中信证券：232关税落地促铜价回顾 后续有望规复持重上行
2025-08-27中信证券研报默示，好意思国铜232关税落地，其中对铜成品征收50%的入口关税，并将精好意思铜及铜原料豁免在外。精好意思铜入口关税的不测迫害导致COMEX铜价大幅波动，面前COMEX-LME价差已基本抹平。预测昔日，好意思国“虹吸效应”削弱的预期或已已矣，库存回流担忧则为前卫早，后续铜价短期回顾基本面的淡季后，有望在矿端偏紧、流动性趋松、人人经济复苏下规复持重上行。 全文如下 金属｜232关税落地促铜价回顾，出海铜企有望受益 好意思国铜232关税落地，其中对铜成品征收50%的入口关税，并将精好意
星河证券：看好内需后劲开释下化工行业结构性契机
2025-08-27星河证券研报称，预计近期Brent油价在68-72好意思元/桶区间颤动动身点，老本端暂不是傍边行业盈利的要津，要津看行业供需改善情况。近期寰球地缘突破、贸易所在仍具有不细目性，预计国内经济刺激策略将捏续发力，看好内需后劲开释下化工行业结构性契机。 全文如下 【星河化工】行业动态 2025.7丨原油步入颤动区间，关爱成长属性认识 中枢不雅点 7月油价要点窄幅颤动。7月Brent、WTI月均价折柳为69.5、67.2好意思元/桶，环比折柳下跌0.4%、0.7%。供给端，一方面，7月5日OPEC+八
华泰证券：看好价值重估逻辑下的贸易地产板块
2025-08-27华泰证券研报暗示看好价值重估逻辑下的贸易地产板块：头部运营商购物中心金钱均稀奇账面投资性房地产公允价值，而更为过失的是，C-REITs通谈使得这一价值的终端旅途更为流畅，流动性增厚使得这一估值更具有参考意念念。在贸易地产隆重布局的成立类企业以及具备运营贬责溢价的物管地点齐面对发展机遇。 全文如下 华泰 | 房地产：证券化下的贸易地产估值跃迁 本年以来，跟着奢侈REITs抓续高涨，贸易地产的价值重估空间也愈发突显。贸易地产如何进行估值，奢侈REITs的价钱变动对贸易地产的影响如何体现，本文对此进
中信证券：看好存储厂商第三季度推崇
2025-08-27中信证券研报指出，预计2025年第三季度主流、利基存储价钱有望全面高涨，重迭耗尽类传统旺季，看好存储厂商第三季度推崇。1）DDR4加价、NOR Flash加价逻辑下，咱们要点保举存储芯片盘算推算龙头；此外，提议关怀存储模组分销商。2）部分DDR4价钱大涨后卓绝DDR5价钱，重迭原厂迟缓退出DDR4，DDR5浸透率有望加速晋升。 全文如下 存储｜三季度利基存储涨势扩大，看好供应链推崇（2025年7月） 咱们预计25Q3主流、利基存储价钱有望全面高涨，重迭耗尽类传统旺季，咱们看好存储厂商Q3推崇。
中信证券：拥抱新模子+新算力 下半年挖掘立异成长
2025-08-27中信证券发布计较机行业研报称，测度2025年下半年，建议把捏新一轮立异落地周期。AI干线立异不绝，带动产业链荆棘游落地提速，景气立异场所频出，运转行业加速成长。概述梳理两大投资场所：1）AI产业链：要点布局“AI干线”，看好AI诈欺及算力板块机遇；2）景气立异：建议热心信创、金融科技立异、特种IT等结构性立异机遇。 全文如下 计较机｜拥抱新模子+新算力，挖掘立异成长：2025年下半年投资测度 测度2025年H2，建议把捏新一轮立异落地周期。AI干线立异不绝，带动产业链荆棘游落地提速，景气立异场
中信证券：白酒行业正在快速筑底 关爱破钞转暖契机
2025-08-27中信证券研报觉得白酒行业正在快速筑底，龙头企业或主办面前期间段快速和洽渠说念结构，耕种市集开采期间。如果破钞渐渐转暖，本轮对渠说念作念了积极和洽升级的龙头酒企有望享受更多发展契机。啤酒下半年基数较低，但磋议到限酒令影响，瞻望销量保持稳中有进态势。抽象磋议行业吨价，瞻望行业收入增速在2%—5%区间，利润率合座同比持平。 全文如下 酒类｜茅台复盘看行业周期，关爱破钞转暖契机 咱们觉得白酒行业正在快速筑底，龙头企业或主办面前期间段快速和洽渠说念结构，耕种市集开采期间。如果破钞渐渐转暖，本轮对渠说念作
中泰证券：暑期档票房转暖看好影视产业链多维契机
2025-08-27中泰证券发布研报称，据拓普数据，断绝2025年8月4日14时，2025年暑期档总票房（含劳动费）70.54亿元，不雅影东说念主次1.86亿东说念主，总场次2750.36万次，平均票价37.9元。8月2日上映的《浪浪山小妖魔》、8月8日上映的《东极岛》，9月18日上映的《731》，预测有望抓续支抓后续票房。2024年暑期档票房为116.41亿元，本年有望达成彰着的同比改善。中泰证券以为本年暑期在优质影片丰富供给配景下，电影暑期档有望达成不俗推崇，中泰证券看好暑期档有影片本色储备联系公司、电影院线
华泰证券：AIDC激越下看好数据中心硬件契机
2025-08-27华泰证券研报称，区别于市集主要从AI发展阶段提议算力需求普及带来数据中心硬件需求增长，再行径力锂电缔造复盘，向数据中心AIDC硬件板块推演。类比新动力汽车行业早期浸透率、销量快速普实时锂电缔造板块的闹热发展，现时应有趣数据中心关系硬件板块契机。看好关系板块契机，包括柴油发电机组、劳动器电源、UPS、HVDC、BBU、超等电容、电能质地处置、液冷，以及铅酸电板、继电器、熔断器等配套部件。 全文如下 华泰 | 电新：AIDC激越下看好数据中心硬件契机 区别于市集主要从AI发展阶段提议算力需求普及带
天风证券：三大事件皆发 有望推进金价趋势上行
2025-08-27天风证券示意，8月初，三大事件皆发，有望推进金价趋势上行。一是7月非农工作新增7.3万，低于预期的11万，同期分辩将5月和6月数据下修12.5万和13.3万，蓄意下修25.8万。二是最鹰联储理事之一库格勒通知将于8月8日下野，比其任期驱散时辰提前数月。三是特朗普下令开除劳工统计局局长，称工作数据被控制。据芝商所数据，好意思联储在9月会议上降息的概率从周四的不及40%飙升至近90%。特朗普对货币策略制定部门的截止力强化，再度为未来好意思国经济数据简直切度、货币策略的落寞性打下问号，黄金近几年长牛
华泰证券：房地产商场中遥远“止跌回稳”的基础正在构建
2025-08-27华泰证券研报称，供需和谐来看，房地产商场中遥远“止跌回稳”的基础正在构建，但要全面达成仍需要技艺。预测下半年，计谋发力方针可能包括：1、沉稳房价预期是第一步；2、更灵验地激活购房需求；3、优化收储发力去库存；4、温雅城市更新资金起首。华泰证券更看好以一线城市为代表的中枢城市复苏节律，络续保举具备“好信用、好城市、好居品”逻辑的“三好”地产开采商，分成与事迹隆重的头部物管公司，以及受益于香港钞票重估逻辑的香港腹地地产股。 全文如下 华泰 | 房地产“止跌回稳”了吗？ 供需和谐来看，中遥远“止跌回
