后按照宇宙银行间同行拆借中心公布的阛阓报价利率计较至执行偿付之日 止）。 诉，并于 2024 年 4 月 16 日收到吉林省高档东谈主民法院作出的（2024）吉民终 1 号民事裁定书。吉林省高档东谈主民法院经审理以为敦化农商行告状本案组成重迭 告状，公司的上诉请求成立，裁定如下：    一审案件受理费 2，402，550 元，退还吉林敦化农村买卖银行股份有限公司； 东北证券股份有限公司预交的二审案件受理费 2，402，550 元赐与退还。 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募诠释书 纷一案，不服吉林省高档东谈主民法院于 2024 年 4 月 16 日作出的（2024）吉民终 作出的（2024）最高法民申 6499 号民事裁定书，最高院照章组成合议庭对敦化 农商行与公司侵权使命一案进行了审查，裁定驳回吉林敦化农村买卖股份有限 公司的再审肯求。   箝制 2025 年 3 月末，公司未计提计算欠债。   箝制 2025 年 3 月末，公司波及金额突出 5，000 万元的诉讼仲裁事项共计 15 项，公司已为上述诉讼及仲裁事项阐明的减值准备、公允价值变动（损失）或 计算欠债统统 42，177.59 万元。刊行东谈主金额突出 5，000 万元的未决诉讼、仲裁事 项中，除“吉林敦化农村买卖银行股份有限公司与吉林昊融集团股份有限公司、 东北证券股份有限公司、恒丰银行股份有限公司南通分行（第三东谈主）合同纠纷 案”外，刊行东谈主均居于原告/肯求东谈主的诉讼地位。箝制 2025 年 3 月末，公司确 认上述减值准备、公允价值变动（损失）、计算欠债金额及诊治上述资产管理 筹议估值金额的管帐处理具有合感性和充分性，合适《企业管帐准则》及关联 管帐轨制的联系要求。上述未决诉讼、仲裁事项将来对刊行东谈主利润产生首要影 响的可能性较小，不会对公司筹谋情况和偿债技艺产生首要不利影响。 九、资产典质、质押和其他箝制用途安排   箝制 2025 年 3 月末，刊行东谈主资产典质、质押等权利受限安排如下表所示：         款式/资产      金额（万元）          占全部受限资产比例（%） 货币资金                   59，933.73                   6.79 企业债券                  795，516.37                  90.14 融出证券                   16，083.26                   1.82 聚拢答理居品                 10，909.45                   1.24 股票/股权                      46.33                   0.01          统统           882，489.14              100.00   除上述资产受限外，刊行东谈主不存在其他资产典质、质押和其他权利箝制安 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募诠释书 排的情况。 十、资产欠债表日后事项    （一）公司刊行公司债券刊行情况    根据公司 2023 年第三次临时股东大会授权，以及中国证监会《对于同意东 北证券股份有限公司向专科投资者公开刊行次级公司债券注册的批复》（证监 许可[2024]1731 号）、《对于同意东北证券股份有限公司向专科投资者公开发 行短期公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1732 号），2025 年 4 月 14 日， 公司完成“25 东北 D3”刊行就业，刊行领域 15.00 亿元，期限 332 天，刊行利 率 1.83%。2025 年 4 月 18 日，公司完成“25 东北 C2”刊行就业，刊行领域 北 KC01”刊行就业，刊行领域 7.70 亿元，期限 3 年，刊行利率 2.29%。2025 年 7 月 17 日，公司完成“25 东北 C3”刊行就业，刊行领域 7.50 亿元，期限 3 年，刊行利率 2.15%。2025 年 7 月 22 日，公司完成“25 东北 D4”刊行就业， 刊行领域 10.00 亿元，期限 351 天，刊行利率 1.65%。2025 年 7 月 28 日，公司 完成“25 东北 D5”刊行就业，刊行领域 10.00 亿元，期限 291 天，刊行利率    （二）刊行东谈主分拨股利    公司于 2025 年 4 月 24 日召开的第十一届董事会第五次会议、第十一届监 事会第五次会议，于 2024 年 5 月 16 日召开的 2024 年度股东大会，审议通过了 《公司 2024 年度利润分拨议案》，以公司箝制 2024 年 12 月 31 日股份总和 统统派发现款股利 163，831，704.05 元，公司已于 2025 年 1 月 24 日实施完成 发现款股利 117，022，645.75 元。详细公司 2024 年度利润分拨有筹议与 2024 年中 期利润分拨有筹议，公司全年统统派发现款股利 280，854，349.80 元，占畴昔包摄 于母公司股东净利润比例为 32.15%。公司 2024 年度现款分红合适《公司规矩》 及关联法例轨则，现款分红水平与行业上市公司平均水平不存在首要各异，对 公司日常筹谋和偿债技艺均不会产生首要影响。 东北证券股份有限公司             公开刊行次级债券召募诠释书   箝制本召募诠释书签署日，公司筹谋情况细致，资产欠债结构合理，财务 现象安逸，各项业务运行安详，上述事项计算不会对公司的日常筹谋及偿债能 力形成首要不利影响，公司仍合适本期债券的刊行条件。后续公司将严格按照 监管要求履行信息走漏义务。 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募诠释书       第六节    刊行东谈主及本期债券的资信情况 一、敷陈期历次主体评级、变动情况及原因   经联结伙信详细评定，敷陈期内刊行东谈主主体信用等级均为 AAA，未发生变 化，评级瞻望为“安逸”，本期债券信用等级为 AA+。联结伙信出具了《东北 证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）信用评 级敷陈》（联合〔2025〕7917 号）。   刊行东谈主敷陈期内在境内刊行其他债券、债务融资器用进行的主体评级均为 AAA，历次主体评级与本次评级结果无各异。 二、信用评级敷陈主要事项   （一）信用评级论断及符号所代表的涵义   根据联结伙信评估股份有限公司对信用评级符号的解释，公司主体耐久信 用等级差异红 9 级，分别用 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC 和 C 表 示，其中，除 AAA 级，CCC 级（含）以下第级外，每一个信用等级可用“+”、 “-”记号进行微调，示意略高或略低于本等级。   联结伙信评估股份有限公司对东北证券本次拟刊行不突出 8 亿元公司债券 的评级结果为 AA+，该等级反应了公司偿还债务的技艺很强，受不利经济环境 的影响不大，失约概率很低。   （二）评级敷陈的主要风险   （1）详细实力较强，业务多元化程度较高   公司四肢宇宙性详细类上市证券公司，融资渠谈种种、运动，主要业务排 名均处于行业中上游泳平，详细实力较强。   （2）区域竞争上风彰着   公司构建了掩饰中国主要经济发达地区的营销集聚体系，为业务联动提供 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募诠释书 了较好平台基础；其中，在吉林省内的营业网点掩饰率较高，具有彰着区域竞 争上风。   （3）资产流动性及成本充足性很好   箝制 2025 年 3 月末，公司流动性掩饰率为 277.37%，资产流动性很好；净 成本 140.18 亿元，处于行业较高水平，成本充足性很好。   （1）公司筹谋易受环境影响   公司主要业务与证券阛阓高度关联，经济周期变化、国内证券阛阓波动及 关联监管政策变化等要素可能导致公司将来收入有较大波动性。   （2）温顺行业监管趋严对公司筹谋产生的影响 门东谈主使命，公司经纪业务、投资银行业务均存在被处罚的情况，需温顺行业监 管趋严对公司业务开展产生的影响。   （3）债务期限偏短 短期为主，需进行较好的流动性管理。   （三）追踪评级的联系安排   根据关联监管法例和联结伙信评估股份有限公司联系业务范例，联结伙信 将在本期债项信用评级有用期内不竭进行追踪评级，追踪评级包括按期追踪评 级和不按期追踪评级。   东北证券股份有限公司应按联结伙信追踪评级资料清单的要求实时提供相 关资料。联结伙信将按照联系监管政策要乞降拜托评级合同商定在本期债项评 级有用期内完成追踪评级就业。   公司或本期债项如发生首要变化，或发生可能对公司或本期债项信用评级 产生较大影响的首要事项，公司应实时陈说联结伙信并提供联系资料。   联结伙信将密切温顺公司的筹谋管理现象、外部筹谋环境及本期债项关联 东北证券股份有限公司                                                 公开刊行次级债券召募诠释书 信息，如发现有首要变化，或出现可能对公司或本期债项信用评级产生较大影 响的事项时，联结伙信将进行必要的视察，实时进行分析，据实阐明或诊治信 用评级结果，出具追踪评级敷陈，并按监管政策要乞降拜托评级合同商定报送 及走漏追踪评级敷陈和结果。     如公司不可实时提供追踪评级资料，或者出现监管轨则、拜托评级合同约 定的其他情形，联结伙信不错停止或毁掉评级。 三、其他关键事项     无其他关键事项。 四、刊行东谈主最近三年的资信情况     （一）刊行东谈主赢得主要贷款银行的授信、使用情况     公司资信现象细致，与国内数十家银行保持着耐久合作伙伴关系，箝制     （二）企业及主要子公司敷陈期内债券失约记录及关联情况     敷陈期内，公司过甚主要子公司不存在债务失约记录。     （三）敷陈期内刊行的债券、其他债务融资器用以及偿还情况     公司敷陈期内刊行的债券、其他债务融资器用以及偿还情况如下：                                                                             单元：亿元                                                                                  存                                                                                  续             发                回               债                                                                             召募   及 序           行                售               券     刊行      刊行      债券     债券简称        刊行日历             到期日历                                       资金   偿 号           方                日               期     领域      利率      余额                                                                             用途   还             式                期               限                                                                                  情                                                                                  况     D1      开                                 天                                  还                                                                             补流                                                                             债     C1      开                                年                                   还 东北证券股份有限公司                                                      公开刊行次级债券召募诠释书      C2        开                                 年                                     续      C1        开                                 年                                     续                非      D1                                          年                                     还                开      C1        开                                 年                                     续                非      D1                                          年                                     还                开                非                                                                 偿      D2                                          年                                     还                开                                                                 补流      C2        开                                  年                                    续      D1        开                                  天                                    还      D2        开                                  天                                    续      C1        开                                  年                                    续 公司债券小计                                                 267.00       -   189.60    -    -                公                                 96                                    偿                开                                 天                                     还      CP001                公                                 177                                   偿                开                                  天                                    还      CP002                公                                 128                                   偿                开                                  天                                    还      CP003                公                                 106                                   偿                开                                  天                                    还      CP004                公                                 210                                   偿                开                                  天                                    还      CP005                公                                 215                                   偿                开                                  天                                    还      CP006      证     券   开                                 天                                     还 东北证券股份有限公司                                                 公开刊行次级债券召募诠释书      CP007            公                                129                                  偿            开                                 天                                   还    CP008            公                                87                                   偿 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           开                                 天                                   还    CP006 债务融资器用小计                                          144.00       -        -   -    - 统统                                                411.00       -   189.60   -    -      （备注：箝制召募诠释书签署日，2025 年 4 月 14 日，公司完成“25 东北 D3”刊行就业，刊行领域 15.00 亿元，期限 332 天，刊行利率 1.83%；2025 年 刊行利率 2.40%。2025 年 6 月 12 日，公司完成“25 东北 KC01”刊行就业，发 行领域 7.70 亿元，期限 3 年，刊行利率 2.29%。2025 年 6 月 24 日，“22 东北 C1”到期偿付。2025 年 7 月 17 日，公司完成“25 东北 C3”刊行就业，刊行规 模 7.50 亿元，期限 3 年，刊行利率 2.15%。2025 年 7 月 22 日，公司完成“25 东北 D4”刊行就业，刊行领域 10.00 亿元，期限 351 天，刊行利率 1.65%。 期限 291 天，刊行利率 1.70%。）      敷陈期内，公司刊行的债券及债务融资器用均到期按时兑付兑息，不存在 失约情况。      （四）刊行东谈主及子公司已获批文尚未刊行的债券情况      箝制本召募诠释书签署日，刊行东谈主已获批文尚未刊行债券具体情况如下： 东北证券股份有限公司                                                 公开刊行次级债券召募诠释书                                            批复规     尚余额        最新状     批文称号         交易场合         批复机构                                         批文时代                                             模       度          态 关 于东北 证券股 份 有 限公司 非公开 发 行 短期公 司债券 符                  深圳证券         深圳证券交 60.00 亿 60.00 亿 批文尚 合 深交所 挂牌条 件                                                                2024/8/20                  交易所            易所     元       元    在存续 的 无异议 函（深 证 函 〔 2024 〕 532 号） 关 于同意 东北证 券 股 份有限 公司向 专 业 投资者 公开发 行      深圳证券                      80.00 亿 52.50 亿 批文尚                               中国证监会                                        2024/11/29 次 级公司 债券注 册      交易所                          元       元    在存续 的 批复（ 证监许 可 [2024]1731 号） 关 于同意 东北证 券 股 份有限 公司向 专 业 投资者 公开发 行      深圳证券                      50.00 亿 0.00 亿     批文尚                               中国证监会                                        2024/11/29 短 期公司 债券注 册      交易所                          元       元       在存续 的 批复（ 证监许 可 [2024]1732 号）     公募短期公司债券品种比私募短期债券品种更具成本上风，为了进一步降 低公司融资成本，刊行东谈主决定甩手私募短期公司债批文并发起公募短期公司债 的肯求，刊行东谈主承诺甩手《对于东北证券股份有限公司非公开刊行短期公司债 券合适深交所挂牌条件的无异议函》（深证函〔2024〕532 号）批文项下的非 公开刊行短期公司债券的刊行。     （五）刊行东谈主及子公司敷陈期末存续的境表里债券情况                                                                             单元：亿元                                                                                   存                                                                                   续             发                 回                债                                                                             召募    及 序           行                 售                券   刊行      刊行      债券     债券简称         刊行日历             到期日历                                      资金    偿 号           方                 日                期   领域      利率      余额                                                                             用途    还             式                 期                限                                                                                   情                                                                                   况 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     箝制本召募诠释书签署日，刊行东谈主过甚子公司已公开刊行的未兑付公司债 券余额为 210.60 亿元，刊行东谈主及子公司债券期限在 1 年期以上的未兑付公司债 券余额为 160.60 亿元。本期债券刊行领域为不突出 7 亿元，召募资金扣除刊行 用度后，拟全部用于偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券，假定本期债券发 行后，刊行东谈主过甚子公司公开刊行的未兑付公司债券余额为 217.60 亿元，占 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书              第七节 增信机制   本期债券为信用刊行，不波及增信机制。 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募诠释书                第八节        税项   本期债券的投资者应服从我国联系税务方面的法律、法例。本税务分析是 依据我国现行的税务法律、法例及国度税务总局联系范例性文献的轨则作念出的。 如果关联的法律、法例发生变更，本税务分析中所说起的税务事项将按变更后 的法律、法例执行。下列税项诠释不组成对投资者的纳税建议和投资者纳税依 据，也不波及投成本期债券可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期债 券，何况投资者又属于按照法律轨则需要服从极度税务轨则的投资者，公司建 议投资者向其专科顾问人顾问联系的税务使命，刊行东谈主不承担由此产生的任何责 任。投资者所应交纳税项与本期债券的各项支付不组成抵销。监管机构及自律 组织另有轨则的按轨则执行。 一、升值税 改征升值税试点的陈说》（财税〔2016〕36 号）。经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起，在宇宙范围内全面推开营业税改征升值税（以下称营改增）试点。 根据 36 号文要求，建筑业、房地产业、金融业、生存服务业等全部营业税纳税 东谈主，纳入试点范围，由交纳营业税改为交纳升值税。根据 36 号文附件《营业税 改征升值税试点实施办法》的轨则，升值税纳税范围包括金融商品持有期间 （含到期）利息收入及金融商品转让收入，投资者应按关联轨则交纳升值税。 二、所得税   根据 2008 年 1 月 1 日起奉行的《中华东谈主民共和国企业所得税法》过甚他相 关的法律、法例，一般企业投资者开始于债券的利息所得应交纳企业所得税。 企业应按照《中华东谈主民共和国企业所得税法》轨则，将当期应收取的债券利息 计入当期收入，核算当期损益后交纳企业所得税。 三、印花税   根据 2022 年 7 月 1 日奉行的《中华东谈主民共和国印花税法》，在中国境内书 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书 立应税凭证、进行证券交易的单元和个东谈主，为印花税的纳税东谈主，应当照章交纳 印花税。但对债券交易，中国当今还莫得联系的具体轨则。因此，箝制本召募 诠释书签署之日，投资者买卖、继承或赠予公司债券时所立的产权出动书据， 应不需要交纳印花税。刊行东谈主当今无法预测国度是否或将会于何时决定对子系 公司债券交易征收印花税，也无法预测将会适用的税率水平。 四、税项抵销   本期债券投资者所应交纳的税项与本期债券的各项支付不组成抵销。 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募诠释书              第九节   信息走漏安排   刊行东谈主承诺，在债券存续期内，将按照法律法例轨则和召募诠释书的商定， 实时、平允地履行信息走漏义务，保证信息走漏内容的真实、准确、齐全，简 明昭彰，下里巴人。 一、信息走漏管理轨制   （一）未公开信息的传递、审核、走漏历程   为范例刊行东谈主及关联信息走漏义务东谈主信息走漏行动，确保公司信息走漏的 实时、准确、充分、齐全，保护投资者正当权益，根据《公司法》《证券法》 《上市公司信息走漏管理办法》《深圳证券交易所股票上市司法》等关联法律 法例和《东北证券股份有限公司规矩》，结合公司执行，刊行东谈主制定了《东北 证券股份有限公司信息走漏管理轨制》（以下简称“信息走漏管理轨制”） 《公司董事会秘书管理轨制》《公司内幕信息知情东谈主登记管理轨制》等关联制 度范例公司未公开信息的传递、审核和走漏历程，加强对内幕信息的管理和保 密就业。   根据《信息走漏管理轨制》，公司对以下机构和东谈主员的关联信息走漏义务 东谈主的信息走漏行动进行了管理：   （一）公司；   （二）公司董事、监事和高档管理东谈主员；   （三）公司各部门、各分支机构、各全资和控股子公司（以下简称“各单 位”）负责东谈主；   （四）公司控股股东、执行箝制东谈主和持股 5%以上的股东；   （五）公司首要资产重组、再融资、首要交易联系各方等自然东谈主、单元及 其关联东谈主员；   （六）法律、行政法例和中国证监会轨则的其他承担信息走漏义务的主体。 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募诠释书   （二）信息走漏事务负责东谈主在信息走漏中的具体职责过甚履职 保障   公司建立债券信息走漏就业互助机制，信息走漏事务负责东谈主由公司董事会 秘书担任。   （1）公司董事会秘书负责组织和协调公司信息走漏事务，汇集公司应予披 露的信息并敷陈董事会，不竭温顺媒体对公司的报谈并主动求证报谈的真实情 况。董事会秘书有权参加股东大会、董事会会议、监事会会议和高档管理东谈主员 的关联会议，有权了解公司的筹谋和财务情况，查阅波及信息走漏事宜的通盘 文献。   （2）董事会秘书负责办理公司信息对外公布等关联事宜，将中国证监会和 深圳证券交易所等监管部门对公司信息走漏的就业要求实时陈说公司董事、监 事、高档管理东谈主员过甚他信息走漏义务东谈主和关联就业主谈主员。   （1）公司董事和董事会、监事和监事会、高档管理东谈主员应当配合董事会秘 书信息走漏关联就业，并为董事会秘书履行职责提供就业便利，财务总监应当 配合董事会秘书在财务信息走漏方面的关联就业。   （2）公司董事会、监事会和经理层应当建立有用机制，确保董事会秘书能 够第一时代获悉公司首要信息，保证信息走漏的实时性、准确性、平允性和完 整性。   （3）公司除董事会秘书外的其他董事、监事、高档管理东谈主员和其他东谈主员， 非经董事会书面授权不得对外发布任何公司未公开的首要信息。   （4）公司证券部是公司信息走漏事务的日常管理部门，负责协助董事会秘 书就业，具体办理公司信息走漏关联事宜。   （5）公司各单元负责东谈主为本单元信息敷陈第一使命东谈主，对本单元所提供信 息、资料的真实性、准确性、齐全性负责。在各单元出现、发生或者行将发生 本轨制轨则的应予走漏的情形或事件时，各单元负责东谈主应当实时将关联信息向 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书 公司董事会秘书进行敷陈，并指定本单元信息走漏聚集东谈主配合证券部完成信息 走漏聚集、协调与资料报送就业。   （6）当公司董事会秘书需了解首要事件的情况和进展时，各单元负责东谈主应 当赐与积极配合和协助，实时、准确、齐全地进行恢复，并根据要求提供关联 资料。   （三）董事和董事会、监事和监事会、高档管理东谈主员等的敷陈、 审议和走漏的职责   公司董事会负责建立并保证实施公司信息走漏管理轨制。董事会应当按期 对公司信息走漏管理轨制的实施情况进行自查，发现问题的，应当实时改正， 并在年度董事会敷陈中走漏公司信息走漏管理轨制执行情况。   （1）公司董事应当勤恳尽责，温顺信息走漏文献的编制情况，保证按期报 告、临时敷陈在规按期限内走漏。   （2）公司董事应当了解并不竭温顺公司筹谋情况、财务现象和公司还是发 生的或者可能发生的首要事件过甚影响，主动视察、获取决策所需要的资料。   （3）公司董事应当诚恳、勤恳地履行职责，保证走漏信息的真实、准确、 齐全，信息走漏实时、平允。   （4）公司孤立董事负责信息走漏管理轨制的监督。孤立董事应当对公司信 息走漏管理轨制的实施情况进行按期查抄，发现首要颓势应当实时冷落方理建 议并督促公司董事会进行改正，公司董事会不予改正的，应当立即向深圳证券 交易所敷陈。孤立董事应当在孤立董事年度述职敷陈中走漏对公司信息走漏事 务管理轨制进行查抄的情况。   公司监事会负责信息走漏管理轨制的监督。监事会应当对公司信息走漏管 理轨制的实施情况进行按期查抄，发现首要颓势应当实时冷落方理建议并督促 公司董事会进行改正，公司董事会不予改正的，应当立即向深圳证券交易所报 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募诠释书 告。监事会应当在年度监事会敷陈中走漏对公司信息走漏事务管理轨制进行检 查的情况。   （1）公司监事应当勤恳尽责，温顺信息走漏文献的编制情况，保证按期报 告、临时敷陈在规按期限内走漏。   （2）公司监事应当诚恳、勤恳地履行职责，保证走漏信息的真实、准确、 齐全，信息走漏实时、平允。   （3）公司监事应当对公司董事、高档管理东谈主员履行信息走漏职责的行动进 行监督；温顺公司信息走漏情况，发现信息走漏存在罪人违法问题的，应当进 行视察并冷落方理建议。   （1）公司高档管理东谈主员应当勤恳尽责，温顺信息走漏文献的编制情况，保 证按期敷陈、临时敷陈在规按期限内走漏。   （2）公司高档管理东谈主员应当诚恳、勤恳地履行职责，保证走漏信息的真实、 准确、齐全，信息走漏实时、平允。   （3）公司高档管理东谈主员应当实时向董事会敷陈联系公司筹谋或者财务方面 出现的首要事件、已走漏的事件的进展或者变化情况过甚他关联信息，同期通 知董事会秘书。   （四）对外发布信息的肯求、审核、发布历程   公司按期敷陈的编制、审议和走漏步调：   （1）公司董事会秘书负责组织按期敷陈的编制和审议就业。证券部是按期 敷陈编制的组织协调部门，财务部是按期敷陈中财务敷陈的编制部门；   （2）公司证券部冷落按期敷陈编制筹议，报董事会秘书审核批准后陈说各 关联单元布置、落实按期敷陈编制就业；   （3）公司各关联单元应按陈说要求，在轨则时代内、按轨则步调实时、准 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募诠释书 确、齐全地提供按期敷陈关联资料，并对提供材料及所涉数据的真实性、准确 性和齐全性负责；   （4）公司证券部根据各单元提供的资料和按期敷陈编制司法编制按期敷陈 草案，提交董事会秘书、财务总监初审；   （5）公司总裁办公会审议按期敷陈；   （6）提交董事长审核；   （7）公司董事会会议审议按期敷陈；公司董事无法保证按期敷陈内容的真 实性、准确性、齐全性或者有异议的，应当在董事会审议按期敷陈时投反对票 或者弃权票；   （8）公司董事和高档管理东谈主员对按期敷陈签署书面阐明意见；董事、高档 管理东谈主员对按期敷陈内容的真实性、准确性、齐全性无法保证或者存在异议的， 应当在书面阐明意见中发表意见并述说原理，公司应当走漏；   （9）公司监事会审核董事会编制的按期敷陈，冷落书面审核意见，监事签 署书面阐明意见；监事无法保证按期敷陈内容的真实性、准确性、齐全性或者 有异议的，应当在监事会审核按期敷陈时投反对票或者弃权票，并在书面阐明 意见中发表意见并述说原理，公司应当走漏；   （10）公司按期敷陈经董事会、监事会审议后，由董事会秘书安排报送深 圳证券交易所并对外走漏；   （11）公司按期敷陈走漏后，证券部负责实时向公司注册地证监局过甚他 监管机构报备，并实时温顺深圳证券交易所的过后审核意见或问询函，按要求 组织落实或恢复。   公司临时敷陈事项的敷陈、编制、审议及走漏步调：   （1）公司董事、监事、高档管理东谈主员、控股股东、执行箝制东谈主、持股 5% 以上股东明察首要事件发生时，应当立即敷陈公司董事长，同期见知董事会秘 书，董事长接到敷陈后，应当立即向董事会敷陈，并敦促董事会秘书组织临时 敷陈的走漏就业； 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募诠释书   （2）公司各单元负责东谈主明察首要事件发生时，应实时向董事会秘书敷陈；   （3）董事会秘书负责组织协调公司关联各方编制临时敷陈走漏文献，报经 公司董事长审核签发（监事会公告报经监事长审核签发）后，在轨则时代内对 外报送并走漏；   （4）对于需要经公司里面审批的首要事项，董事会秘书应协调公司关联各 方准备关联议案，在规按期限内提交股东大会、董事会或监事会审议并作念出版 面决议；   （5）临时敷陈走漏遵守不竭走漏原则，董事会秘书和证券部应不竭温顺已 走漏临时敷陈事项的进展情况，并根据关联轨则实时履行走漏义务。   自上市以来，公司高度深爱顾惜和造就细致的阛阓形象，严格按照《深圳 证券交易所股票上市司法》等联系司法、范例性文献的要求，本着公开、平允、 平允的原则，宝石主动走漏、自愿走漏，厚爱、实时履行信息走漏义务，不休 造就公司透明度，各项公告走漏准确实时、照章合规，内容简明昭彰、时时易 懂，确保投资者大略充分全面地了解公司情况。   公司收到证券监管机构、联系政府部门或者其他监管机构（以下简称“监 管部门”）向公司发出的监管文献时，应当按照公司公文管理关联轨制轨则的 形式和历程在公司里面敷陈、通报，并在收到以下监管文献时实时见知公司董 事会秘书：   （1）监管部门新颁布的法律、法例、范例性文献以及司法、指引、陈说等 关联文献；   （2）监管部门向公司发出的监管函、温顺函、问询函等任何函件；   （3）监管部门向公司发出的通盘处分决定文献；   （4）需向公司董事长、监事长敷陈的监管文献；   （5）其他可能对公司证券过甚繁衍品种交易价钱产生较大影响的监管文献。   公司董事会秘书在接到上述监管文献时应实时向公司董事长、监事长敷陈， 除波及国度机要、买卖巧妙等特殊情形外，董事会秘书应根据董事长、监事长 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募诠释书 领导实时将收到的文献向公司通盘董事、监事和高档管理东谈主员通报，波及需要 走漏的应当立即赐与走漏。   公司各单元以非庄重公告形式向外界传递公司信息的，关联信息应由董事 会秘书或由董事会秘书授权证券部审核后方可对据说递，防护泄露公司尚未披 露的首要信息。   前款轨则的非庄重公告形式包括但不限于以下形式：   （1）股东大会、新闻发布会、居品或业务推介会；   （2）公司或者关联个东谈主接受媒体采访；   （3）平直或者曲折向媒体发布新闻稿；   （4）公司（含全资、控股子公司）网站与里面刊物；   （5）公司董事、监事或高档管理东谈主员博客、微博、微信等媒体；   （6）以书面或者理论形式与特定投资者疏导；   （7）以书面或者理论形式与证券分析师疏导；   （8）公司其他种种格式的对外宣传、敷陈等；   （9）中国证监会、深圳证券交易所认定的其他格式。   （五）波及子公司的信息走漏事务管理和敷陈轨制   公司全资、控股子公司发生可能对公司证券过甚繁衍品种交易价钱产生较 大影响的首要事件或可能对上市交易公司债券的交易价钱产生较大影响的首要 事件时，公司应当履行信息走漏义务。   公司参股公司发生可能对公司证券过甚繁衍品种交易价钱产生较大影响的 事件的，公司应当履行信息走漏义务。 二、投资者关系管理的关联轨制安排   为加强公司与投资者及潜在投资者之间的信息疏导，完善公司治理结构， 切实保护投资者极度是中小投资者的正当权益，促进公司与投资者之间建立良 性的互动关系，根据《证券法》《公司法》《上市公司投资者关系管理就业指 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募诠释书 引》等联系轨则，公司制定了《投资者关系管理轨制》。   公司开展投资者关系管理的基本原则包括：（1）合规性原则；（2）对等 性原则；（3）主动性原则；（4）真挚守信原则。   公司通过多渠谈、多平台、多形式开展投资者关系管理就业。通过公司官 网、深圳证券交易所网站和投资者关系互动平台、新媒体平台、电话、传真、 电子邮箱、投资者教育 基地等渠谈，选择股东大会、投资者诠释会、路演、投 资者调研、证券分析师调研、闲谈交流等形式，建立与投资者的首要事件疏导 机制。   公司董事会是投资者关系管理的决策机构，负责制定投资者关系管理就业 轨制，并指定董事会秘书负责组织和协调投资者关系管理就业。公司监事会应 当对投资者关系管理就业轨制实施情况进行监督。 三、按期敷陈走漏   刊行东谈主承诺，将于每一管帐年度结果之日起四个月内走漏年度敷陈，每一 管帐年度的上半年结果之日起二个月内走漏半年度敷陈，且年度敷陈和半年度 敷陈的内容与格式合适法律法例的轨则和深圳证券交易所关联按期敷陈编制要 求。 四、首要事项走漏   刊行东谈主承诺，当发生影响刊行东谈主偿债技艺、债券价钱、投资者权益的首要 事项或召募诠释书商定刊行东谈主应当履行信息走漏义务的其他事项时，或者存在 对于刊行东谈主过甚债券的首要阛阓传闻时，刊行东谈主将按照法律法例的轨则和召募 诠释书的商定实时履行信息走漏义务，诠释事件的起因、当今的状态和可能产 生的后果，并不竭走漏事件的进展情况。 五、本息兑付走漏   刊行东谈主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市司法》和深圳证券交 易所其他业务要求实时走漏本息兑付安排。 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募诠释书               第十节       投资者保护机制    本期债券刊行后，本公司将根据债务结构进一步加强资产欠债管理、流动 性管理和召募资金运用管理，保证资金按筹议使用，实时、足额准备资金用于 每年的利息支付和到期的本金兑付，以充分保障投资者的利益。 一、刊行东谈主偿债保障措施承诺 （一）偿债筹议    本期债券的起息日为 2025 年 8 月 21 日，债券利息将于起息日之后在存续 期内每年支付一次，终末一期利息随本金的兑付沿路支付。如遇法定节沐日或 休息日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓期间付息款项不另计利息。2026 年至 2028 年间每年的 8 月 21 日为本期债券上一计息年度的付息日，本期债券 兑付日为 2028 年 8 月 21 日。    本期债券本金及利息的支付将通过证券登记机构和联系机构办理。支付的 具体事项将按照联系轨则，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告中加以 诠释。 （二）偿债资金开始    刊行东谈主承诺，本期债券的偿债资金将主要开始于刊行东谈主合并报表范围主体 的货币资金、日常筹谋所产生的收入、高流动性资产及刊行债券融入的资金等。    刊行东谈主秉持稳健的筹谋作风，以风险箝制为前提，宝石合规、称职筹谋， 构建稳健的业务组合，促使公司耐久健康、安逸不竭地发展。刊行东谈主最近三年 及一期主营业务稳步发展，2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-3 月 的营业收入分别为 50.77 亿元、64.75 亿元、65.05 亿元和 14.85 亿元，包摄于母 公司股东的净利润分别为 2.31 亿元、6.68 亿元、8.74 亿元和 2.02 亿元。安逸的 收入领域和不竭盈利技艺，是公司按期偿本付息的有劲保障。    公司的流动资产主要包括：货币资金、交易性金融资产、结算备付金、买 入返售金融资产、存出保证金等。在公司的流动资产中，占比较高的主要为货 币资金、结算备付金等现款及现款等价物以及交易性金融资产等。其中，现款 等价物持有期限短、流动性强、易于转变为已知金额现款且价值变动风险小； 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募诠释书 除现款及现款等价物外，公司持有的交易性金融资产大部分具有较活跃的阛阓 和较高的流动性，不错通过公开阛阓进行交易兑现变现补充偿债资金。箝制 动性资产分别为 80.91 亿元、298.20 亿元，货币资金（扣除客户进款）及以交 易性金融资产之和占总资产的比重达 42.89%。 （三）偿债救急保障有筹议   公司筹谋情况细致，领有较高的阛阓声誉，公司不错利用国度允许的多种 融资渠谈融入资金。公司与各主要买卖银行保持着细致的业务合作关系，为公 司通过同行拆借阛阓实时融入资金提供了有劲保障。此外，公司还可通过刊行 短期公司债券、公司债券和短期融资券等监管机构允许的融资渠谈融入资金。   刊行东谈主具有较强的流动性管理技艺，流动性风险管理体系健全，流动性覆 盖率、净安逸资金率均得志监管要求。刊行东谈主于本息偿付日前按期追踪、监测 偿债资金开始安逸脾气况。如出现偿债资金开始低于承诺要求的，刊行东谈主将及 时选择资产变现、催收账款和造就筹谋功绩等措施，并确保下一个监测期间偿 债资金开始关联筹议得志承诺关联要求。   当刊行东谈主偿债资金开始安逸性发生较大变化、未履行承诺或计算将无法满 足本期债券本金、利息等关联偿付要求的，刊行东谈主应实时选择和落实相应措施， 实时见知受托管理东谈主并履行信息走漏义务。   如刊行东谈主违抗资金开始安逸性承诺，持有东谈主有权要求刊行东谈主按照商定选择 负面事项转圜措施。 二、负面事项转圜措施   如刊行东谈主违抗本章节中“一、刊行东谈主偿债保障措施承诺”要求且未能选择 关联措施的，经持有本期债券 30%以上的持有东谈主要求，刊行东谈主将于收到要求后 的次日立即选择如下转圜措施，争取通过债券持有东谈主会议等格式与债券持有东谈主 就违抗承诺事项达成妥协：   （1）在 30 个自然日内为本期债券增加担保或其他增信措施。   （2）持有东谈主要求刊行东谈主实施转圜措施的，刊行东谈主应当实时见知受托管理东谈主 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募诠释书 并履行信息走漏义务，并实时走漏转圜措施的落实进展。 三、偿债保障措施      （一）制定《债券持有东谈主会议司法》   本公司按照《管理办法》制定了本期债券的《债券持有东谈主会议司法》，约 定债券持有东谈主通过债券持有东谈主会议愚弄权利的范围、步妥协其他关键事项，为 保障本期债券的本息实时足额偿付作念出了合理的轨制安排。      （二）遴聘债券受托管理东谈主   本公司按照《管理办法》遴聘了长城证券担任本期债券的债券受托管理东谈主， 签订了《债券受托管理左券》。在本期债券的存续期内，债券受托管理东谈主依照 左券的商定顾惜债券持有东谈主的利益。      （三）建设专门的偿付就业小组   本公司将严格按照公司财务管理轨制的要求使用本期债券召募资金。公司 指定资金运营部牵头负责本期债券偿付就业，在每年的资金安排中落实本期债 券本息的偿付资金，保证本息的如期偿付，保障债券持有东谈主的利益。在本期债 券每年的利息偿付日之前和/或本金兑付日之前的十五个交易日内，公司将专门 成立偿付就业小组，偿付就业小组组成东谈主员由公司财务部和资金运营部等关联 部门的东谈主员组成，负责本金和利息的偿付及与之关联的就业。      （四）提高盈利技艺，优化资产欠债结构   公司财务政策稳健，资产欠债结构较为合理，流动资产变现技艺较强，净 成本对债务掩饰率高。公司将积极鼓吹转型发展和鼎新发展，不竭增强传统业 务和鼎新业务的发展，不休造就主营业务的盈利技艺，并不竭优化资产欠债结 构。      （五）严格的信息走漏   本公司将遵守真实、准确、齐全的信息走漏原则，使本公司偿债技艺、募 集资金使用等情况受到债券持有东谈主、债券受托管理东谈主和股东的监督，驻扎偿债 风险。 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募诠释书   （六）其他保障措施   在出现计算不可按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，将 至少选择如下措施： 四、刊行东谈主失约情形及失约使命   （一）刊行东谈主组成债券失约的情形 本金（包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎回、债券置换、债券回购、 到期兑付等，下同）或利息（以下合称还本付息），但增信机构或其他主体已 代为履行偿付义务的除外。   当刊行东谈主无法按时还本付息时，本期债券持有东谈主同意给予刊行东谈主自原商定 各给付日起 90 个自然日的宽限期，若刊行东谈主在该期限内全额履行或协调其他主 体全额履行资产给付义务的，则刊行东谈主无需承担除补偿机制（或有）外的使命。 额偿付的，但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外。 或利息，经法院判决或仲裁机构仲裁，刊行东谈主应提前偿还债券本息且未按期足 额偿付的。 要求落实负面转圜措施的。   （二）失约使命过甚罢黜 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募诠释书   （1）连续履行。本期债券组成以上第 5 项外的其他失约情形的，刊行东谈主应 当按照召募诠释书和关联商定，连续履行关联承诺或给付义务，法律法例另有 轨则的除外。   （2）协商变更履行形式。本期债券组成以上第 5 项外的其他失约情形的， 刊行东谈主不错与本期债券持有东谈主协商变更履行形式，以新达成的形式履行。   （1）法定罢黜。失约行动系因不可抗力导致的，该不可抗力适用《民法典》 对于不可抗力的关联轨则。   （2）商定罢黜。刊行东谈主失约的，刊行东谈主可与本期债券持有东谈主通过协商或其 他形式罢黜刊行东谈主失约使命，罢黜失约使命的情形及范围由债券持有东谈主会议决 定。      （三）争议贬责形式 议或其他关联左券的商定发生争议的，争议各方应在对等、自愿基础上就关联 事项的贬责进行友好协商，积极选择措施还原、摈斥或减少因违抗商定导致的 不良影响。如协商不成的，两边商定向被告住所地有统辖权的东谈主民法院通过诉 讼贬责。 生争议，不同文本争议贬责形式商定存在冲突的，各方应协商细目争议贬责方 式。 五、债券持有东谈主会议   为范例本期债券债券持有东谈主会议的组织和行动，界定债券持有东谈主会议的职 权，保障债券持有东谈主的正当权益，根据《中华东谈主民共和国公司法》《中华东谈主民 共和国证券法》《公司债券刊行与交易管理办法》等联系法律、法例、部门规 章和范例性文献的轨则，制定了《债券持有东谈主会议司法》。本节仅列示了本期 债券《债券持有东谈主会议司法》的主要内容，投资者在作出关联决策时，请查阅 《债券持有东谈主会议司法》全文。《债券持有东谈主会议司法》的全文置备于本公司 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募诠释书 办公场合。投资者认购或购买或以其他正当形式取得本期债券之行动视为同意 接受《债券持有东谈主会议司法》并受之管理。   （一）债券持有东谈主愚弄权利的格式   《债券持有东谈主会议司法》中轨则退回券持有东谈主会议权限范围内的事项，债 券持有东谈主应通过债券持有东谈主会议顾惜自身的利益；其他事项，债券持有东谈主应依 据法律、行政法例和本召募诠释书的轨则愚弄权利，顾惜自身的利益。   债券持有东谈主会议由全体债券持有东谈主依据《债券持有东谈主会议司法》组成，债 券持有东谈主会议依据《债券持有东谈主会议司法》轨则的步调召集和召开，并对《债 券持有东谈主会议司法》轨则的权限范围内的事项照章进行审议和表决。   （二）债券持有东谈主会议决议的适用性   债券持有东谈主会议根据《债券持有东谈主会议司法》审议通过的决议，对于通盘 债券持有东谈主（包括通盘出席会议、未出席会议、反对决议或甩手投票权的债券 持有东谈主，以及在关联决议通过后受让取得本期债券的持有东谈主）均有同等管理力。   （三）《债券持有东谈主会议司法》的主要内容   “2.1 本期债券存续期间，债券持有东谈主会议按照本司法第 2.2 条商定的权限 范围，审议并决定与本期债券持有东谈主利益有首要关系的事项。   除本司法第 2.2 条商定的事项外，受托管理东谈主为了顾惜本期债券持有东谈主利 益，按照债券受托管理左券之商定履行受托管理职责的行动无需债券持有东谈主会 议另行授权。 议形式进行决策：   a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率诊治机制等）；   b.变更增信或其他偿债保障措施过甚执行安排；   c.变更债券投资者保护措施过甚执行安排； 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募诠释书   d.变更召募诠释书商定的召募资金用途；   e.其他受托管理东谈主以为有需要的情形；   f.其他波及债券本息偿付安排及与偿债技艺密切关联的首要事项变更。 （包括但不限于受托管理事项授权范围、利益冲突风险驻扎贬责机制、与债券 持有东谈主权益密切关联的失约使命等商定）； 刊行东谈主等关联方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼步调，处置担保物或者 其他故意于投资者权益保护的措施等）的：   a.刊行东谈主还是或计算不可按期支付本期债券的本金或者利息；   b.刊行东谈主还是或计算不可按期支付除本期债券之外的其他有息欠债，未偿 金额突出 5000 万元或达到刊行东谈主母公司最近一期经审计净资产 10 %以上，且 可能导致本期债券发生失约的；   c.刊行东谈主合并报表范围内的关键子公司（指最近一期经审计的总资产、净 资产或营业收入占刊行东谈主合并报表相应科目 30%以上的子公司）还是或计算不 能按期支付有息欠债，未偿金额突出 5000 万元或达到刊行东谈主合并报表最近一期 经审计净资产 10 %以上，且可能导致本期债券发生失约的；   d.刊行东谈主过甚合并报表范围内的关键子公司（指最近一期经审计的总资产、 净资产或营业收入占刊行东谈主合并报表相应科目 30%以上的子公司）发生减资、 合并、分立、被责令停产破产、被暂扣或者拆除许可证、被托管、终结、肯求 破产或者照章进入破产步调的；   e.刊行东谈主管理层不可正常履行职责，导致刊行东谈主偿债技艺靠近严重不细目 性的；   f.刊行东谈主或其控股股东、执行箝制东谈主因无偿或以彰着不对理对价转让资产或 甩手债权、对外提供大额担保等行动导致刊行东谈主偿债技艺靠近严重不细目性的；   g.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生首要不利变化的； 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募诠释书   h.发生其他对债券持有东谈主权益有首要不利影响的事项。 书、受托管理左券、本司法商定的应当由债券持有东谈主会议作出决议的其他情 形。”   （1）会议的召集   “3.1.1 债券持有东谈主会议主要由受托管理东谈主负责召集。   本期债券存续期间，出现本司法第 2.2 条商定情形之一且具有合适本司法 商定要求的拟审议议案的，受托管理东谈主原则上应于 15 个交易日内召开债券持有 东谈主会议，经单独或统统持有本期未偿债券总额 30%以上的债券持有东谈主同意缓期 召开的除外。缓期时代原则上不突出 15 个交易日。 东谈主（以下统称提议东谈主）有权提议受托管理东谈主召集债券持有东谈主会议。   提议东谈主拟提议召集债券持有东谈主会议的，应当以书面格式见知受托管理东谈主， 冷落合适本司法商定权限范围过甚他要求的拟审议议案。受托管理东谈主应当自收 到书面提议之日起 5 个交易日内向提议东谈主书面恢复是否召集债券持有东谈主会议， 并诠释召蚁集议的具体安排或不召蚁集议的原理。同意召蚁集议的，应当于书 面恢复日起 15 个交易日内召开债券持有东谈主会议，提议东谈主同意缓期召开的除外。   统统持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主提议召集债券持有东谈主 会议时，不错共同推举 1 名代表四肢聚集东谈主，协助受托管理东谈主完成会议召集相 关就业。 单独或者统统持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主有权自行召集债 券持有东谈主会议，受托管理东谈主应当为召开债券持有东谈主会议提供必要协助，包括： 协助走漏债券持有东谈主会议陈说及会议结果等文献、代召集东谈主查询债券持有东谈主名 册并提供说合形式、协助召集东谈主说合应当列席会议的关联机构或东谈主员等。 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募诠释书   单独或者统统持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主自行召集债 券持有东谈主会议的，自觉出债券持有东谈主会议陈说至走漏债券持有东谈主会议决议或取 消该次会议前，其持有本期债券未偿还份额的比例不得低于 10%。”   （2） 议案的冷落与修改   “3.2.1 提交债券持有东谈主会议审议的议案应当合适法律、行政法例、部门规 章、范例性文献、证券交易场合业务司法及本司法的关联轨则或者商定，具有 明确并切实可行的决议事项。   债券持有东谈主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体有筹议或 措施、实檀越体、实施时代过甚他关联关键事项。 统统持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主（以下统称提案东谈主）均可 以书面格式冷落议案，召集东谈主应当将关联议案提交债券持有东谈主会议审议。   提案东谈主应当提供大略诠释注解本东谈主身份过甚持有本期债券未偿还份额 10%以上 的持仓文献，临时提案应由提案东谈主署名（适用于自然东谈主办有东谈主）或加盖有用公 章（适用于机构持有东谈主）。会议召集东谈主有权对临时议案进行审核，并作出必要 或合理的改造。对于不合适会议审议范围的议案，会议召集东谈主有权断绝提交债 券持有东谈主会议审议。   召集东谈主应当在会议陈说中明确提案东谈主冷落议案的形式实时限要求。 和执行箝制东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措 施的机构或个东谈主等履行义务或者鼓吹、落实的，召集东谈主、提案东谈主应当提前与相 关机构或个东谈主充分疏导协商，尽可能形成切实可行的议案。   受托管理东谈主、刊行东谈主冷落的拟审议议案需要债券持有东谈主同意或者鼓吹、落 实的，召集东谈主、提案东谈主应当提前与主要投资者充分疏导协商，尽可能形成切实 可行的议案。 行东谈主或其控股股东和执行箝制东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募诠释书 增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等进行谈判协商并签署左券，代表债券持有 东谈主拿起或参加仲裁、诉讼步调的，提案东谈主应当在议案的决议事项中明确下列授 权范围供债券持有东谈主取舍：   a.极度授权受托管理东谈主或推选的代表东谈主全权代表债券持有东谈主处理关联事务 的具体授权范围，包括但不限于：达成协商左券或联合左券、在破产步调中就 刊行东谈主重整筹议草案和妥协左券进行表决等实质影响致使可能减损、让渡债券 持有东谈主利益的行动。   b.授权受托管理东谈主或推选的代表东谈主代表债券持有东谈主处理关联事务的具体授 权范围，并明确在达成协商左券或联合左券、在破产步调中就刊行东谈主重整筹议 草案和妥协左券进行表决时，极度是作出可能减损、让渡债券持有东谈主利益的行 为时，应当事前征求债券持有东谈主的意见或召集债券持有东谈主会议审议并依债券持 有东谈主意见行事。 关联方进行充分疏导，对议案进行修改完善或协助提案东谈主对议案进行修改完善， 尽可能确保提交审议的议案合适本司法第 3.2.1 条的商定，且同次债券持有东谈主会 议拟审议议案间不存在实质矛盾。   召集东谈主经与提案东谈主充分疏导，仍无法幸免同次债券持有东谈主会议拟审议议案 的待决议事项间存在实质矛盾的，则关联议案应当按照本司法第 4.2.6 条的商定 进行表决。召集东谈主应当在债券持有东谈主会议陈说中明确该项表决波及的议案、表 决步调及奏效条件。 交易日公告。议案未按轨则及商定走漏的，不得提交该次债券持有东谈主会议审 议。”   （3）会议的陈说、变更及取消   “3.3.1 召集东谈主应当于债券持有东谈主会议召开日前第 10 个交易日走漏召开债 券持有东谈主会议的陈说公告。受托管理东谈主以为需要垂危召集债券持有东谈主会议以有 利于债券持有东谈主权益保护的，应于现场会议（包括现场、非现场相结及格式召 开的会议）召开日前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日走漏 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募诠释书 召开债券持有东谈主会议的陈说公告。   前款商定的陈说公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时代、会议召 开格式、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决形式及 表决时代等议事步调、拜托事项、召集东谈主及会务负责东谈主的姓名和说合形式等。 形式进行现场谈论的格式，下同）、非现场或者两者相结合的格式召开。召集 东谈主应当在债券持有东谈主会议的陈说公告中明确会议召开格式和关联具体安排。会 议以集聚投票形式进行的，召集东谈主还应当走漏集聚投票办法、投票形式、计票 原则、计票形式等信息。 反馈门径，征询债券持有东谈主参会意愿，并在会议陈说公告中明确关联安排。   拟出席该次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主应当实时反馈参会情况。债券持 有东谈主未反馈的，不影响其在该次债券持有东谈主会议愚弄参会及表决权。 不错与召集东谈主疏导协商，由召集东谈主决定是否诊治陈说关联事项。 及的召开格式、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登 记日前一交易日，在会议陈说发布的吞并信息走漏平台走漏会议陈说变更公告。 管理东谈主以为如不尽快召开债券持有东谈主会议可能导致持有东谈主权益受损的除外，但 应当确保会议陈说时代合适本司法第 3.3.1 条的商定。 生不可抗力的情形或本司法另有商定的，债券持有东谈主会议不得收缩取消。   召集东谈主拟取消该次债券持有东谈主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前 一交易日在会议陈说发布的吞并信息走漏平台走漏取消公告并诠释取消原理。   如债券持有东谈主会议建设参会反馈门径，反馈拟出席会议的持有东谈主所代表的 本期债券未偿还份额不足本司法第 4.1.1 条商定有用会议成立的最低要求，且召 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募诠释书 集东谈主已在会议陈说中教导该次会议可能取消风险的，召集东谈主有权决定平直取消 该次会议。 低要求，召集东谈主决定再次召蚁集议的，不错根据上次会议召集期间债券持有东谈主 的关联意见适应诊治拟审议议案的部分细节，以寻求赢得债券持有东谈主会议审议 通过的最大可能。   召集东谈主拟就实质不异或相近的议案再次召蚁集议的，应于现场会议召开日 前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日走漏召开债券持有东谈主会议的 陈说公告，并在公告中详实诠释以下事项：   a.上次会议召集期间债券持有东谈主对于拟审议议案的关联意见；   b.本次拟审议议案较上次议案的诊治情况过甚诊治原因；   c.本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   d.本期债券持有东谈主会议出席东谈主数如仍未达到商定要求，召集东谈主后续取消或 者再次召蚁集议的关联安排，以及可能对投资者权益产生的影响。 按本司法商定时代走漏召开债券持有东谈主会议的陈说、变更、取消之义务。”   （1）债券持有东谈主会议的召开   “4.1.1 债券持有东谈主会议应当由代表本期债券未偿还份额且享有表决权的二 分之一以上债券持有东谈主出席方能召开。债券持有东谈主在现场会议中的签到行动或 者在非现场会议中的投票行动即视为出席该次持有东谈主会议。 席债券持有东谈主会议并愚弄表决权，本司法另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东谈主会议召开日的前 1 个交易日。债券持有 东谈主会议因故变更召开时代的，债权登记日相应诊治。 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募诠释书 司法第 3.1.3 条商定为关联机构或个东谈主自行召集债券持有东谈主会议提供必要的协助， 在债券持有东谈主现场会议中促进债券持有东谈主之间、债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股 股东和执行箝制东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保 障措施的机构或个东谈主等进行疏导协商，形成有用的、切实可行的决议等。 继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义务或者 鼓吹、落实的，上述机构或个东谈主应按照受托管理东谈主或召集东谈主的要求，安排具有 相应权限的东谈主员按时出席债券持有东谈主现场会议，向债券持有东谈主诠释关联情况， 接受债券持有东谈主等的商榷，与债券持有东谈主进行疏导协商，并明确拟审议议案决 议事项的关联安排。 刊行东谈主或其控股股东和执行箝制东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提 供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等的资信情况，实时走漏追踪评级敷陈。 受托管理东谈主、其他债券持有东谈主或者其他代理东谈主（以下统称代理东谈主）出席债券持 有东谈主会议并按授权范围愚弄表决权。   债券持有东谈主自行出席债券持有东谈主现场会议的，应当按照会议陈说要求出示 大略诠释注解本东谈主身份及享有参会经验的诠释注解文献。债券持有东谈主拜托代理东谈主出席债 券持有东谈主现场会议的，代理东谈主还应当出示本东谈主身份诠释注解文献、被代理东谈主出具的 载明拜托代理权限的拜托书（债券持有东谈主法定代表东谈主切身出席并表决的除外）。   债券持有东谈主会议以非现场格式召开的，召集东谈主应当在会议陈说中明确债券 持有东谈主或其代理东谈主参会经验阐明形式、投票形式、计票形式等事项。 有东谈主会议，并按授权范围愚弄表决权。搜集东谈主应当向债券持有东谈主客不雅诠释债券 持有东谈主会议的议题和表决事项，不得瞒哄、误导或者以有偿形式搜集。搜集东谈主 代理出席债券持有东谈主会议并愚弄表决权的，应当取得债券持有东谈主的拜托书。   a.召集东谈主先容召蚁集议的启事、配景及会议出席东谈主员； 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募诠释书   b.召集东谈主或提案东谈主先容所提议案的配景、具体内容、可行性等；   c.享有表决权的债券持有东谈主针对拟审议议案商榷提案东谈主或出席会议的其他 利益关联方，债券持有东谈主之间进行疏导协商，债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股 东和执行箝制东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障 措施的机构或个东谈主等就属于本司法第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案进行疏导协 商；      d.享有表决权的持有东谈主依据本司法商定步调进行表决。”   （2）债券持有东谈主会议的表决   “4.2.1 债券持有东谈主会议选择记名形式投票表决。 列机构或东谈主员平直持有或曲折箝制的债券份额除外：   a.刊行东谈主过甚关联方，包括刊行东谈主的控股股东、执行箝制东谈主、合并范围内 子公司、吞并执行箝制东谈主箝制下的关联公司（仅同受国度箝制的除外）等；   b.本期债券的保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主；   c.债券清偿义务承继方；   d.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东谈主。   债券持有东谈主会议表决发轫前，上述机构、个东谈主或者其拜托投资的资产管理 居品的管理东谈主应当主动向召集东谈主申报关联关系或利益冲突联系情况并侧目表决。   上述 4.2.2 条中侧目表决的轨则不适用于对第 3.3.9 条文定的豁免召集东谈主关 于按本司法商定时代走漏召开债券持有东谈主会议的陈说、变更、取消的议案进行 表决。 三种类型进行表决，表决意见不可附带关联条件。无明确表决意见、附带条件 的表决、就吞并议案的多项表决意见、笔迹无法鉴识的表决或者出席现场会议 但未提交表决票的，原则上均视为取舍“弃权”。 因不可抗力等特殊原因导致债券持有东谈主会议中止、不可作出决议或者出席会议 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募诠释书 的持有东谈主一致同意暂缓表决外，债券持有东谈主会议不得对会议陈说载明的拟审议 事项进行摒弃或不予表决。   因集聚表决系统、电子通讯系统故障等时期原因导致会议中止或无法形成 决议的，召集东谈主应选择必要措施尽快还原召开会议或者变更表决形式，并实时 公告。 提交审议的议案进行表决。 在矛盾的议案内容进行极度诠释，并将关联议案同次提交债券持有东谈主会议表决。 债券持有东谈主仅能对其中一项议案投“同意”票，不然视为对通盘关联议案投 “弃权”票。”   （3）债券持有东谈主会议决议的奏效   “4.3.1 债券持有东谈主会议对下列具备奏效条件的首要事项作出决议，经全体 有表决权的债券持有东谈主所持表决权的三分之二以上同意方可奏效：   a.拟同意第三方承担本期债券清偿义务；   b.刊行东谈主拟下调票面利率的，但债券召募诠释书已明确商定刊行东谈主片面 享有相应决定权的除外；   c.刊行东谈主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、降速偿付本期债券应付 本息的，但债券召募诠释书已明确商定刊行东谈主片面享有相应决定权的除外；   d.拟减免、降速增信主体或其他负有代偿义务第三方的资产给付义务；   e.拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物价值 不足以掩饰本期债券全部未偿本息；   f.拟修改债券召募诠释书、本司法关联商定以平直或曲折兑现本款第 a 至 e 款式的；   g.拟修改本司法对于债券持有东谈主会议权限范围的关联商定；   h.本司法第 2.2.4 商定的关联事项。 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募诠释书 司法商定时代发出召开会议陈说之义务作出决议，经突出出席债券持有东谈主会议 且有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之一同意方可奏效。本司法另有商定的， 从其商定。 偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行 义务或者鼓吹、落实，因未与上述关联机构或个东谈主协商达成一致而不具备奏效 条件的，债券持有东谈主会议不错授权受托管理东谈主、上述关联机构或个东谈主、合适条 件的债券持有东谈主按照本司法冷落选择相应措施的议案，提交债券持有东谈主会议审 议。 债券持有东谈主拿起或参加要求刊行东谈主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、 肯求或参与刊行东谈主破产重整或破产清理、参与刊行东谈主破产妥协等事项的仲裁或 诉讼，如全部债券持有东谈主授权的，受托管理东谈主或推选的代表东谈主代表全部债券持 有东谈主拿起或参加关联仲裁或诉讼步调；如仅部分债券持有东谈主授权的，受托管理 东谈主或推选的代表东谈主仅代表同意授权的债券持有东谈主拿起或参加关联仲裁或诉讼程 序。 盘点、计较，并由受托管理东谈主负责载入会议记录。召集东谈主应当在会议陈说中披 露计票、监票司法，并于会议表决前明确计票、监票东谈主选。   债券持有东谈主会议表决结果原则上不得早于债券持有东谈主会议决议公告走漏日 前公开。如召集东谈主现场通知表决结果的，应当将联系情况载入会议记录。 票、表决计较结果、会议记录等关联会议材料，召集东谈主等应当配合。”   （1）对于表决机制的极度商定   “6.1.1 因债券持有东谈主愚弄回售取舍权或者其他法律轨则或召募诠释书商定 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募诠释书 的权利，导致部分债券持有东谈主对刊行东谈主享有的给付请求权与其他同期债券持有 东谈主不同的，具有不异请求权的债券持有东谈主不错就不涉过甚他债券持有东谈主权益的 事项进行单独表决。   前款所涉事项由受托管理东谈主、所持债券份额占全部具有不异请求权的未偿 还债券余额 10%以上的债券持有东谈主或其他合适条件的提案东谈主四肢极度议案冷落， 仅限受托管理东谈主四肢召集东谈主，并由利益关联的债券持有东谈主进行表决。   受托管理东谈主拟召集持有东谈主会议审议极度议案的，应当在会议陈说中走漏议 案内容、参与表决的债券持有东谈主范围、奏效条件，并明确诠释关联议案不提交 全体债券持有东谈主进行表决的原理以及议案通过后是否会对未参与表决的投资者 产生不利影响。   极度议案的奏效条件以受托管理东谈主在会议陈说中明确的条件为准。见证律 师应当在法律意见书中就极度议案的效力发标明确意见。”   （2）简化步调   “6.2.1 发生本司法第 2.2 条商定的联系事项且存在以下情形之一的，受托 管理东谈主不错按照本精打细算定的简化步调召集债券持有东谈主会议，本司法另有商定的 从其商定：   a.刊行东谈主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东谈主偿债技艺的；   b.刊行东谈主因实施股权激励筹议等回购股份导致减资，且累计减资金额低于 本期债券刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 10 %的；   c.债券受托管理东谈主拟代表债券持有东谈主落实的联系事项计算不会对债券持有 东谈主权益保护产生首要不利影响的；   d.债券召募诠释书、本司法、债券受托管理左券等文献已明确商定关联不 利事项发生时，刊行东谈主、受托管理东谈主等主体的义务，但未明确商定具体执行安 排或者关联主体未在商定时代内透澈履行相应义务，需要进一步赐与明确的；   e. 受托管理东谈主、提案东谈主还是就具备奏效条件的拟审议议案与有表决权的债 券持有东谈主疏导协商，且突出出席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决 权的二分之一（如为第 4.3.2 条商定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募诠释书 持有东谈主所持表决权的三分之二以上（如为第 4.3.1 条商定的首要事项）的债券持 有东谈主还是示意同意议案内容的；   f. 全部未偿还债券份额的持有东谈主数目不突出 4 名且均书面同意按照简化程 序召集、召开会议的。 对于刊行东谈主或受托管理东谈主拟选择措施的内容、计算对刊行东谈主偿债技艺及投资者 权益保护产生的影响等。债券持有东谈主如有异议的，应于公告之日起 5 个交易日 内以书面格式恢复受托管理东谈主。逾期不恢复的，视为同意受托管理东谈主公告所涉 意见或者建议。   针对债券持有东谈主所提异议事项，受托管理东谈主应当与异议东谈主积极疏导，并视 情况决定是否诊治关联内容后再行征求债券持有东谈主的意见，或者停止适用简化 步调。单独或统统持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主于异议期内 提议停止适用简化步调的，受托管理东谈主应当立即停止。   异议期届满后，视为本次会议已召开并表决收场，受托管理东谈主应当按照本 司法第 4.3.2 条第一款的商定细目会议结果，并于次日内走漏持有东谈主会议决议公 告及见证讼师出具的法律意见书。 议召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日走漏召开持有东谈主会 议的陈说公告，详实诠释拟审议议案的决议事项过甚执行安排、计算对刊行东谈主 偿债技艺和投资者权益保护产生的影响以及会议召开和表决形式等事项。债券 持有东谈主不错按照会议陈说所明确的形式进行表决。   持有东谈主会议的召开、表决、决议奏效及落实等事项仍按照本司法第四章、 第五章的商定执行。” 六、债券受托管理东谈主   投资者认购本期债券视为同意刊行东谈主和债券受托管理东谈主签署的《东北证券 股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券之债券受托管理左券》。 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募诠释书   （一）债券受托管理东谈主聘任及《债券受托管理左券》签订情况   称号：长城证券股份有限公司   住所：深圳市福田区福田街谈金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层   法定代表东谈主：王军   说合地址：深圳市福田区福田街谈金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层   说合东谈主：黄华天、郭建林、丁锦印、张维   说合电话：0755-33680000   传真：0755-83516244   邮编：518033 “本左券”）。   （二）债券受托管理东谈主与刊行东谈主的厉害关系情况   除与刊行东谈主签订债券受托管理左券、四肢本期刊行公司债券的主承销商以 及本召募诠释书已走漏的情况之外，债券受托管理东谈主与刊行东谈主不存在可能影响 其平允履行本期债券受托管理职责的厉害关系。   （三）债券受托管理左券的主要内容   以下仅列明《债券受托管理左券》的主要条目，条目中甲方为东北证券股 份有限公司，乙方为长城证券股份有限公司，投资者在作出关联决策时，请查 阅《债券受托管理左券》的全文。   “2.1 为顾惜本期债券全体债券持有东谈主的权益，甲方聘任乙方四肢本期债券 的受托管理东谈主，并同意接受乙方的监督。乙方接受全体债券持有东谈主的拜托，行 使受托管理职责。 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募诠释书 债券的债权债务关系停止的其他情形期间，乙方应当勤恳尽责，根据关联法律 法例、部门规章、行政范例性文献与自律司法（以下合称法律、法例和司法） 的轨则以及召募诠释书、本左券及债券持有东谈主会议司法的商定，愚弄权利和履 行义务，顾惜债券持有东谈主正当权益。   乙方依据本左券的商定与债券持有东谈主会议的有用决议，履行受托管理职责 的法律后果由全体债券持有东谈主承担。个别债券持有东谈主在受托管理东谈主履行关联职 责前向受托管理东谈主书面昭示自行愚弄关联权利的，受托管理东谈主的关联履职行动 不对其产生管理力。乙方若接受个别债券持有东谈主单独主张权利的，在代为履行 其权利主张时，不得与本左券、召募诠释书和债券持有东谈主会议有用决议内容发 生冲突。法律、法例和司法另有轨则，召募诠释书、本左券或者债券持有东谈主会 议决议另有商定的除外。 依照本左券的商定以及债券持有东谈主会议的授权，处理本期债券的关联事务，维 护债券持有东谈主的利益。 有本期债券，即视为同意乙方四肢本期债券的受托管理东谈主，且视为同意并接受 本左券项下的关联商定，并受本左券之管理。”   “3.1 甲方过甚董事、监事、高档管理东谈主员应自觉强化法治意志、诚信意志， 全面连结和执行公司债券存续管理的联系法律法例、债券阛阓范例运作和信息 走漏的要求。甲方董事、监事、高档管理东谈主员应当按照法律法例的轨则对甲方 按期敷陈签署书面阐明意见，并实时将关联书面阐明意见提供至乙方。 关联要求过甚在召募诠释书投资者保护条目项下所作出的承诺（如有），按期 足额支付本期债券的利息和本金。 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募诠释书 划转。甲方应当在召募资金到达专项账户前与乙方以及存放召募资金的银行订 立监管左券。   甲方不得在专项账户中将本期债券项下召募资金与其他债券召募资金过甚 他资金混同存放，并确保召募资金的流转旅途昭彰可辨，根据召募资金监管协 议商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本期债券项下召募 资金使用收场前，专项账户不得用于接纳、存储、划转其他资金。 资金的使用应当合适现行法律法例的联系轨则及召募诠释书的商定，如甲方拟 变更召募资金的用途，应当按照法律法例的轨则或召募诠释书、召募资金三方 监管左券的商定及召募资金使用管理轨制的轨则履行相应步调。   本期债券召募资金商定用于固定资产投资款式或者股权投资、债权投资等 其他特定款式的，甲方应当确保债券召募资金执行插足与款式进程相匹配，保 证款式告成实施。   甲方应当根据乙方的核查要求，按季度实时向乙方提供召募资金专项账户 过甚他关联账户（若波及）的活水、召募资金使用凭证、召募资金使用的里面 决策历程等资料。   若召募资金用于补充流动资金、固定资产投资款式或者股权投资、债权投 资等其他特定款式的，召募资金使用凭证包括但不限于合同、发票、转账凭证。   若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于借债合 同、转账凭证、有息债务还款凭证。 幽谷履行信息走漏义务，确保所走漏或者报送的信息真实、准确、齐全，简明 昭彰，下里巴人，不得有虚假记录、误导性述说或者首要遗漏。 陈说乙方，并根据乙方要求不竭书面陈说县件进展和结果： 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募诠释书   （一）甲方称号变更、股权结构或坐蓐筹谋现象发生首要变化；   （二）甲方变更财务敷陈审计机构、资信评级机构；   （三）甲方三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长、总经理或具 有同等职责的东谈主员发生变动；   （四）甲方法定代表东谈主、董事长、总经理或具有同等职责的东谈主员无法履行 职责；   （五）甲方控股股东或者执行箝制东谈主变更；   （六）甲方发生首要资产典质、质押、出售、转让、报废、无偿划转以及 首要投资行动或首要资产重组；   （七）甲方发生突出上年末净资产百分之十的首要损失；   （八）甲方甩手债权或者财产突出上年末净资产的百分之十；   （九）甲方股权、筹谋权波及被拜托管理；   （十）甲方丧失对关键子公司的执行箝制权；   （十一）甲方或其债券信用评级发生变化，或者本期债券担保情况发生变 更；   （十二）甲方出动债券清偿义务；   （十三）甲方一次承担他东谈主债务突出上年末净资产百分之十，或者新增借 款、对外提供担保突出上年末净资产的百分之二十；   （十四）甲方未能清偿到期债务或进行债务重组；   （十五）甲方涉嫌罪人违法被有权机关视察，受到刑事处罚、首要行政处 罚或行政监管措施、阛阓自律组织作出的债券业务关联的处分，或者存在严重 失信行动；   （十六）甲方法定代表东谈主、控股股东、执行箝制东谈主、董事、监事、高档管 理东谈主员涉嫌罪人违法被有权机关视察、选择强制措施，或者存在严重失信行动；   （十七）甲方波及首要诉讼、仲裁事项； 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募诠释书   （十八）甲方出现可能影响其偿债技艺的资产被查封、扣押或冻结的情况；   （十九）甲方分拨股利，作出减资、合并、分立、终结及肯求破产的决定， 或者被托管、照章进入破产步调、被责令关闭；   （二十）甲方波及需要诠释的阛阓传闻；   （二十一）甲方未按照关联轨则与召募诠释书的商定使用召募资金；   （二十二）甲方违抗召募诠释书承诺且对债券持有东谈主权益有首要影响；   （二十三）召募诠释书商定或甲方承诺的其他应当走漏事项；   （二十四）募投款式情况发生首要变化，可能影响召募资金插足和使用计 划，或者导致款式预期运营收益兑现有在较大不细目性；   （二十五）甲方拟变更债券召募诠释书的商定；   （二十六）甲方拟修改债券持有东谈主会议司法；   （二十七）甲方拟变更债券受托管理东谈主或受托管理左券的主要内容；   （二十八）法律、行政法例、监管部门规章与范例性文献、交易所监管规 则与业务指引等要求刊行东谈主进行信息走漏的其他事项；   （二十九）其他可能影响甲方偿债技艺或债券持有东谈主权益的事项。   就上述事件陈说乙方同期，甲方应当就该等事项是否影响本期债券本息安 全向乙方作出版面诠释，配合乙方要求提供关联字据、文献和资料，并对有影 响的事件冷落有用且切实可行的搪塞措施。触发信息走漏义务的，甲方应当按 照关联轨则实时走漏上述事项及后续进展。   甲方的控股股东或者执行箝制东谈主对首要事项的发生、进展产生较大影响的， 甲方宗旨后应当实时书面见知乙方，并配合乙方履行相应职责。 持有东谈主名册，并承担相应用度。 东谈主会议，接受债券持有东谈主等关联方的问询，并就会议决议的落实安排发标明确 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募诠释书 意见。甲方片面断绝出席债券持有东谈主会议的，不影响债券持有东谈主会议的召开 和表决。甲方意见不影响债券持有东谈主会议决议的效力。   甲方过甚董事、监事、高档管理东谈主员、控股股东、执行箝制东谈主应当履行债 券持有东谈主会议司法及债券持有东谈主会议决议项下其应当履行的各项职责和义务并 向债券投资者走漏关联安排。   （一）制定债券还本付息（含回售、分期偿还、赎回过甚他权利行权等， 下同）管理轨制，安排专东谈主负责债券还本付息事项；   （二）提前落实偿债资金，按期还本付息，并应不晚于每个还本付息日前 不得以任何原理和形式逃废债务，包括但不限于：1、提供虚假财务报表和/或 资产债务诠释注解；2、坏心甩手债权或财产；3、以不对理对价处置公司主要财产 （包括但不限于固定资产、无形资产、股权、常识产权等）、关键债权或债权 担保物；4、造谣任何格式的债务；5、与控股股东、执行箝制东谈主过甚关联方发 生资产、业务混同等。   （三）表里部增信机制、偿债保障措施等发生首要变化的，甲方应当实时 书面见知乙方；   （四）选择有用措施，驻扎并化解可能影响偿债技艺及还本付息的风险事 项，实时处置债券失约风险事件；   （五）配合受托管理东谈主过甚他关联机构开展风险管理就业。 加偿债保障措施，履行召募诠释书和本左券商定的投资者权益保护机制与偿债 保障措施。   商定的偿债保障措施为：   （1）不向股东分拨利润；   （2）暂缓首要对外投资、收购兼并等成人道支拨款式的实施；   （3）调理或者停发董事和高档管理东谈主员的工资和奖金； 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募诠释书   （4）主要使命东谈主不得调离。   乙方照章肯求法定机关选择财产保全措施的，甲方应当配合乙方办理。财 产保全措施所需相应担保的提供形式可包括但不限于：肯求东谈主提供物的担保或 现款担保；第三东谈主提供信用担保、物的担保或现款担保；专科担保公司提供信 用担保；肯求东谈主自身信用担保。财产保全措施产生的关联用度由甲方承担。 并实时陈说乙方和债券持有东谈主。   后续偿债措施可包括但不限于：部分偿付过甚安排、全部偿付措施过甚实 现期限、由增信机构（如有）或者其他机构代为偿付的安排、重组或者破产的 安排。   甲方出现召募诠释书商定的其他失约事件的，应当实时整改并按照召募说 明书商定承担相应使命。 持有东谈主会议决议的授权肯求处置抵质押物的，甲方应当积极配合并提供必要的 协助。 失约风险处置，或遴聘的专科机构发生变更的，应实时见知乙方，并诠释遴聘 或变更的合感性。该等专科机构与受托管理东谈主的就业职责应当明确区分，不得 侵略受托管理东谈主正常履职，不得挫伤债券持有东谈主的正当权益。关联遴聘行动应 合适法律法例对于正当从业风险防控的关联要求，不应存在以种种格式进行利 益运送、买卖行贿等行动。 加入其中，并实时向乙方见知联系信息。 配合和支撑，并提供便利和必要的信息、资料和数据。甲方应当指定专东谈主【东谈主 员姓名：王慧洋、职务：融资管理主管、说合形式：0431-82006273、邮箱地址： wanghy@nesc.cn】负责与本期债券关联的事务，并确保与乙方大略有用疏导， 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募诠释书 配合乙方所需进行的现场查抄。前述东谈主员发生变更的，甲方应当在 3 个就业日 内陈说乙方。 作及档案派遣的联系事项，并向新任受托管理东谈主履行本左券项下应当向乙方履 行的各项义务。   甲方过甚关联方交易甲方刊行公司债券的，应当实时书面见知乙方。 受托管理酬劳和乙方履行受托管理东谈主职责产生的额外用度。   乙方因参加债券持有东谈主会议、肯求财产保全、兑现担保物权、拿告状讼或 仲裁、参与债务重组、参与破产清理等受托管理履职行动所产生的关联用度由 甲方承担。甲方暂时无法承担的，关联用度可按本左券第 4.23 条的商定由债券 持有东谈主进行垫付，垫付方有权向甲方进行追偿。 监管轨则履行信息走漏义务。 务。如存在违抗或可能违抗商定的投资者权益保护条目的，甲方应当实时选择 转圜措施并书面见知乙方。”   “4.1 乙方应当根据法律、法例和司法的轨则及本左券的商定制定受托管理 业务里面操作司法，明确履行受托管理事务的形式和步调，配备充足的具备履 职技艺的专科东谈主员，对甲方履行召募诠释书及本左券约界说务的情况进行不竭 追踪和监督。乙方为履行受托管理职责，有权按照按具体需求情形代表债券持 有东谈主查询债券持有东谈主名册及关联登记信息，并有权按照每季度或具体需求情形 查询专项账户中召募资金的存储与划转情况，甲方不得断绝乙方关联查询。 诚信意志，全面连结和执行公司债券存续期管理的联系法律法例、债券阛阓规 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募诠释书 范运作和信息走漏的要求。乙方应核查甲方董事、监事、高档管理东谈主员对甲方 按期敷陈的书面阐明意见签署情况。 信用风险现象、担保物现象、表里部增信机制、投资者权益保护机制及偿债保 障措施的有用性与实施情况，可选择包括但不限于如下形式进行核查：   （一）就本左券第 3.7 条商定的情形，列席甲方和增信机构的里面有权机 构的决策会议，或获取关联会议纪要；   （二）可每年查阅一次前项所述的会议资料、财务管帐敷陈和管帐账簿；   （三）可每年调取甲方、增信机构银行征信记录；   （四）可每年对甲方和增信机构进行现场查抄；   （五）可每年约见甲方或者增信机构进行语言；   （六）可每年对担保物（如有）进行现场查抄，温顺担保物现象；   （七）可每年查询关联网站系统或进行实地走访，了解甲方及增信机构的 诉讼仲裁、处罚处分、诚信信息、媒体报谈等内容；   （八）可每年结合召募诠释书商定的投资者权益保护机制（如有），查抄 投资者保护条目的执奇迹况。   波及具体事由的，乙方不错不限于固定频率对甲方与增信机构进行核查。 波及增信机构的，甲方应当给予乙方必要的支撑。 当在召募资金到达专项账户前与甲方以及存放召募资金的银行坚强监管左券   乙方应当监督本期债券项下召募资金在专项账户中是否存在与其他债券募 集资金过甚他资金混同存放的情形，并监督召募资金的流转旅途是否昭彰可辨， 根据召募资金监管左券商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。 在本期债券项下召募资金使用收场前，若发现召募资金专项账户存在资金混同 存放的，乙方应当督促甲方进行整改和纠正。 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募诠释书 资金的使用情况是否合适关联轨则并与召募诠释书商定一致，召募资金按商定 使用收场的除外。   乙方应当按季度查抄召募资金专项账户活水、召募资金使用凭证、召募资 金使用的里面决策历程，核查债券召募资金的使用是否合适法律法例的要求、 召募诠释书的商定和召募资金使用管理轨制的关联轨则。   召募资金用于补充流动资金、固定资产投资款式或者股权投资、债权投资 等其他特定款式的，乙方应按期核查的召募资金的使用凭证包括但不限于合同、 发票、转账凭证。   召募资金用于偿还有息债务的，乙方应按期核查的召募资金的使用凭证包 括但不限于借债合同、转账凭证、有息债务还款凭证。   召募资金使用存在变更的，乙方应当核查召募资金变更是否履行了法律法 规要求、召募诠释书商定和甲方召募资金使用管理轨制轨则的关联历程，并核 查甲方是否按照法律法例要求履行信息走漏义务。   乙方发现债券召募资金使用存在罪人违法的，应督促甲方进行整改，并披 露临时受托管理事务敷陈。 会议司法全文，并应当通过证券交易所指定的信息走漏网站和合适监管机构要 求的其他序言，向债券投资者走漏受托管理事务敷陈、本期债券到期不可偿还 的法律步调以过甚他需要向债券投资者走漏的首要事项。 问询、视频访谈或电话疏导等形式），监督甲方对召募诠释书约界说务的执行 情况，并作念好回拜记录，按轨则出具受托管理事务敷陈。 易日内，乙方应当问询甲方或者增信机构，要求甲方或者增信机构解释诠释， 提供关联字据、文献和资料，并根据《债券受托管理东谈主执业行动准则》的要求 向阛阓公告临时受托管理事务敷陈。发生触发债券持有东谈主会议情形的，乙方应 当召集债券持有东谈主会议。 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募诠释书 召集债券持有东谈主会议，并监督关联各方严格执行债券持有东谈主会议决议，监督债 券持有东谈主会议决议的实施。 债技艺和投资者权益的首要事项，乙方应当督促甲方实时、平允地履行信息披 露义务，督导甲方造就信息走漏质地，有用顾惜债券持有东谈主利益。乙方应当关 注甲方的信息走漏情况，采集、保存与本期债券偿付关联的通盘信息资料，根 据所获信息判断对本期债券本息偿付的影响，并按照本左券的商定敷陈债券持 有东谈主。 督促甲方履行召募诠释书和本左券商定投资者权益保护机制与偿债保障措施， 或按照本左券商定的财产保全担保提供形式照章肯求法定机关选择财产保全措 施。   若乙方代表债券持有东谈主选择上述行动的，所产生的用度由甲方承担并按照 本左券第 3.19 条的商定执行。 或者诉官司务。 书商定的时代内取得担保的权利诠释注解或者其他联系文献，并在担保期间妥善保 管。若担保的抵质押财产登记于受托管理东谈主名下，当发生需要承担担保使命的 情形时，受托管理东谈主不错按照有用的债券持有东谈主会议决议代表债券持有东谈主以自 己的理论处置抵质押财产，愚弄典质权，所赚钱益包摄于全体债券持有东谈主。 偿债资金准备情况与资金到位情况。乙方应按照证监会过甚派出机构要求滚动 摸排兑付风险。 有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施和承诺。甲方不可按期兑付债券本息 或出现召募诠释书商定的其他失约事件影响刊行东谈主按时兑付债券本息的，乙方 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募诠释书 不错接受全部或部分债券持有东谈主的拜托，以我方理论代表债券持有东谈主拿起、参 加民事诉讼、仲裁或者破产等法律步调，或者代表债券持有东谈主肯求处置抵质押 物。   乙方要求甲方追加担保的，担保物因时局变化发生价值减损或灭失导致无法 掩饰失约债券本息的，乙方不错要求再次追加担保。   若乙方代表债券持有东谈主选择上述行动的，所产生的用度由甲方承担并按照 本左券第 3.19 条的商定执行。 有东谈主的拜托参加金融机构债权东谈主委员会会议，顾惜本期债券持有东谈主权益。 买卖巧妙等非公开信息，不得利用提前获知的可能对公司债券持有东谈主权益有重 大影响的事项为我方或他东谈主谋取利益。 包括但不限于本左券、债券持有东谈主会议司法、受托管理就业底稿、与增信措施 联系的权利诠释注解（如有），督察时代不得少于债权债务关系停止后二十年。   （一）债券持有东谈主会议授权受托管理东谈主履行的其他职责；   （二）召募诠释书商定由受托管理东谈主履行的其他职责。   乙方应当督促甲方履行召募诠释书的承诺与投资者权益保护商定。投资者 权益保护商定以召募诠释书商定为准。 他第三方代为履行。   乙方在履行本左券项下的职责或义务时，不错遴聘讼师事务所、管帐师事 务所品级三方专科机构提供专科服务。 同意、文凭、书面述说、声明或者其他文书或文献而选择的任何四肢、不四肢 或碰到的任何损失，乙方应得到保护且不搪塞此承担使命；乙方依赖甲方根据 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募诠释书 本左券的轨则而通过邮件、传真或其他数据电文系统传输发出的合理指示并据 此选择的任何四肢或不四肢行动应受保护且不搪塞此承担使命，对于乙方因此 碰到的损失，甲方应赐与赔偿。”   “5.1 受托管理事务敷陈包括年度受托管理事务敷陈和临时受托管理事务报 告。 务的执行情况，对债券存续期突出一年的，在每年六月三旬日前向阛阓公告上 一年度的受托管理事务敷陈。   前款轨则的受托管理事务敷陈，应当至少包括以下内容：   （一）乙方履行职责情况；   （二）甲方的筹谋与财务现象；   （三）甲方召募资金使用及专项账户运作情况与核查情况；   （四）表里部增信机制、偿债保障措施的有用性分析，发生首要变化的， 诠释基本情况及处理结果；   （五）甲方偿债保障措施的执行情况以及本期债券的本息偿付情况；   （六）甲方在召募诠释书中商定的其他义务的执行情况（如有）；   （七）债券持有东谈主会议召开的情况；   （八）偿债技艺和意愿分析；   （九）与甲方偿债技艺和增信措施联系的其他情况及乙方选择的搪塞措施。 之日起五个交易日内向阛阓公告临时受托管理事务敷陈：   （一）乙方在履行受托管理职责时发生利益冲突的；   （二）表里部增信机制、偿债保障措施发生首要变化的；   （三）发现甲方过甚关联方交易其刊行的公司债券； 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募诠释书   （四）出现第 3.7 条第（一）项至第（二十四）项等情形的；   （五）法律、行政法例、监管部门规章与范例性文献、交易所监管司法与 业务指引等要求受托管理东谈主出具临时受托管理事务敷陈的其他事项；   （六）出现其他可能影响甲方偿债技艺或债券持有东谈主权益的事项。   乙方发现甲方提供材料不真实、不准确、不齐全的，或者断绝配合受托管 理就业的，且经提醒后仍断绝补充、纠正，导致乙方无法履行受托管理职责， 乙方不错走漏临时受托管理事务敷陈。   临时受托管理事务敷陈应当诠释上述情形的具体情况、可能产生的影响、 乙方已选择或者拟选择的搪塞措施（如有）等。”   “6.1 乙方四肢一家证券公司，在按照关联法律参与其筹谋范围内的种种业 务举止时，可能存在不同行务之间的利益或职责冲突，进而可能导致与受托管 理东谈主在本左券项下的职责产生潜在的利益冲突。乙方已根据监管要求建立完善 的里面信息阻碍和防火墙轨制。乙方不错通过业务阻碍、东谈主员阻碍等阻碍妙技， 在受托管理业务与其他可能产生利益冲突的业务之间建立阻碍机制，驻扎发生 与债券受托管理东谈主履职相冲突的情形。   乙方保证：1、不会将甲方在本左券项下的诡秘左券走漏给与本左券无关的 任何其他东谈主；2、不会将甲方在本左券项下的诡秘信息用于本左券之外的目的； 包括但不限于：1、乙方或其关联方在证券交易所买卖本期债券和甲方刊行的其 他证券；2、乙方或其关联方为甲方的其他款式担任甲方的财务顾问人；3、乙方 或其关联方为甲方刊行其他证券担任保荐机构和/或承销商；4、乙方或其关联 方在法律、法例和司法允许的范围开展其他的与甲方关联的业务。   乙方其他业务部门或关联方不错在职何时候：1、照章向任何其他客户提供 服务；2、代表自身或任何客户开展与甲方或债券持有东谈主联系的任何交易；或 3、 即便存在或可能产生利益冲突，为与其利益可能与刊行东谈主或与刊行东谈主属吞并集 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募诠释书 团的其他成员的利益相对立的东谈主（“第三方”）的关联事宜行事，并可为自身 利益保留任何关联的酬劳或利润，但须得志乙方不可罪人使用甲方的诡秘信息 来为该第三方行事。   甲方发现与乙方发生利益冲突的，应当实时书面见知乙方。 或者其对甲方选择的任何行动均不会挫伤债券持有东谈主的权益。 失的，债券持有东谈主不错照章冷落赔偿肯求。”   “7.1 在本期债券存续期内，出现下列情形之一的，应当召开债券持有东谈主会 议，履行变更受托管理东谈主的步调：   （一）乙方未能不竭履行本左券商定的受托管理东谈主职责；   （二）乙方破产、终结、破产或照章被毁掉；   （三）乙方冷落书面下野；   （四）乙方不再合适受托管理东谈主经验的其他情形。   在受托管理东谈主应当召集而未召集债券持有东谈主会议时，单独或统统持有本期 债券总额百分之十以上的债券持有东谈主有权自行召集债券持有东谈主会议。 持有东谈主会议作出变更债券受托管理东谈主的决议且甲方与新任受托管理东谈主签订受托 左券之日或甲乙两边签署本左券停止左券之日，新任受托管理东谈主贯串乙方在法 律、法例和司法及本左券项下的权利和义务，本左券停止。新任受托管理东谈主应 当实时将变更情况向协会敷陈。 交手续。 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募诠释书 之日或两边商定之日起停止，但并不罢黜乙方在本左券奏效期间所应当享有的 权利以及应当承担的使命。”   “8.1 甲方保证以下述说在本左券签订之日均属真实和准确：   （一）甲方是一家按照中国法律正当注册并有用存续的股份有限公司；   （二）甲方签署和履行本左券还是得到甲方里面必要的授权，何况莫得违 反适用于甲方的任何法律、法例和司法的轨则，也莫得违抗甲方的公司规矩的 轨则以及甲方与第三方签订的任何合同或者左券的商定。   （一）乙方是一家按照中国法律正当注册并有用存续的证券公司；   （二）乙方具备担任本期债券受托管理东谈主的经验，且就乙方所知，并不存 在职何情形导致或者可能导致乙方丧失该经验；   （三）乙方签署和履行本左券还是得到乙方里面必要的授权，何况莫得违 反适用于乙方的任何法律、法例和司法的轨则，也莫得违抗乙方的公司规矩以 及乙方与第三方签订的任何合同或者左券的轨则。”   “9.1 不可抗力事件是指两边在签署本左券时不可意象、不可幸免且不可克 服的自然事件和社会事件。主张发生不可抗力事件的一方应当实时以书面形式 陈说其他方，并提供发生该不可抗力事件的诠释注解。主张发生不可抗力事件的一 方还必须尽一切合理的勇猛减轻该不可抗力事件所形成的不利影响。 案，并应当尽一切合理的勇猛尽量减轻该不可抗力事件所形成的损失。如果该 不可抗力事件导致本左券的主义无法兑现，则本左券提前停止。”   “11.1 本左券适用于中国法律并依其解释。 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募诠释书 之间协商贬责。如果协商贬责不成，应向甲方住所地有统辖权的东谈主民法院告状。 各方有权连续愚弄本左券项下的其他权利，并应履行本左券项下的其他义务。” 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募诠释书  第十一节         本期债券刊行的联系机构及厉害关系 一、本期债券刊行的联系机构   （一）刊行东谈主：东北证券股份有限公司   住所：吉林省长春市生态大街 6666 号   法定代表东谈主：李福春   说合电话：0431-85096868   传真：0431-85096816   联系承办东谈主员：董曼、刘洋   （二）主承销商：长城证券股份有限公司   住所：深圳市福田区福田街谈金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层   法定代表东谈主：王军   说合电话：0755-33680000   传真：0755-83516244   联系承办东谈主员：黄华天、郭建林、丁锦印、张维   （三）讼师事务所：北京德恒讼师事务所   住所：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层   法定代表东谈主：王丽   说合电话：010-52682833   传真：010-52682999   联系承办东谈主员：杨继红、王华堃   （四）管帐师事务所：中准管帐师事务所（特殊普通合伙）   住所：北京市海淀区首体南路 22 号楼 4 层 04D 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募诠释书   执行事务合伙东谈主：韩波   说合电话：010-88356126   传真：010-88354837   联系承办东谈主员：韩波   （五）管帐师事务所：立信管帐师事务所（特殊普通合伙）   住所：上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼   执行事务合伙东谈主：朱建弟   说合电话：021-23282801   传真：021-23282801   联系承办东谈主员：朱洪山、王中华   （六）信用评级机构：联结伙信评估股份有限公司   住所：北京市向阳区开国门外大街 2 号院 2 号楼 17 层   法定代表东谈主：王少波   说合电话：010-85679696   传真：010-85679228   联系承办东谈主员：姜羽佳、张珅   （七）登记、托管、结算机构：中国证券登记结算有限使命公 司深圳分公司   住所：广东省深圳市福田区深南正途 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼   负责东谈主：汪有为   说合电话：0755-25938000   传真：0755-25988122 东北证券股份有限公司                        公开刊行次级债券召募诠释书    （八）债券受托管理东谈主：长城证券股份有限公司    住所：深圳市福田区福田街谈金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层    法定代表东谈主：王军    说合电话：0755-33680000    传真：0755-83516244    联系承办东谈主员：黄华天、郭建林、丁锦印、张维    （九）本期债券肯求上市的证券交易所：深圳证券交易所    住所：广东省深圳市福田区深南正途 2012 号    理事长：沙雁    说合电话：0755-88668888    传真：0755-82083104    （十）召募资金专项账户开户银行：    账户称号：东北证券股份有限公司    开户行称号：广发银行股份有限公司长春分行    账号：9550889900016330005    大额支付系统行号：306241011110    住所：吉林省长春市二谈区东广阔街 3000 号上东国际 A 座 1 层 105 号和    负责东谈主：崔华伟 二、刊行东谈主与本次刊行的联系机构、东谈主员的厉害关系    刊行东谈主与本次刊行联系的中介机构过甚负责东谈主、高档管理东谈主员及承办东谈主员 之间不存在股权关系或其他厉害关系。 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书   第十二节       刊行东谈主、中介机构及关联东谈主员声明   根据中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所对公开刊行次级债券的有 关轨则，本公司及全体董事、监事、高档管理东谈主员、本期刊行关联的主要中介 机组成员发表如下声明。 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募诠释书 一、刊行东谈主声明   根据《公司法》、《证券法》和《公司债券刊行与交易管理办法》的联系 轨则，本公司合适公开刊行次级债券的条件。   法定代表东谈主：              李福春                          东北证券股份有限公司                             年   月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （一）刊行东谈主全体董事声明   本公司全体董事承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   董事：         李福春                         东北证券股份有限公司                             年    月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （一）刊行东谈主全体董事声明   本公司全体董事承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   董事：         何俊岩                         东北证券股份有限公司                             年    月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （一）刊行东谈主全体董事声明   本公司全体董事承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   董事：         陈铁志                         东北证券股份有限公司                             年    月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （一）刊行东谈主全体董事声明   本公司全体董事承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   董事：         刘树森                         东北证券股份有限公司                             年    月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （一）刊行东谈主全体董事声明   本公司全体董事承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   董事：         曲国辉                         东北证券股份有限公司                             年    月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （一）刊行东谈主全体董事声明   本公司全体董事承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   董事：         于来富                         东北证券股份有限公司                             年    月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （一）刊行东谈主全体董事声明   本公司全体董事承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   董事：         邢中成                         东北证券股份有限公司                             年    月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （一）刊行东谈主全体董事声明   本公司全体董事承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   董事：         刘继新                         东北证券股份有限公司                             年    月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （一）刊行东谈主全体董事声明   本公司全体董事承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   董事：         史际春                         东北证券股份有限公司                             年    月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （一）刊行东谈主全体董事声明   本公司全体董事承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   董事：         李东方                         东北证券股份有限公司                           年      月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （一）刊行东谈主全体董事声明   本公司全体董事承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   董事：         崔    军                         东北证券股份有限公司                            年     月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （一）刊行东谈主全体董事声明   本公司全体董事承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   董事：         任    冲                         东北证券股份有限公司                             年    月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （一）刊行东谈主全体董事声明   本公司全体董事承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   董事：         卢相君                         东北证券股份有限公司                             年    月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （二）刊行东谈主全体监事声明   本公司全体监事承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   监事：         杨树财                         东北证券股份有限公司                             年    月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （二）刊行东谈主全体监事声明   本公司全体监事承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   监事：         李    斌                         东北证券股份有限公司                             年    月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （二）刊行东谈主全体监事声明   本公司全体监事承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   监事：         王劲松                         东北证券股份有限公司                             年    月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （二）刊行东谈主全体监事声明   本公司全体监事承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   监事：         秦    音                         东北证券股份有限公司                             年    月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （二）刊行东谈主全体监事声明   本公司全体监事承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   监事：         张 羽                         东北证券股份有限公司                             年    月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （二）刊行东谈主全体监事声明   本公司全体监事承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   监事：         季大坤                         东北证券股份有限公司                             年    月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （二）刊行东谈主全体监事声明   本公司全体监事承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   监事：         苏    健                         东北证券股份有限公司                             年    月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （二）刊行东谈主全体监事声明   本公司全体监事承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   监事：         周    博                         东北证券股份有限公司                             年    月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （二）刊行东谈主全体监事声明   本公司全体监事承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   监事：         尹    航                         东北证券股份有限公司                             年    月   日 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （三）刊行东谈主全体高档管理东谈主员声明   本公司全体高档管理东谈主员承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误 导性述说或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   高档管理东谈主员：              何俊岩                          东北证券股份有限公司                              年   月   日 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （三）刊行东谈主全体高档管理东谈主员声明   本公司全体高档管理东谈主员承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误 导性述说或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   高档管理东谈主员：              郭来生                          东北证券股份有限公司                              年   月   日 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （三）刊行东谈主全体高档管理东谈主员声明   本公司全体高档管理东谈主员承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误 导性述说或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   高档管理东谈主员：              董   晨                            东北证券股份有限公司                                年   月   日 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （三）刊行东谈主全体高档管理东谈主员声明   本公司全体高档管理东谈主员承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误 导性述说或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   高档管理东谈主员：              王天文                          东北证券股份有限公司                              年   月   日 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （三）刊行东谈主全体高档管理东谈主员声明   本公司全体高档管理东谈主员承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误 导性述说或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   高档管理东谈主员：              王爱宾                          东北证券股份有限公司                              年   月   日 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （三）刊行东谈主全体高档管理东谈主员声明   本公司全体高档管理东谈主员承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误 导性述说或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   高档管理东谈主员：              李雪飞                          东北证券股份有限公司                              年   月   日 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （三）刊行东谈主全体高档管理东谈主员声明   本公司全体高档管理东谈主员承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误 导性述说或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   高档管理东谈主员：              薛金艳                          东北证券股份有限公司                              年   月   日 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （三）刊行东谈主全体高档管理东谈主员声明   本公司全体高档管理东谈主员承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误 导性述说或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   高档管理东谈主员：              孔亚洲                          东北证券股份有限公司                              年   月   日 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募诠释书 二、刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员声明 （三）刊行东谈主全体高档管理东谈主员声明   本公司全体高档管理东谈主员承诺本召募诠释书过甚纲目不存在虚假记录、误 导性述说或首要遗漏，并对其真实性、准确性、齐全性承担相应的法律使命。   高档管理东谈主员：              董   曼                            东北证券股份有限公司                                年   月   日 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募诠释书 三、主承销商声明   本公司已对召募诠释书过甚纲目进行了核查，阐明不存在虚假记录、误导 性述说或首要遗漏，并对其真实性、准确性和齐全性承担相应的法律使命。   款式负责东谈主：              黄华天   法定代表东谈主或授权代表：                    王   军                              长城证券股份有限公司                                  年   月   日 东北证券股份有限公司         公开刊行次级债券召募诠释书 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募诠释书 四、刊行东谈主讼师声明   本所及署名的讼师已阅读召募诠释书过甚纲目，阐明召募诠释书过甚纲目 与本所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及署名的讼师对刊行东谈主在召募诠释 书过甚纲目中援用的法律意见书的内容无异议，阐明召募诠释书不致因所援用 内容出现虚假记录、误导性述说或首要遗漏，并对其真实性、准确性和齐全性 承担相应的法律使命。   承办讼师：              杨继红               王华堃   讼师事务所负责东谈主：                    王 丽                                       北京德恒讼师事务所                                          年   月   日 东北证券股份有限公司                            公开刊行次级债券召募诠释书 五、管帐师事务所声明   本所及署名注册管帐师已阅读召募诠释书过甚纲目，阐明召募诠释书过甚 纲目与本所出具的中准审字[2023]2030 号和中准审字[2024]2044 号审计敷陈不 存在矛盾。本所及署名注册管帐师对刊行东谈主在召募诠释书过甚纲目中援用的财 务敷陈的内容无异议，阐明召募诠释书过甚纲目不致因所援用内容而出现虚假 记录、误导性述说或首要遗漏，并对其真实性、准确性和齐全性承担相应的法 律使命。   承办注册管帐师：               韩   波           邹   楠   管帐师事务所负责东谈主：                   韩 波                               中准管帐师事务所（特殊普通合伙）                                           年   月   日 东北证券股份有限公司         公开刊行次级债券召募诠释书 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募诠释书 五、管帐师事务所声明   本所及署名注册管帐师已阅读召募诠释书过甚纲目，阐明召募诠释书过甚 纲目与本所出具的信会师报字[2025]第 ZA11918 号审计敷陈不存在矛盾。本所 及署名注册管帐师对刊行东谈主在召募诠释书过甚纲目中援用的财务敷陈的内容无 异议，阐明召募诠释书过甚纲目不致因所援用内容而出现虚假记录、误导性陈 述或首要遗漏，并对其真实性、准确性和齐全性承担相应的法律使命。   承办注册管帐师：              朱洪山           王中华   管帐师事务所负责东谈主：                杨志国                            立信管帐师事务所（特殊普通合伙）                                      年   月   日 东北证券股份有限公司         公开刊行次级债券召募诠释书 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募诠释书 六、资信评级机构声明   本机构及署名的资信评级东谈主员已阅读召募诠释书过甚纲目，阐明召募诠释 书过甚纲目与本机构出具的敷陈不存在矛盾。本机构及署名的资信评级东谈主员对 刊行东谈主在召募诠释书过甚纲目中援用的敷陈的内容无异议，阐明召募诠释书及 其纲目不致因所援用内容而出现虚假记录、误导性述说或首要遗漏，并对其真 实性、准确性和齐全性承担相应的法律使命。   署名资信评级东谈主员：               姜羽佳               张 珅   资信评级机构负责东谈主或授权代表：                           万华伟                                 联结伙信评估股份有限公司                                       年   月   日 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募诠释书                 第十三节         备查文献 一、备查文献内容 二、备查文献查阅地点   投资者可在本期债券刊行期限内到下列地点查阅召募诠释书全文及上述备 查文献：   住所：吉林省长春市生态大街 6666 号   法定代表东谈主：李福春   说合地址：吉林省长春市生态大街 6666 号   说合东谈主：王雪   说合电话：0431-85096675   传真：0431-85096816   邮编：130119   住所：深圳市福田区福田街谈金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募诠释书   法定代表东谈主：王军   说合地址：深圳市福田区福田街谈金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层   说合东谈主：黄华天、郭建林、丁锦印、张维   说合电话：0755-33680000   传真：0755-83516244   邮编：518033 三、备查文献查询网站   自召募诠释书公告之日起，投资者可至刊行东谈主、主承销商处查阅召募诠释 书全文及备查文献，亦可拜谒深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）查阅募 集诠释书全文、刊行公告和网启航演公告（如有）。